파생상품으로 완성하는 고수의 투자법 (선물·옵션·파생펀드까지 한 권에 담은 실전 투자 가이드)

최창규

저자:최창규
2001년부터금융시장에몸담아온파생상품과ETF분야의전문금융인이다.NH투자증권에서파생상품담당애널리스트로활동하며“iSelect”지수사업을총괄했다.이후삼성자산운용을거쳐현재는미래에셋자산운용ETF리서치본부장을맡고있다.연세대학교에서금융공학석사학위를취득한그는,이론과실무를겸비한분석가로서다양한파생전략의실전적용과ETF상품개발과활용그리고활용전략등에주력해왔다.투자자친화적인콘텐츠기획과교육및방송활동에도적극적으로참여하며,복잡한파생구조를누구나이해할수있도록설명하는데강점을보여왔다.2011년부터2020년까지10년연속주요언론사에서‘파생상품부문베스트애널리스트’로선정되었다.뿐만아니라자본시장발전과투자자보호에기여한공로도인정받아한국은행총재표창,한국거래소이사장표창,금융투자협회장상등을수상했다.“파생상품은위험해서가아니라,몰라서위험하다”는신념아래,그는이책을통해파생에대한오해를바로잡고자한다.실전사례와시장데이터를중심으로선물·옵션·파생펀드가시장에서어떤역할을수행하는지입체적으로설명했다.시장의보이지않는흐름을읽고싶은투자자에게든든한나침반이되어줄것이다.

프롤로그

1부선물
:시장보다먼저말하는선물,미래의가격을보여주다

01외국인은왜한국선물에투자할까?
1.외국인의선물시장장악력
2.외국인이KOSPI200지수선물에투자하는이유
3.선물거래에서반드시알아야할두가지비밀

02기관투자자라며?금융투자가대부분이던데
1.기관투자자의구분
2.금융투자의파생상품시장조성업무
3.외국인과금융투자는같은편일까?

03파생시장의왕개미는존재한다
1.개인의점유율이20%를지키고있는이유
2.파생상품으로돈벌면세금을내야한다
3.선물옵션시장전설의투자자

04삼성전자주가는삼성전자선물이움직인다
1.이제주식선물이주인공이다
2.한국주식선물기초자산은대형주중심
3.10가지주식선물활용법
4.매월두번째목요일을조심해야하는이유

2부옵션
:위험을거래하다옵션은이제전략이다

05커버드콜,왜알아야하는가?
1.커버드콜의탄생과옵션상품의역사
2.커버드콜전략의기본개념및실행절차
3.커버드콜전략활용대상및투자자유형

06커버드콜기초자산및옵션의이해(콜과풋)
1.옵션의기본개념
2.기초자산의선택기준
3.옵션매도자의역할과커버드콜전략의손익

07만기의선택(제로데이,위클리,먼슬리,플렉스옵션)
1.옵션만기란?
2.다양한옵션만기의특성
3.만기에따른커버드콜전략

08행사가의선택
1.행사가의개념
2.어떤행사가를선택해야할까?
3.배당수익을고려한행사가선택법

09옵션매도수량과시기의결정
1.일반적인커버드콜(StandardCoveredCall)
2.타겟커버드콜(TargetCoveredCall)
3.고정커버드콜(FixedCoveredCall)
4.커버드콜전략의리스크와대응방안
5.실전사례및백테스트결과분석

10한국에상장된커버드콜ETF의이해
1.한국상장커버드콜ETF시장현황
2.기초자산별분류:미국지수형커버드콜ETF
3.기초자산별분류:미국테마형커버드콜ETF
4.기초자산별분류:미국배당커버드콜ETF
5.기초자산별분류:국내지수형과배당커버드콜ETF
6.기초자산별분류:미국채권형커버드콜ETF

3부파생펀드
:익숙한투자속,일상에숨어있는파생의구조

11파생상품의기초인인덱스를알아야한다
1.인덱스는어떻게만들까?
2.국내대표지수인KOSPI200의구성방법

12인덱스펀드는다양한파생매매를감추고있다
1.파생매매의목적과유형
2.선물포지션으로인덱스펀드운용가능?
3.차익거래를통한인핸스(Enhanced)전략
4.만기효과의이유와최신트렌드

13인덱스펀드매니저가본국민연금의기금운용
1.국민연금(NPS)의운용원칙을알아야하는이유
2.국민연금과차익거래:잃어버린수익의기술
3.국민연금이국내주식에집중하지않는이유
4.자산배분의필요성과포트폴리오

14파생상품의실전활용법
1.레버리지와증거금의개념
2.다양한파생매매의작동원리와장단점

파생상품은리스크가아니다!
리스크를줄이기위한가장강력한도구이다!

“금융시장은늘수많은뉴스와투자자가뒤얽힌곳입니다.그안에서외국인이나기관이무슨목적으로거래하는지를파악하기만해도,시장을보는눈이달라집니다.특히주식을기초로한선물과옵션시장이발달한한국에서는,파생상품을제대로이해하는것만으로도주식투자에있어유리한고지를점령할수있습니다.”_「프롤로그」중에서

이책은바로투자자들이‘유리한고지’를점령할수있도록돕는파생상품실전입문서다.파생상품을통해리스크를관리하고전략적으로활용할수있는투자도구로인식할수있도록한다.저자의말처럼파생상품의핵심을제대로이해하면오히려투자의가장강력한무기가될수있다.우리모두‘파생’이라는무기를투자전략에잘활용해보자.

진짜고수는파생을읽는다!
선물·옵션·파생펀드의기본개념부터실전전략까지!

이책은총3부로구성되어있다.1부‘선물’에서는외국인과기관,개인등주요투자자들이왜선물을거래하는지,그리고어떤전략을다루는지소개한다.외국인의KOSPI200선물전략,ETF와선물활용법,선물옵션시장전설의투자자이야기까지다룬다.2부‘옵션’에서는커버드콜의탄생이야기를시작으로옵션을어떻게투자에활용할수있는지,특히최근에주목받고있는커버드콜ETF를중심으로담았다.옵션의기초개념부터행사가선택,국내상장커버드콜ETF분석까지상세히다룬다.3부‘파생펀드’에서는ETF의뿌리라고볼수있는인덱스펀드와파생펀드에관한이야기로인덱스펀드의중요성,그안에숨어있는파생매매메커니즘은무엇인지알아본다.또한,레버리지·인핸스와같은실전투자에유용한전략까지제시한다.
파생상품에직접투자하려는사람은물론,주식투자를더잘하고싶은투자자,ETF와커버드콜전략에관심있는투자자,시장의큰흐름을읽고자하는투자자모두에게실질적인도움이될내용으로가득하다.