기술적 분석 모르고 절대 주식투자 하지 마라

잭슈웨거

저자:잭슈웨거
선물과헤지펀드전문가로《시장의마법사들》을비롯한다수의베스트셀러를낸작가이다.그는22년간월스트리트에서최고로손꼽히는다수의투자회사에서선물에관한연구를담당했고,10년동안공동으로CTA를운용했으며런던소재헤지펀드자문기업인포천그룹에서파트너로일했다(2001~2010).트레이딩인재를투자자본과연결해주는인터넷기반기술사업체인펀드시더(FundSeeder.com)의공동설립자이고,선물과FX마진거래투자회사인ADM인베스터서비스다변화전략펀드(ADMInvestorServicesDiversifiedStrategiesFund)에서공동포트폴리오매니저이며인도를거점으로하는계량분석투자기업마크토퍼시큐리티즈(MarketopperSecurities)의자문을겸임하고있다.
잭슈웨거는지금까지다양한서적을집필하면서여러금융분야의뛰어난트레이더들을소개해왔다.그중에서도지난20년에걸쳐뛰어난헤지펀드매니저들을인터뷰하고엮어낸‘시장의마법사들’시리즈가가장유명하다.지금까지출판된‘시장의마법사들’시리즈로는《시장의마법사들》,《새로운시장의마법사들》,《주식시장의마법사들》,《헤지펀드시장의마법사들》이있다.슈웨거의처녀작인《선물시장을위한완벽가이드(ACompleteGuidetotheFuturesMarket)》,는선물분야의고전으로손꼽힌다.그는이후같은책을3권으로구성된‘잭슈웨거의선물투자비법(SchwageronFutures)’시리즈로개정해출간했다.여기에는《기본적분석(FundamentalAnalysis)》,《기술적분석(TechnicalAnalysis)》,《투자관리(ManagedTrading》가포함된다.

역자:이은주
이화여자대학교법학과를졸업했으며,현재번역에이전시엔터스코리아에서출판기획및전문번역가로활동하고있다.주요역서로는『돈과힘:중국의부강을이끈11인의리더』,『2020대한민국다음십년을상상하라:세계를움직이는30인이바라본한국의미래』,『2020년중국:세계적석학들의중국경제전망』,『G2불균형:패권을향한미국과중국의미래경제전략』,『10일만에끝내는MBA』,『브라질이새로운미국이다』등다수가있다.

서문
머리말-기술적분석과그에대한논쟁

제1부기본적인분석도구
제1장차트:예측도구인가아니면전통을빙자한낡은골동품인가?
랜덤워크이론가와차트분석가의논쟁
차트를사용한투자의장점
제2장차트의유형
막대차트
종가차트
P&F차트
봉차트
데이터
①주식투자자가고려해야할사항:주식분할과가격데이터
②선물투자자가고려해야할사항:연결형선물계약차트
제3장추세
고점과저점으로추세확인하기
추세선규칙
추세선그리기
내부추세선
이동평균
제4장박스권과지지및저항
박스권투자시고려사항
박스권돌파
지지와저항
이전의주요고점과저점
상대고점과상대저점의밀집
엔벨로프밴드
제5장차트패턴
일일패턴
①갭②스파이크③반전일④추력일⑤대변동일
지속형패턴
①삼각형②깃발형과페넌트형
천장형과바닥형
①V형(바닥형)과역V형(천장형)②이중천장형과이중바닥형③머리어깨형④둥근천장형과둥근바닥형⑤삼각형⑥쐐기형⑦섬꼴반전형
제6장오실레이터
오실레이터와모멘텀
기본적인오실레이터
과매수,과매도,발산
결론
제7장차트분석기법은여전히효과적인가?
①위험관리②확정조건③전체적맥락속에서의차트패턴의이해
④기본적분석에대한이해⑤잘못된신호의활용

제2부투자와관련한주요쟁점
제8장추세진행중시장진입과피라미딩
추세진행중진입전략
①되돌림비율②소반발반전③지속형패턴과박스권돌파④장기이동평균에서의가격반발
제9장손절매지점선택
손절매시점선택전략
①추세선②박스권③깃발과페넌트④대변동일⑤상대고점과상대저점
제10장목표치설정및기타포지션청산기준
차트에근거한목표치
가격목표치의산출
지지선과저항선
과매수·과매도지표
반대의견
추격역지정가
시장의견의변화
제11장차트분석의가장중요한규칙
잘못된신호혹은어긋난신호
강세함정과약세함정
추세선돌파오신호
갭메움
스파이크극점으로의회귀
대변동일극점으로의회귀
예상과정반대의깃발혹은페넌트패턴돌파
깃발혹은페넌트패턴에서정상적돌파이후의역방향돌파
천장형과바닥형에서의돌파
둥근패턴의돌파
잘못된신호의신뢰성
결론
제12장실전차트분석
이번장의내용을효과적으로활용하는법
실전차트분석

제3부매매시스템
제13장차트작성과분석소프트웨어
가격데이터의유형
소프트웨어구입시고려사항
소프트웨어에대한정보원
제14장기술적매매시스템:구조와설계
매매시스템에관해
기계적매매시스템의장점
세가지기본시스템
추세추종시스템
①이동평균시스템②돌파시스템
기본적인추세추종시스템에공통적인10가지문제
기본추세추종시스템에대한개선책
①확정조건②필터③시장특성에따른조정④매수신호와매도신호의차이점⑤피라미딩⑥매매청산
역추세시스템
①역추세와관련한일반적고려사항②역추세시스템의유형
다각화
기본적인추세추종시스템의10가지문제점과그해결책
제15장매매시스템의검증및최적화
최상의것으로만선별한사례
기본개념과정의
가격데이터의선택
검증기간선택
현실적인가정
시스템최적화
검증대적합화
①블라인드시뮬레이션②매개변수조합의평균성과
시뮬레이션결과에관한진실
다중시장시스템의검증
부정적결과
매매시스템의설계및검증단계
시스템검증소프트웨어에관해제4부실전투자지침
제16장체계적인매매접근법
1단계:투자원칙수립
2단계:투자할시장선택
①매매접근법의적합성②다각화③변동성
3단계:위험관리계획의구체화
①매매당최대위험한도②손절매전략③다각화④상관성이높은시장에서의레버리지축소⑤시장변동성에따른조정⑥자산변동에따른레버리지조정⑦손실기간조정
4단계:투자계획의일상화
5단계:투자노트작성
6단계:투자일지기록
7단계:자신의투자분석
①범주별로세분화한투자분석②자산차트
제17장82가지매매규칙과시장관찰
투자개시
매매청산과위험관리
기타위험관리규칙
수익포지션유지및청산
기타원칙과규칙
시장패턴
분석및검토
제18장마법같은매매비법
성공투자를위한매매원칙42가지

부록-추가개념과공식
반발계수
상대강도지수
강한추세일
스파이크일공식
스토캐스틱
참가격폭과평균참가격폭
가중이동평균
대변동일

용어정리
매매시스템에대한고찰

기술적분석모르고절대주식투자하지마라!국내최초완역본

“어느날저녁기본적분석가와함께저녁을먹다가식탁에있던칼을떨어뜨렸다.
공교롭게도그칼이그사람의구두위에꽂히고말았다.
그런데그사람은칼이허공에서빙글빙글돌다가자신의발을향해떨어지는데도
멀거니바라보고만있었다.나는깜짝놀라소리쳤다.
아,왜피하지않았어요?그러자그사람은이렇게대답했다.
칼이다시튀어오를때까지기다리고있었어요.내려왔으니다시올라가지않겠어요?”
-에드세이코타

이책은기술적분석에대한책이다.그동안기술적분석을다룬관련서적이많이출간되었지만,이책은이분야에서몇안되는명저로꼽히는책이다.우리나라에는오래전《기술적분석못하면절대주식투자하지마라》라는제목으로소개된적이있었지만편역이었고,전체가완역되어소개되는것은이번이처음이다.이책의저자인잭슈웨거는선물과헤지펀드전문가이자《시장의마법사들》시리즈를비롯한다수의베스트셀러로국내에서도유명한작가이다.그는22년간월스트리트에서최고로손꼽히는다수의투자회사에서선물에관한연구를담당했고,10년동안공동으로CTA를운용했으며런던소재헤지펀드자문기업인포천그룹에서파트너로일했다.트레이딩인재를투자자본과연결해주는인터넷기반기술사업체인펀드시더(FundSeeder.com)의공동설립자이고,선물과FX마진거래투자회사인ADM인베스터서비스다변화전략펀드(ADMInvestorServicesDiversifiedStrategiesFund)에서공동포트폴리오매니저이며인도를거점으로하는계량분석투자기업마크토퍼시큐리티즈(MarketopperSecurities)의자문을겸임하고있다.잭슈웨거는이책의집필목적을다음과같이말한다.

“이책은한마디로실용서다.나는이책에소개한다양한방법론을사용해
수익성이좋은더나은매매접근법을정립하려고했다.
그렇다.단도직입적으로말해‘돈을벌어주는’투자방식을고안하고싶었다.”

기술적분석은승률을높여주는‘과학’이다!

베스트셀러《차트의기술》을집필한김정환저자는기술적분석이란‘시장의언어’라고그의책에서말한다.즉주식투자를하기위해가장먼저알아야할것은시장을이해할수있는언어를배우는것인데기술적분석이바로그언어다.기술적분석은시장을읽고해석하고시장이말하는소리를듣고의사소통을하기위해투자자라면기본적으로갖추어야할도구이다.어떤주식이나상품을사야할지,언제사고언제팔아야할지,보유해야할지청산해야할지,지금시장은상승장인지하락장인지횡보장인지를어떻게알수있을까?투자자는기술적분석을통해그것을알아낼수있다.또한시장이제공하는다양한언어,예를들면박스권,지지와저항,돌파,추세,올바른추세선긋기,상승과하락,효과적인이평선선택과기울기,골든크로스,데드크로스,갭,거래량,패턴,손절매,손절라인,물타기,불타기,피라미딩,헤드앤숄더,역헤드앤숄더,각종오실레이터등등투자자가시장을이해하고분석할수있는도구들을기술적분석이제공한다.또한투자자는이러한기술적분석요소들을이용하여자신만의투자기법,즉시장과국면에적합한매매시스템을개발하고확률높은주식거래로수익을창출할수있다.
잭슈웨거는이런시장언어를가리켜“차트분석은투자의‘상식’을획득하는도구”라고표현한다.투자를시작하기전,과거의가격차트를철저히검토해시장판세를확률적으로예측할수있다면초보자가빠지기쉬운함정중조금은피할수있을것이기때문이다.
《기술적분석모르고절대주식투자하지마라》는초보투자자들이어렵게생각하는기술적분석을활용할수있도록기본적인개념을명확히설명하고,복잡한도구를활용할수있는차트분석,매매시스템을설계하고활용하는법까지알기쉽게설명한다.또한차트와매매시스템을실제투자에어떻게적용할수있는지,실전에서효과를발휘하는것과먹히지않는것은무엇인지,미래성과를극대화하기위한매매시스템을어떻게설계하고어떻게검증할것인지를알려준다.초보부터중급까지활용할수있는내용을풍부한자료와함께상세히친절하게독자들을위해제공한다!특히《차트의기술》을읽은독자라면복습과심화과정으로이책을권한다.

실전투자자를위한기술적분석의모든기법을소개한다
-투자를시작하기전에빠져나갈시점을파악하라!

“기술적분석가중에부자인사람을본적이없다”고말하는사람을보면실소를금할수없다.
문외한의오만이묻어나는터무니없는소리다.
나는9년동안기본적분석을했는데정작돈은기술적분석으로벌었다.“
-마티슈워츠

기술적분석은진입과청산,공매도와환매,추세지속여부에대한대단히유용한툴들을제공한다.잭슈웨거는특히기술적분석을통해투자를시작하기전에빠져나갈시점을먼저파악하라고강조한다.투자중지시점을미리정해놓지않은투자자는손실을보고있는포지션을청산하지못하고끌려다닐것이다.또한투자시이런규칙이결여되어있다면짧은순간에이미벌어들인것들도날리고순식간에손실이눈덩이처럼쌓일수도있을것이다.이책에서는매매규칙82개와매매원칙42개를제시하여독자들은시장에서적절한대응법을배울수있을뿐아니라,각지표의강점과약점,일부지표의잠재적함정을알려주고있어자칫초보자들이빠지기쉬운위험을회피할수있을것이다.비판적사고와각자의개성과감수할수있는위험범위에맞는매매스타일을개발하는돕고자하는것도그가말하는강조점이다.데이트레이딩을위한기술적매매시스템을만드는데관심이있는사람뿐아니라다른프로그램에기술적분석을통합하려는사람들에게도도움이될것이다.

어디에서도볼수없는구체적이고독창적인분석도구들
-오랜실전경험을통해터득한기술적분석의틀과흐름을배운다

《기술적분석모르고절대주식투자하지마라》는총4부18장으로구성되었다.1부‘기본적인분석도구’에서차트,차트의유형,추세와추세확인하기,박스권과고점과저점읽는법,다양한차트패턴,오실레이터등의차트분석도구와개념,방법을설명한다.2부‘투자와관련한주요쟁점’에서는추세진행중진입전략,손절매지점선택전략,목표치설정과포지션청산기준전략,차트분석에서중요한규칙들을설명한뒤제12장에서차트를실제로분석하는연습문제를20개제시해독자가직접포지션진입이유를찾고평가하는과정을거치도록하였다.저자가실제로거래에사용했던차트이며성공한매매와실패한매매의예가모두제공되었다.3부‘매매시스템’은기술적매매시스템의장단점을설명하고,추세추종시스템,역추세시스템,다각화에대해상세히다룬다.또한매매시스템을설계,검증,최적화하는과정을알려준다.4부‘실전투자지침’에서는기본개념을모두익힌투자자를대상으로체계적인매매에접근할수있도록투자원칙,투자할시장,위험관리계획,투자노트와투자일지작성법과투자분석법을상세히다뤘다.오랜투자경험을통해저자가터득한82개에이르는매매규칙과성공투자로이끄는매매원칙42가지를소개한다.

“투자가인생의전부는아니다.
우리인생에는투자말고도중요한것이더많다.”
-잭슈웨거