금리 상승기에도 부를 키우는 주식 투자 제1원칙

김태훈

1999년대신증권기업금융본부를시작으로20년이상증권사IB,기업경영지원,투자자문분야에서활약해온주식투자전문가이다.현재는완일에셋매니지먼트(주)의대표이사를맡아중소벤처기업,스타트업등많은중소기업들의성장단계별맞춤경영컨설팅을수행하고있다.또한중견기업과중소기업간원활한교류협력을통해안정적인성장이가능토록벤처생태계를네트워크로구축하여전문인에대한교류와전문인력을배출하고있다.

오래전부터저자는카페와블로그를통해주식투자에참고할서적을추천해달라는제안을받아왔다.하지만관련서적들을살펴보면대부분기술적분석에입각한,이론서수준에머물고있음을깨닫고이책의집필을시작하게되었다.각종미디어와자칭전문가들은일기예보하듯“과거에이랬으니앞으로이럴것이다”라는식의말만쏟아내곤한다.저자는이런말에현혹되지말고스스로심도있는학습을하고,실전경험을쌓아야한다고강조한다.수많은주린이들이이책을통해그저살아남기만하는투자자가아닌,어떠한상황속에서도수익을만들어내는투자자가되기를기대해본다.

·현,완일에셋매니지먼트(주)대표이사
·전,대신증권IPO팀,심사관리팀근무
·전,(주)바이오버드CFO
·전,연구성과실용화진흥원전문위원
·경인일보,e-Money칼럼집필,서울경제TV증권방송출연

추천사――004
PROLOGUE――006

CHAPTER1-투자방법론
사전준비――021
매매는쉬워졌지만,수익내기도쉬워졌을까?――021
사전준비사항세가지――023
기본적분석이란?――025
주식투자의목적――025
기본적분석의중요성――026
정부의정책먼저살펴라――029
대기업분석시주목해야할점――030
바텀업,상상력을바탕으로한비상장사투자――035
기본적분석의화룡점정――037
코로나19시대에주가가폭등했던이유――038
기본적분석은장기투자를위한포석――041
코로나19와함께‘잔치’도끝나간다――044
환율에관한‘팩트체크’도필수다――046
가짜뉴스를걸러내는기본적분석――050
기본적분석만큼중요한기술적분석――053
기술적분석이란?――055
심리싸움의‘기술’――055
주가의미래추세를추론하다――058
기술적분석시주의해야할사항――060
다우이론――065
엘리어트파동이론――075
추세선,지지선,저항선,이동평균선――078
100%안전한투자타이밍이란없다――082
장기투자와단기투자――088
스켈퍼투자의함정――088
자신이장기투자자라는착각――093
어떤투자를하든‘기본적분석’이먼저다――096
공모주투자――098
공모주투자란?――098
공모가산정의중요성――100
상장의과정――104
공모가‘버블’의위험성――108

CHAPTER2-바이오제약주
코로나19팬데믹,인류의위기이자패러다임의전환점――114
바이오신약개발1세대-헬릭스미스(구,바이로메드)와크리스탈지노믹스――117
바이오신약개발2세대-셀트리온,삼성바이오로직스――123
바이오신약개발3세대-라이선스아웃――126
무늬만바이오-가짜바이오신약개발사――127
바이오투자에있어임상단계의중요성――131
치매치료제개발사들――133
샤페론-알츠하이머성치매치료제개발사――134
부광약품-바이오벤처투자에앞장선제약사――137
한미약품-가장많은R&D투자제약사――139
신풍제약-기대감이만든사상누각――143

CHAPTER3-자동차주
대한민국자동차산업의핵심-현대차와기아――150
현대차와수소전기차시장――156
전기차배터리-LG에너지솔루션,삼성SDI――159
전기차배터리소재-포스코케미칼――164
전기차배터리제조장비――167
전기차배터리제조장비-씨아이에스――168
전기차부품주-아모그린텍――170
차량경량화-전기차주행거리경쟁――171
자율주행-전기차의미래――176
자율주행관련주-앤씨앤,넥스트칩――179

CHAPTER4-전기전자주
우리나라전기전자산업의현재――186
반도체와디스플레이시장――189
스마트폰시장――203
세경하이테크――206
생활가전――209
로봇산업-산업용로봇에서생활밀착형서비스로봇으로성장――211
티로보틱스――213
로보티즈-자율주행로봇의선구자――216
자동차전장-전기차와자율주행기술의발전――218
통신장비-5G에서6G로――220
오이솔루션-5G통신장비투자수혜주――222

CHAPTER5-플랫폼서비스주
카카오――228

CHAPTER6-조선주와해운주
언론에서떠드는‘조선업위기’의진실――242
현대중공업그룹――245
한국조선해양――252
현대미포조선――255
2021년하반기시작된조선업종주가하락의원인――257
HMM의경이로운주가상승의배경――260
‘기본적분석’을통한정부정책수혜주를찾아라――268
NAVER――233

CHAPTER7-M&A관련주
HMMM&A――274
정부주도M&A를주목해야하는이유――276
LG그룹의야망――278
현대차와보스턴다이내믹스――280
무리한M&A의결말――282
기업사냥꾼의머니게임――286

CHAPTER8-기업공개(IPO)주
공모가버블이라는소문난잔치――294
‘절반의성공’SK바이오팜――297
‘하이브’방탄소년단BTS에울고웃다――302
크래프톤-‘배틀그라운드’단일게임리스크――309
카카오뱅크？금산분리법무력화――315
IPO시장유행PreIPO――320
LG에너지솔루션――322

CHAPTER9-테마주
‘공짜’점심은없다――328
메타버스테마주――330
국산방위산업테마주――335
테마주매매도장기적인안목으로――337

CHAPTER10-작전주
최대주주지분이높은품절주――342
최대주주지분10%미만종목――345
작전세력의실체와사례――348
동진쎄미켐가짜뉴스를이용한주가작전――350
램테크놀로지가짜뉴스를이용한주가조작――355

CHAPTER11-시장에서살아남기

“당신이자고있을때에도돈을버는방법을찾지못하면,죽을때까지일만하게된다.”
-워런버핏(WarrenBuffett)

투자를권유하고유혹하는책은많지만,이책은실제주식시장의속사정이나이론적분석을토대로투자자에게특별한간접경험을선물하리라확신한다.
-김돌의(회계법인리안대표회계사)

저자는증권사IB부터상장기업IR담당,투자자문등주식시장의다양한분야에서산전수전을겪으며나이테를쌓아왔습니다.그의지식과경험이함축된이책을자양분으로기본기를갈고닦아보시길추천합니다.
-문형민((주)뷰어스편집국장)

이책은필자의다년간의자본시장경험을바탕으로외로운항해자들에게한줄기빛을제공하는등대역할을할수있을것이다.
-박동주(HB인베스트먼트상무)

다년간의증권사경험,비상장투자경험등을바탕으로투자자에게올바른지침을안겨줄수있는책입니다.
-박성재(주식회사우성플라테크CFO상무,전펀드매니저)

이책은초보주린이에게어떻게투자를해야만돈을벌수있는지알려주지않습니다.오히려리스크매니지먼트를어떻게하는지에대한이정표를제시해주고있습니다.
-신민선(스타트업쿡플레이대표이사)

필자의경험과투자철학이잘농축된본저서를숙독하여잘활용한다면,투자자분들의안정적인수익창출에크게기여할수있을것으로생각합니다.
-정석문(부국증권투자금융본부장)

책속에서

2020년“코로나19팬데믹(Pandemic),글로벌대유행”은전세계금융시장을뒤흔들었고실물경제마저멈춰세우며지구상의모든것에큰충격을주었습니다.미국을비롯해EU와일본뿐아니라우리나라와중국도경제를살리겠다고대대적인경기부양책을내놓았고상상도못할수준의유동성이시장에쏟아져들어왔습니다.이번위기는단순금융시장에국한된것이아니라실물경제에도큰충격을주었다는점과선진국과후진국모두에게큰상처를주었다는점에서이전의금융위기와는다른양상을나타내고있습니다.하지만시장에쏟아져들어온유동성은과거와유사한패턴으로자산버블을만들었고이에대비하고있던사람들은다시한번인생역전을꿈꿀수있는기회를맞이하기도했습니다.

실제로2021년들어서신규주식투자자들이급증하고코인시장에뛰어드는2030세대가크게늘었는데기존경제와기성세대에대한실망감과미래에대한불안감으로자산운용과투자에나서게된것입니다.고금리시대를살아온기성세대가저금리시대에적응하지못하고부동산투기에빠져든것과마찬가지로,2030세대가적은자본으로시도하는인생역전을위한노력이라할수있습니다.그렇지만시장은2020년3월의코로나19팬데믹에서벗어나2021년8월한국은행의금리인상과2022년3월미국연방준비제도이사회FRB의금리인상으로이전과다른시장환경을맞이하고있습니다.2020년3월의코로나19팬데믹이후대폭락을보고시장에뛰어든2030세대들이경험해보지못한금리인상의시장환경이펼쳐지고있습니다.변화된시장환경에맞는새로운투자철학과투자방법이필요한데이전저금리시대의투자방법을그대로고수하고있는투자자들은결국변화에적응하지못한공룡과같이사라지고말것입니다.

여기다2030세대가학교와사회초년생시절배운것은투자기법이아니라성실한월급쟁이로살아가는방법이전부로투자자로서의기본지식도갖추지못한채금융시장에뛰어들었다가어렵게모은쌈짓돈을날리는것도모자라,무리하게대출을해가며투자에나섰다가신용불량자의나락으로떨어지는것은어쩌면당연한결과인지도모르겠습니다.
자신이투자하고있는자산이어떻게돈을불려주는지도모르면서,마치동네편의점에서담배한갑사듯증권사를찾아가손쉽게주식계좌를열고투자를하는모습은이제일상적풍경이되었습니다.그렇게많은사람들이주식이나코인으로대박을친이들을보고‘나도할수있다!’라며부푼가슴을안고투자에뛰어들고있습니다.다만성공을거둔이들과기본적인공부조차하지않고주식계좌부터만든자신을동일선상에두기에문제가발생합니다.

코인시장은신기술에기반을두고있으며아직가치에대한논쟁이진행중인자산이라논외로치더라도주식시장은오랜역사가있는만큼투자수익을내는방법또한많이알려져있습니다.하지만이론과현실은전혀다른문제입니다.TV의각종경제채널에서방영되는차트분석방송을보면소위전문가들의현란한기술적평가들이난무하지만왜그런데이터가생성되었는지를설명해주지못하고있습니다.투자에있어주가를변동시키는동인(動因)을알수만있다면결코손해보지않을수있는데누구도이를말해주지않고그저화려한차트만눈앞에펼쳐놓고일기예보하듯“과거에이랬으니앞으로이럴것이다”라는식의말만쏟아내고있습니다.진정투자로돈을벌고싶다면그런말에현혹되지말고,어떠한상황에놓이더라도대응할수있을만큼투자자스스로심도있는학습을하고,실전경험을쌓아야합니다.
지금도카페와블로그를통해주식투자에참고할서적을추천해달라는제안을많이받습니다.하지만주식관련서적들을살펴보면대부분이기술적분석에입각한이론서수준에머물고있어난감할때가많습니다.진짜주가를움직이는동인에대해서는설명해주지못하는,고기를낚는법이아닌잡힌물고기가어망속에있다는걸보여주는식이라실제투자를할때는도움이될지의문이기때문입니다.
2005년1월처음네이버에‘김태훈의현명한주식투자자’카페를연후,잘못된투자습관을바로잡는법과합리적인투자방법론을연구한것들을정리해책으로낸다고매번생각만하고있다가이제야출간하게되었습니다.이책을통해수많은이들이하루하루성장해가는투자자로거듭나기를희망하고,어망속에서빠져나온물고기몇마리를잡는것이아니라어망을직접만들고그물을칠수있는투자자가되기를바라며,현재의반짝수익에안주하지않고노후까지대비할수있는현명한투자자가되기를기원합니다.
-「프롤로그」중에서