?독일개미가한국개미에게-주식시장에대한두려움을극복하고당신의돈을불리는법?은“전세계가은행이자가거의없는세상에살고있다.달리표현하면,마이너스이자율로살고있다고해도과언이아니다.세계전역의모두가그렇다고?당연히그건아니다!소수의투자자들은많은사람들보다용감하게자신들의자산을보호하고있으며마이너스이자율에굴복하지않고있다.자신의돈으로만족할만한수익을올리는일은사실그렇게힘들지않다.이는바로주식을통해가능하다.”라고이야기한다.(7P)
이책은‘어떻게하면안전하게주식투자를할수있을까?’고민하는이들을위한주식투자안내서이다.저자가투자전문가가아니어서오히려장점이더많은책이라고볼수있다.우선,주식의초보자들이읽기에매우쉬운편이며,책을읽어도복잡한도표가나오는경우는거의없다.
“주식에대한인문학적책이라고할수있어요.저자는상식도풍부해서경제적인사건도많이다루고있고,독일인이라해서독일의주식시장을다루는게아니라,오히려미국주식을많이이야기해요.독일책이지만비교적부드럽게번역해읽기가좀용이합니다.주식전반에대한이해를돕고,조금씩주식을시작해보려는독자들에게매우훌륭한입문서가될것같습니다”(옮긴이의말)
“짧은기간동안주식시장을주시하면상당히예측할수없는곳일수있다.하지만오랫동안지켜보면그제야주식시장의마법이펼쳐지고는한다.그리고복리라는마법도.주식시장은결코단거리경기가아니며,장거리경기와같다.1년또는2년동안당신의돈을주식시장에넣어두면얻는게별로없다.5년째부터투자라는것을깊이생각하게된다.”
“수십년이라는기간을통해서보면주식시장은풍부한수익을안겨줄수있다.6퍼센트의수익일수있으나10퍼센트를목표로해도된다.당신이제대로타이밍을맞춰시장에들어갈지(+10퍼센트)아니면나쁘지않은단계(+6퍼센트)에서진입할지에대해서확실할수는없다.그러나보수적으로계산하고자한다해도인플레이션을제하고나서5.x퍼센트라고보면된다.”
(본문175쪽)
자신의돈은스스로투자하자.예를들어간단하고도확실하게ETF에투자하면된다.이는대부분의투자자들에게너무용감한행위로보일수있다.많은사람들이스스로투자를생각하고결정하는대신에,전문가라고말하는다른사람으로하여금자신을위해투자를결정하게한다.예를들어은행직원들에게말이다.
그래서는안된다.우리는자신들이스스로결정하면얻게될이윤은훨씬높다는사실을배워야한다.책은투자자들이자신의돈을은행에맡기지않고직접투자하면왜더많은수익을얻는지를이야기한다.(2장)
주식시장은심리이다.
주식시장에현재어떤일이일어나든상관없이,두려워할이유는늘있다.손실에대한두려움은자신의돈을주식시장에투자하는것을멈추게한다.주식시장은심리이다.늘주식시장에참여한투자자들의감정이중요하다.이를이해하지못하는사람은주식시장에서매우힘들어진다.
주가가올라가면투자자들은두려움을갖는다.그들이최고가에주식을매수하고얼마후주가가하향곡선을그릴가능성이있으니까말이다.반대로만일주가가떨어지면,투자자들은또두려워한다.이번에는물론주가가점점더떨어지는게아닐까라는공포심이다.2018년주가가두번이나조정될때봤듯이주가가20퍼센트정도떨어지면,30퍼센트로떨어질수도있다.또는40퍼센트도가능하다.과연누가그렇게될가능성을정확하게알수있겠는가?
투자자나언론의두려움에대한언급은늘존재하고,주식전문가들은이를두고“걱정의벽WallofWorries”이라는개념으로부르게되었다.만일투자자들이주식시장에대하여두려움을가지고있다면,모든것은가장잘작동되고있다고볼수있다.왜냐하면비록주식시장을바라보는관중들이걱정을하더라도,장기적인관점에서보면주가는오른다는사실을경험이가르쳐주기때문이다.이와반대로투자자들이아무런걱정없이주가는중단하지않고항상올라갈것이라고믿는다면(“이번에는전혀달라”),주가는위험에처할것이다(본문36P)
책은내일지구가멸망할것이라고,그래서주식시장은폭락할것이라는온갖비관주의에맞선낙관주의의승리를역설한다.장기적인관점에서볼때주가는올라가지만대부분의사람들이주식에대해서공포심을가지는이유가무엇인지에대해이야기한다.그리고많은펀드들이올리는끔찍한수익률과재정을관리하는조직이가차없이판매에만열을올리는전략들에대해서이야기한다(2장).
당연히장기투자에대해서다루고있는이책에서세계적으로가장성공을거둔투자자에대해언급한다.워런버핏WarrenBuffett은대략80년전부터주식시장에뛰어들었으며,벌써열한살에최초로주식을구매했다.버핏은(5장),우리모두가주식시장에서어마어마하게부자가될수있다는환상에서깨어나게해준다.그리고버핏은,언론에서“미래에부상하게될것들”이라고떠들어대는새로운분야의주식을구매하는것이얼마나형편없는생각인지설명해줄것이다.또한지난100년간주식시장은어떤결과를가져왔는지에대한의문도다루고있다.
“주가는30년동안아무런위기없이계속오를경우도많다.그런가하면주식은수년동안정체된상태일경우도많다.그리고매번주식은투자자들대부분이전혀기대하지않았던결과를만들어낸다.”
6장에서는그럴가능성은매우많은데,자신의돈을주식시장에서잃게될가능성에대해
서살펴본다.또한7장에서는어떻게하면인덱스(지수)를이길수있는지를다룬다.
8장에서우리는지난수십년간주식시장에어떤변화가있었는지살펴보고,앞으로10년을어떻게전망할지에대해서다룬다.
“주식이란기업에참여하는행위이다.주주들은기업이과거에이뤄냈던성공에참여하는게아니라,미래에참여하는것이다.이로인해개별주식에투자하는일은매우위험한데,주식시장에서개별기업의과거를관찰한결과는언제라도너무분명하기때문이다.우리는애플,스타벅스또는아디다스와같은기업이과거에어떤발전을했는지잘알고있다.이와반대로기업의미래를예측하는것은매우불분명하다.우리가운데그누구도,앞으로몇년또는몇십년후에애플,아디다스나스타벅스와같은기업에무슨일이닥칠지알수없다.”
마지막장(9장)에서는2008/09년에발생했던금융위기로주식시장이붕괴했을때의차트를보면,주식을매수하는일이정말간단해보이는데그이유를살핀다.주가가곤두박질칠때투자자들대부분은왜주식을매수하지않는지도살펴보게된다
코로나는지극히짧은시간안에주식시장을바꾸고있다.그야말로모든것을.주가는매일요동친다.이로말미암아많은투자자들은세계가멸망하는것처럼느끼게된다.몇주전만하더라도투자자들은이렇게생각했다.“주식시장이제대로붕괴되면얼마나좋겠어?그러면나는낮은가격으로주식을매수할수있을텐데.”그런데이제투자자들은공포에휩싸여서이렇게혼잣말을하고는한다.“내주식을괜찮은가격으로팔수있는방법을없을까?”용감한사자가두려움에뜨는토끼가되고만것이다.그것도단몇주만에말이다.어떻게이런일이있을수있을까?
코로나시기의주식투자의비결은
첫번째.주식은장기적으로적은재산을일구고노후를준비하는데매우적합하다.이경우에누구도인덱스의수익을넘을필요가없다.또한투자자들은간단하게인덱스를구매하면된다.물론우리에게는약간의용기가필요하다.왜냐하면그야말로무적함대같은예언자들이주식시장이붕괴될것이라고겁을주고부정적인언론의보도들이우리시야를흐리게만들기때문이다.그들은우리에게위험을보여주고거침없이경고를한다.하지만그들은우리가주식으로벌수있는높은수익에대해서는침묵한다.
두번째.붕괴(-40퍼센트또는그이상의손실)는주식시장에서일어나기는하지만,매우드물게일어난다.우리는지난100년동안네번의붕괴를경험했다.주가가20퍼센트에서35퍼센트까지떨어지는하락장이더많았다.이렇게하락하는장세는5년에서10년마다일어난다고봐야한다.이보다더자주발생하는상황은10~20퍼센트하락할때이다.이런조정은대략18개월마다일어난다.따라서이런경우는주식시장에서는일상에속한다고볼수있다.
그와같은등락에두려움을갖는사람은주식시장에잘못들어간셈이된다.이런사람이주가가너무올랐을때매수하고,너무내려갔을때나하락장의바닥에서매도하면위험이커진다.이렇게하여큰재산을잃고고통스러워하게된다.
세번째.주식시장에서시세하락일때이를잘극복하는일은그렇게어렵지않다.노르웨이국부펀드인“오일펀드”처럼규칙적으로계속주식을구매하는게가장성공을거둘수있다.물론누구에게나최선의해결책이아님은인정한다.하지만다른가능성도있다.예를들어당신은아무일도하지않으면된다.그리고2년마다보유한주식을살펴보라.그사이주가는올라있을가능성이매우높다.
주식을시작하기가장좋은방법은저축계획으로시작하는것이다.
“지금부터매달일정금액을주식시장에넣는다.끝.”
주식시장에서겪을수있는가장큰위험부담은바로고점에서매수하고,저점에서매도buyhigh-selllow하는일이다.투자자들은주식시장이잘되고있는상황,그러니까주가가높을때매수를한다.그들은낙관주의적인데,시장에참여하는많은사람들이바로그렇다.그런데만일주가가떨어지면,이런일은주식시장에서다반사인데,투자자들은그야말로안절부절못하고서마침내주식을매도해버린다.작은금액으로시작하는사람은,이와같은변동성에대처할수있는가능성을발견하게된다.어느정도냉정하게머물수있을까?아니면한번도차트를쳐다보지않을정도로느긋하게대처할수있을까?투자자들이매달규칙적으로정해진돈을투자한다면,차트를보지않기란매우쉬운일이다.
네번째,주식시장에서돈을잃기란정말쉽다.그렇게되는주된이유는지나치게짧은기간동안의투자,시장에대해너무나적은지식,지나치게육감에의존하는데있다.
주식은장기간자산을증식시키려는목적에적합하다.누군가2년후또는3년후에세계여행을할목적으로돈이필요하다면,이런자금을주식으로마련하기에는적절하지않다.상당히큰손실을입을수있기에말이다.이는세계여행을계획한사람이,주가가어떤상태인지와무관하게정해진시점에반드시팔아야하는까닭이다.
비교적오랜기간에익숙해지도록하라.당신은앞으로6개월이아니라,앞으로5년을투자하는것이다.이보다더좋은것은,앞으로50년을투자하는것이다.만일당신이지금35세이고노후연금을준비해두고싶다면,마지막주식을85세에매도할생각을해라.당신도알게되겠지만,주식시장에서50년이란그냥정상적인세월이다.워런버핏은열한살에처음으로주식을구입했다.그는곧91세가되는데,80년동안주식시장에투자하고있는셈이된다.
패닉상태에서투자자들은무엇을할수있을까
투자자는위기에도주식을구매해야만한다.강심장을가지고있다면말이다.그러나모두가그렇게해야할필요는없다.
만일우리가슈퍼마켓에갔는데우리가좋아하는초콜릿이오늘20센트더싼것을보고충격을받으면?또한그런상황에서초콜릿을평상시보다몇개더산다면?주식도이와다르지않다.싸면매수해야한다.어떻게?
이와관련해서두가지좋은방법이있다.저축플랜.
특정점수에서추가매수하기.두번째방법은일반적으로잘알려져있듯이퍼센트에따른(10,20,30,40)매수이다.투자자들은,적절하다거나또는지금매수하면유리할것같다는인상을받을때추가매수하는게아니라,특정브렌드가하락할때매수해야한다.즉,마이너스10퍼센트,마이너스20퍼센트,마이너스30퍼센트,마이너스40퍼센트이다.이렇게추가로매수하면끝난다.이런방식으로매수할때의장점을언급하자면다음과같다.
당신은매수하기에유리한시간이언제인지고민할필요가없으며,주식을매수한뒤에주가가내려가더라도원통해할필요가없다.당신은이제계획을가지고있으니까말이다.
5퍼센트규칙.투자자가추가매수를할수있을만큼충분히현금을갖고있어야한다는전제조건
