투자도인생도버핏처럼되고싶은‘버핏워너비’가기억할
투자의기본과투자사례
버핏은여러차례주주총회(2014년,2022년등)에서자신의부동산과주식투자를사례로투자의기본을설명했고,책은이를3가지로요약하며풀어냈다.1986년오마하인근의농장,1993년뉴욕대부근상가등버핏이부동산에투자한핵심이유는‘자산의생산성’에있었다.
이처럼‘자산의미래생산성에초점을맞춰야한다’가버핏이꼽은투자의기본첫번째이고,두번째는수익만을생각하고매일의가격은생각하지말라는것이며,세번째는거시경제와시장예측에귀를기울이는것은시간낭비라는것이다.버크셔주총Q&A(1992년,2002년등)등에서버핏이한말을소개하고해설을덧붙인다.
2011년버크셔해서웨이주주들에게보낸주주서한을통해버핏이말하는‘나쁜투자,이상한투자,좋은투자’세가지투자유형을분석했다.버핏은돈의금액이표시된머니마켓펀드나채권,은행예금을나쁜투자의사례로드는데,구매력하락때문이라고이유를밝힌다.이상한투자의사례로금을,좋은투자의사례로주식과농장등을들었는데,2020년주주총회등버핏이직접이야기한내용을토대로자세한해설을실었다.
이외에도1장은버핏투자의원칙을지키기위한세가지질문을풀어내는동시에,버핏의투자원칙에가장잘맞는사례인‘씨즈캔디’분석을비중있게다룬다.좋은기업이지만환상적인기업은아니었던‘플라이트세이프티’,끔찍한기업에불과했던‘US에어’등버핏의투자실패사례도가감없이드러낸다.
버핏의실전투자,구체적인투자전략은?
집중투자,가치투자,내재가치평가등
2023년1분기기준버크셔포트폴리오에서애플비중이46.4%에달했다.전세계투자자들이분기마다발표되는버크셔포트폴리오에촉각을곤두세우고그대로모방하는투자자도많은가운데,2023년주총에서애플비중이너무높지않으냐는질문이있었다.
책은이에대한버핏의답변과함께집중투자와분산투자에관한버핏의생각을풀어낸다.차익거래처럼위험을분산해야하는경우분산투자가필요하지만,자신이가장잘이해하고위험이낮으며이익잠재력이큰1위종목에는투자를늘려야한다는버핏의집중투자전략을설명한다.이전략의핵심은투하자본에비해벌어들이는돈이많은기업을찾는것.애플을대표사례로구체적인방법을자세히소개한다.
가치투자자로서진화하는버핏스타일또한분석했다.스승벤저민그레이엄에게서배운‘담배꽁초투자’가찰리멍거를만나어떻게바뀌었는지가자세히설명된다.버핏의진화한가치투자를대변하는대표적인매수사례로씨즈캔디와애플투자사가일목요연하게나타난다.추가자본투입없이수익이늘어나는구조를지닌기업이라는것이공통점.
이외에도실전투자에서투자자들이궁금해하는사항에대해버핏이어떻게답했는지를정리했다.버핏은주식을살때무엇을집중적으로분석하는가?자산의내재가치평가는어떻게하는가?주주서한과주총에서버핏이내놓은답변과그자세한의미를2장에소개했다.
부(富)뿐아니라존경과찬사까지거머쥐게된비결은?
버핏의기질,자선사업가의면모,인생의조언등등
1930년미국네브래스카주오마하에서출생한백인남성.최종학력은컬럼비아대경영대학원경제학석사.이처럼평범한(?)이력을소유한버핏은158조원재산을소유한세계5위부호(2023년기준)다.
버핏은세계에서가장존경받는기업인중하나이며,투자자로서자선사업가로서한인간으로서수없이많은사람에게영감을주고있다.책은투자자로서의버핏뿐아니라인간버핏으로서의다양한면모또한분석한다.
투자자에게유리한성격적특성은무엇일까?버핏의MBTI분석자료를토대로버핏워너비에게도움이될내용또한정리했다.‘페트로차이나’등의투자사례,파산위기에빠진투자은행‘살로몬브러더스’를구한일화등을통해버핏의사고체계를깊게들여다본다.
2023년까지버핏은약515억달러를기부한자선사업가로도유명하다.나아가재산의99%를기부한다는기부서약도썼다.이런사실을토대로버핏은돈과성공에대해어떻게말했는지정리하고그의미를짚어본다.
“존경하는사람밑에서좋아하는일을하라”(2002년주주총회)“사랑받고싶은사람에게사랑받으면성공한사람이다”(2003년주주총회)“돈을원했던것은인생을원하는대로살고싶어서였다”(2019년)“가장중요한투자는자신에게하는투자다”(2008년주주총회)“자신보다나은친구를사귀라”(2021년CNBC인터뷰)등등버핏의주옥같은인생조언을만나볼수있다.
5장에서는버핏에관한오해들을바로잡는다.레버리지,파생상품투자,DCF사용,능력범위등일곱가지주제로버핏의투자를제대로이해하도록했다.
끝으로워런버핏‘광팬’으로서26년이상버핏식가치투자를구현하며성공한VIP자산운용의최준철대표,버핏의진화하는가치투자를배워성공한르네상스자산운용이건규대표인터뷰를실었다.‘상식적으로투자해도버핏처럼성공할수있음’을보여주는이들의투자사례들도자세히소개한다.
김학균신영증권리서치센터장은“투자서뿐아니라대중적인철학서이자처세서,에세이로도손색없는책”이라고추천사에서밝혔다.또“쪽집게과외선생님이조곤조곤들려주는듯한버핏이야기”(홍영표변호사)이자“버피티즘(buffettism)이라는망망대해앞에선투자자를위한지도”(변영진,《노마드투자자서한》편역자)이며“가치투자자는말할것도없고모든투자자에게귀한선물이될책”(숙향,《이웃집워런버핏,숙향의주식투자이야기》저자),“워런버핏을기반으로오마카세한‘워마카세’라부를만한책(…)같은재료로어떻게이런맛을내는지초보투자자는물론중급자,상급자도그맛을보면좋겠다”(유튜브‘김철광TV’운영자인김철광)“버핏을공부하기에뒤늦은시기란없다.이제라도이책으로시작해보라”(홍진채라쿤자산운용대표)등호평을받았다.
추천사
‘오마카세’가인기다.셰프가엄선한식재료로요리를만들어제공하는것인데,《투자도인생도버핏처럼》은워런버핏을기반으로오마카세한책이니‘워마카세’로부를만하다.같은재료로어떻게이런맛을내는지초보투자자는물론중급자,상급자도그맛을보면좋겠다.깊이있는내용을섹션별로잘정리해서읽기편하고,묵직한내용을쉽고편하게소화하게해주는이책을모든투자자에게적극추천한다.
-김철광(유튜브‘김철광TV’운영자)
다른버핏관련서에서찾기힘든미덕이많은책이다.무엇보다도한국에서버핏에가장정통한이건선생과김재현박사가의기투합해버핏철학의정수를제대로담아냈다.그리고버핏의투자사례,투자에관철되는일관된원칙,인생에대한조언등을저자들의해석을곁들여제시함으로써투자서,대중철학서,처세서,에세이로재구성했다.‘가장최근의버핏’을전하는부지런함은이책이가진또다른미덕이다.
-김학균(신영증권리서치센터장)
고(故)찰리멍거와함께했던,짧게는65년길게는80년이넘는워런버핏의투자대서사시를혼자서독파하는것은그리녹록하지않다.방대할뿐아니라시간이흐르며변화하기까지하는버피티즘(buffettism)이라는망망대해앞에선투자자는여기이지도,《투자도인생도버핏처럼》을들고뛰어드는편이나을것이다.
-변영진(필명generalfox,《노마드투자자서한》편역자)
투자를잘하는방법은물론잘사는지혜까지일러주는현존하는최고의스승워런버핏과그의단짝찰리멍거의말씀을누구나이해하기쉽도록다듬고해설을덧붙여20개주제로정리한책.가치투자자는말할것도없이모든투자자에게귀한선물이될것임을믿어의심치않는다.1년전《찰리멍거바이블》에이어또하나의명저를엮어낸두저자의노고에머리숙여감사드린다.
-숙향(《이웃집워런버핏,숙향의주식투자이야기》저자)
결코호락호락하지않은버핏의투자,사고체계의높은문턱.한국최고의버핏전문가들이의기투합해초심자의눈높이에맞게풀어낸훌륭한버핏입문서다.마치쪽집게과외선생님이눈앞에서조곤조곤들려주는듯하다.
-홍영표(변호사,《워런버핏바이블2021》공저자)
20년전,세계에서손꼽히는자산가워런버핏은단지‘성공한투자자’였을뿐이다.현재그는세계에서가장존경받는기업인중하나다.그는투자자로서기업인으로서자선사업가로서한인간으로서수없이많은사람에게영감을주고있다.버핏을공부하기에뒤늦은시기란없다.이제라도이책으로시작해보자.
-홍진채(라쿤자산운용대표)
