모두가 주식할 때 나는 채권에 투자한다 (금리 흐름으로 읽는 채권 투자의 모든 것)

김상훈,구성원

저자:김상훈(후니본)
現메리츠증권재직
前하나증권리서치센터
前IM증권리서치센터(구하이투자증권)
前KB증권리서치센터
국내증권사리서치센터에서채권과거시경제애널리스트로활동하며다수의리서치평가에서우수한성과를거두었다.조선일보,매일경제,한국경제등주요언론사로부터베스트애널리스트로연속선정되며,탁월한통찰력과분석력을인정받았다.시장을분석하던자리에서한걸음더나아가,현재는메리츠증권에서직접운용을맡으며분석을실행으로연결하는도전을이어가고있다.

저자:구성원
現메리츠증권재직
前한국투자증권
한국투자증권에입사해10여년간원화채권,외화채권,Multi-Strategy운용업무를맡아왔다.업계에서상대적으로주목받지못하던외화RP분야를확장하고,공격적인트레이딩으로두각을드러냈다.해외채권트레이딩부서재직시절에는한국투자증권외화채권부문을매년업계최상위권으로이끌며탁월한운용성과를입증했다.현재는메리츠증권에서채권운용을맡고있다.

서문

1장억울하게벼락거지가되는이유

01채권투자,왜지금주목받을까
02미국국채,안전자산지휘위협받고있나
03금리를모르면겪게되는다섯가지현실
04자본주의게임에서금리는생존필수조건

2장채권투자의정석
:금리와신용,구조를읽는힘

01채권세계로입문하기
02금리라는자본주의의규칙이해하기
03채권의실전구조와종류
04채권투자전략과실전활용

3장수익률곡선과장단기금리의경제적의미

01장단기금리의구조와기능
02수익률곡선으로경기사이클읽기
03수익률곡선의예측력과한계

4장실전에서수익률곡선활용하기

01미국사례로보는수익률곡선변화
02수익률곡선국면별투자성과분석
03통화정책국면과수익률곡선의상관성:미국사례

5장한국은행통화정책해독학
:문구文句속에숨어있는통화정책시그널을읽다

01왜통방문을읽어야할까
02과거주요사례로본정책전환기:문장하나의변화가정책을바꾼다
03‘소수의견’이라는경고등:정책전환의전조
04새롭게부상한포워드가이던스

6장미국의통화정책파헤치기
:연방준비제도Fed의결정기준과성명서문구에담긴신호들

01연준통화정책의기본구조
02성명서문구의진화와정책신호
03점도표해독법:연준의속마음을해독하는지도
04연준의대차대조표(B/S)와시장유동성

7장재정정책파헤치기

01한국의재정정책과채권시장
02미국의재정정책과QRA해독법
03텀프리미엄의의미와활용법

8장브라질채권투자파헤치기

01브라질채권이인기있는이유
02실전투자전략:환율이핵심이다
03브라질통화정책이해하기

부록채권트레이더의투자조언과Q&A

01채권트레이더의투자조언
02채권트레이더의Q&A

채권을통해금리라는자본주의의핵심규칙을이해하고,
글로벌자산시장의움직임을빠르게읽어보자!

“사실채권은결코난해한영역이아니다.그럼에도불구하고,개인투자자에게는접근하기어려운분야처럼비쳐왔다.입문서가턱없이부족하고,정확한정보나해설자료를찾는것도쉽지않기때문이다.특히미국의금리정책하나가한국의부동산시장이나전세계주식시장,심지어암호화폐가격까지크게흔드는현실을생각하면,채권과금리를이해하는것은선택이아닌필수다.그러나여전히많은투자자들은채권이라는단어앞에서주저한다.”_「서문」중에서

주식,부동산,코인등다양한투자수단이있지만,자산시장의방향성을결정짓는근본변수는‘금리’다.금리는모든자산의가격을움직이는중심축이며,그변화를가장정직하게반영하는자산이바로‘채권’이다.저자의말처럼,채권을이해하는것은단순히하나의투자수단을배우는차원을넘어,시장의구조와자본의흐름을읽는일과같다.그럼에도많은투자자들이금리와채권의관계를제대로이해하지못해,정책변화나경기사이클의전환기에적절히대응하지못한다.『모두가주식할때나는채권에투자한다』는이러한한계를보완해주는실전안내서이다.금리구조와채권시장의상관관계를체계적으로정리하고,수익률곡선,통화정책,재정정책등거시변수들이자산시장에미치는영향을명확히짚어준다.채권을통해시장을해석할수있다면,투자자는단기수익률을넘어장기적인방향을읽는눈을갖게될것이다.


안정성과수익이보장되는채권투자!
채권투자의모든것은금리에서시작된다
★채권트레이더의투자비법Q&A수록★

이책은총8장과부록으로구성되어있다.1장「억울하게벼락거지가되는이유」에서는채권은결국금리의함수인만큼금리를배워야하는이유를설명한다.2장「채권투자의정석」에서는채권이무엇인지,채권의가격은어떻게결정되는지,주식과채권의차이,예금과채권의차이,채권의역사,금리의종류,채권가격과금리의관계,채권종류,투자사례등을살펴보며진짜채권투자전략을알려준다.

3장「수익률곡선과장단기금리의경제적의미」에서는장단기금리의구분과특성,수익률곡선의예측력과한계등을설명하며수익률곡선의변화는경제의맥박이라칭할정도로중요하고,이를읽을줄아는투자자에게는중요한자산이된다는점을일러준다.4장「실전에서수익률곡선활용하기」에서는미국사례로수익률곡선변화를살펴보고,수익률곡선종류인베어스팁,불스팁,베어플랫,불플랫네가지국면별특징을투자시뮬레이션을통해분석하면서각국면별투자전략이수익률에얼마나큰영향을미치는지를보여준다.

5장「한국은행통화정책해독학」에서는통화정책방향문(통방문)의중요성을다루며,문장에서등장하는표현하나하나를놓치면안된다는점을예시와함께강조한다.6장「미국의통화정책파헤치기」에서는미국연방준비제도(Fed)의통화정책구조와FOMC성명서문구의주요단어들이무엇을의미하는지,그리고점도표해독법과대차대조표의중요성을담아냈다.7장「재정정책파헤치기」에서는한국과미국의채권시장에서재정정책이투자전략과금리전망의핵심변수로작용하고있다는점을제시하며재정정책의중요성을알려준다.

8장「브라질채권투자파헤치기」에서는국내개인투자자들에게인기가많은대표적인금리상품인브라질채권에대해설명하며,투자시뮬레이션을통해독자들의직관적인이해를돕는다.마지막으로부록「채권트레이더의투자조언과Q&A」에서는채권트레이더가알려주는투자조언과일반독자들이궁금해할질문스무개를엄선해이해하기쉽도록정리했다.『모두가주식할때나는채권에투자한다』를통해복잡한자산시장에서나만의기준점을세