주식투자하는 법 : 월스트리트 트레이딩의 전설, 제시 리버모어 - 탑픽 고전 1

제시리버모어

농부가되라는아버지의말에꿈많았던14세소년,제시리버모어는가출을결심했다.이른아침집을떠나려는아들에게어머니는5달러를그의손에쥐여주었고,그길로바로도시로향했다.그는보스턴의사설거래소(BucketShop)에서시세판사환으로서커다란칠판에호가를적는일을했다.리버모어는주가를받아적으며그주가들사이에서어떤일련의규칙을발견했다.그렇게주가에서흐름을발견하며투자에자신이생겼을때쯤,같이일하는동료의권유로함께투자를시작했다.그의나이15세였다.첫수익으로3.15달러를얻고나서투자를계속하며자신감과함께수익도늘렸다.그는그렇게전업투자자의길로들어섰다.강세장일때선도주를계속해서매수하고,약세장에는공매도로수익을거두는기법으로부를빠르게쌓았다.그의나이30세때금융업계에서가장큰영향력을끼치던J.P.모건도리버모어에게공매도를중지해달라고부탁할정도로시장에서큰손이되었다.1929년월스트리트대폭락에도1억달러(현재한화약2조원)의수익을얻으며‘월스트리트의큰곰’이라는별명이붙게되었다.
리버모어는전세계역사상개인투자자로가장큰수익을거둬들인전설의거인이다.‘추세매매의아버지’이자‘월가의큰곰’인그는오늘날까지모멘텀투자에있어서교과서라불릴만한『제시리버모어투자의원칙(HowtoTradeinStocks)』을남겼다.이책은그가살아생전집필한단한권의책이다.

추천사“어떻게투자하고,매매할것인가”에대한월가의전설제시리버모어의해답

1부제시리버모어의주식투자하는법
투기는모험사업이다
주가의흐름을읽어라
선도주를따르라
내손안의돈,이익금일부를현금화하라
전환점을포착하라
100만달러의실수
300만달러의이익
리버모어의비밀노트,시장의핵심

2부제시리버모어의주가기록표
주가기록표작성규칙

3부제시리버모어의투자어록
시장에대한태도
매매에임하는원칙
투자마인드

4부리처드와이코프,제시리버모어를만나다
위대한트레이더를만나다
베일에싸인투기분야의독보적인트레이더
월스트리트의전설이된위대한트레이더
제시리버모어,인터뷰에응하다
제시리버모어에게배운교훈1.종목을제대로골라내는안목을길러라
제시리버모어에게배운교훈2.약세업종은피하라
제시리버모어에게배운교훈3.주식에도성수기와제철이있다
제시리버모어에게배운교훈4.투자에성공하는한가지확실한방법
제시리버모어에게배운교훈5.성공의필수요건

제시리버모어의매매원칙1.매매하기전준비작업
불확실한거래방식을바꾸다
매매전준비작업1.영업일의거래활동계획
매매전준비작업2.하루업무준비
매매전준비작업3.사실정보탐색
매매전준비작업4.스스로배운다
매매전준비작업5.가장중요한것에집중하다
매매전준비작업6.시장연구는필수

제시리버모어의매매원칙2.매매에집중할수있는특별한공간
매매에방해되는요소를차단하다
트레이더의필수요건1.평정심
트레이더의필수요건2.소문을멀리하라
트레이더의필수요건3.오로지매매에집중하기위한사무실
제시리버모어와제임스킨의공통점:꼭필요한일만한다
제시리버모어가뉴스를해석하는방법:숨어있는진짜를찾아라

제시리버모어의매매원칙3.주식시세표읽는법
주식시세표로전환점을포착하는방법
주식시세표로중？단기변동장세에서매매하는법

제시리버모어의매매원칙4.위험은축소하고최소이익의기준을정한다
성공한트레이더에게서얻은교훈:손실은빨리없애라
제시리버모어는어떻게위험을제한하는가

제시리버모어의매매원칙5.자본운용하는법
자본운용규칙1.손실을빨리줄여라
자본운용규칙2.기회를포착하기위해늘준비한다

제시리버모어는어떤주식을거래하는가?
신속하게반응하는종목을선택한다

제시리버모어의피라미딩매매기법
상품시장투기자에게얻은교훈
합리적판단이가능하도록냉철한상태를유지하라

제시리버모어의연보

월스트리트의전설이된위대한트레이더
제시리버모어가집필한단한권의책

“주식시장에서성공하기위한필수요건은바로지식과인내심이다.인내심이없으면주식시장에서성공하기어렵다.사람들은그저빨리부자가되고싶어한다.때문에가격이하락세를보이면주식을사지않고마냥기다린다.그리고가격이오르고있을때꼭지근처에서주식을산다.대다수가그렇다.”
-제시리버모어

제시리버모어는시장이급등하든,폭락하든관계없이어마어마한수익률을현실로만들어내며월스트리트의전설이되었다.1929년월스트리트대폭락당시그가벌어들인1억달러의수익은한세기가지난지금도건재한기록이다.
《주식투자하는법》(원제:《Howtradeinstocks》)은큰아들제시주니어의권유로제시리버모어가집필한단한권의책이자전세계펀드매니저와트레이더의필독서이다.이책에서는소문에휘둘리지않고스스로발견해낸자신의방식으로거래하고,인내심을가지고위험신호를주시하면서끊임없이고뇌했던그의흔적을들여다볼수있다.
《주식투자하는법》에는직접경험하고고안한방법을적용하며수정을거듭한끝에완성시킨투자답안지‘주가기록표’에대한설명과현대기술적분석의기틀을닦은리처드와이코프의제시리버모어투자법에관한인터뷰내용등이담겼다.‘어떻게투자하고,매매할것인가’라는질문에관해월가의전설이내놓은해답은‘예측의영역이아닌대응의영역’이라는주식시장에서독자가상황에맞게대처하는나름의방법을찾을수있도록기준을제시할것이다.


제시리버모어,투자를말하다
주식투자원칙과전환점을포착하는방법에관하여

제시리버모어는자신의거래활동을두고쏟아지는숱한질문에내내침묵으로일관하다가긴고요를깨고마침내와이코프의인터뷰요청에응하여자신의매매비법을공개했다.현대기술적분석의기틀을닦은리처드와이코프는인터뷰를통해제시리버모어의주식투자원칙을상세하게밝히며대중의궁금증을해소시켰다.
①제시리버모어는매매전어떤준비를하는지,②제시리버모어가매매하는공간은무엇이다른지,③누구의눈에도똑같아보이는주가기록표를제시리버모어는어떻게해석하는지,④위험을축소하고최소이익의기준을정하는제시리버모어만의방식은무엇인지,⑤자본을운영하는방법등세분화된내용을통해독자는그의투자방법을엿볼수있다.
제시리버모어는특히주가시세표를중요하게여겼다.주가시세표를‘거의2초마다움직이는그림’이라칭하며변화하나하나에는이제막지나간정보와그정보를통해알수있는미래동향이고스란히담겨있다고강조했다.그는34가지기준을세우고시장의하락국면은물론,조정장세의끝과강세국면의재개시점등전환점을포착하여기회를놓치지않았다.구체적인질문에대한위대한투자자의섬세한답변은길이없어보이는주식시장의움직임안에서정답에가까워지기위한하나의등불이되어줄것이다.

책속으로

분별력있는투기자라면누구나위험신호를허투루보지않는다.그런데문제는대다수투기자가심리적인요인때문에시장에서나와야할시점에용기를내지못하고망설이다계속시장에머물러있게된다는사실이다.그렇게망설이는동안주가는계속자신에게불리한방향으로움직인다.그상황을지켜보면서대개는이렇게말한다.“다음에반등하면바로청산해야지!”그러다정말로반등이일어날때면처음의다짐은까맣게잊어버린다.37p.

가격과시간요소를결합해주가를기록하는,이른바‘리버모어기법’은내가시장동향예측도구로활용하게된기본지침을30년넘게연구해온결과물이다.각각의기록을다른방식으로통합·정리하면서전환점을알아낼수있었고,이를활용해거래에서이익을올리는방법을터득했다.이후로도계속손을보며기록하는법과계산체계를가다듬었다.이제이도구는누구든마음만먹는다면얼마든지유용하게사용할수있는형태로자리잡았다.63p.

오래전에시장에서배운교훈이하나있다.“판단이잘못됐을때구구절절변명하지마라.”나뿐만아니라모든시장참여자가염두에둬야할원칙이다.잘못을인정하고그러한사실에서교훈을얻으려노력하라.판단이잘못되면그사실을스스로알게된다.투기자의판단이틀리면시장이그사실을알려준다.즉판단이잘못되면손실이난다.판단이잘못됐다는실수를깨달았으면미련을두지말고바로시장에서나와야한다.77p.

투기자나투자자가행동의기준으로삼을중요한‘이유’는‘시장자체의움직임’뿐이다.시장의움직임이적절하지않거나나타나야할움직임과다르게움직이는그때가바로자신의생각을바꿔야할시점이다.주가움직임에는다그럴만한이유가있다는점을명심하라.지금바로가아니라시간이좀지나고나서야그러한이유를알게되고,그때는이미적절하게행동할시점을놓쳐버린이후일수도있다는점을명심하라.101p.

주식시장에서성공하는데마법같은비법은없다.누구든시장에서성공하려면투자하기전에철저한조사부터시작해야한다.먼저시장을잘살펴본다음에뛰어들어야하고,투자대상기업의펀더멘털(기초재정여건)에초점을맞추고그외다른부분은신경쓰지말아야한다.177p.

경제학에대한기본지식이없고또기업의재정상태나연혁,생산역량,해당기업이속한업종의상황,일반경제등모든측면에대한상황인식이부족하면시장에서성공하기어렵다.주식시장에서성공하는‘절대비법’따위는없다.내가아는한일반투자자가시장에서성공하는유일한방법은투자에나서기전에먼저조사부터하는것이다.즉철저한조사를바탕으로투자에나서야한다.186p.