미스터 마켓 2023 : 2023년, 부의 재분배가 일어난다

이한영,오종태,강영현,정채진,염승환

DS자산운용에서주식운용본부장으로재직중인펀드매니저다.한국경제신문과한국펀드평가에서주관하는‘대한민국펀드대상’에서금융투자협회장상인‘올해의펀드매니저(사모부문)’를2020년,2021년,2022년3년연속수상했다.담당하는펀드역시2020년‘전문사모부문대상’,2021년‘베스트헤지펀드상’을수상하면서업계최초로펀드상과매니저상을동시에석권하며명실상부최고의펀드매니저로인정받았다.증권사,투자자문사,자산운용사등을거치면서연기금을비롯한다양한성격의자금을운용했으며지난18년간롱온리(Long-Only),롱숏(Long-Short),헤지(Hedge)등다양한형태와전략을구사하는펀드를운용해왔다.저서로는『시대의1등주를찾아라』가있다.

01장
흔들리는나무가아닌숲을보자,2022미스터마켓돌아보기
_이한영

갈수록높아지는시장의난도,어떻게대응전략을짤것인가?
본격적인금리인상사이클,2022미스터마켓을돌아보며
-1월:Fed의방향성제시요구와코스피대어의상장
-2월:전쟁의시작과리오프닝(Reopening)
-3월:별의별일이다있던달
-4월:우유부단한파월의장,그로인한시장의변동
-5월:통화정책을극복할해법의등장?
-6월:리스크프리미엄의제거와절대가격의매력
-7월:비정상의정상화
-8월:지금의변동성이코로나19와전쟁에의한‘착시효과’였다면?
-9월:‘도돌이표’와‘태조이방원’
-10월:희망고문일까?코스피반등의마지막퍼즐일까?
미스터마켓2023미리보기Min(종목장세,불마켓)
-2023년투자전략가이드라인
-투자가있는곳에실적이있다(종목장세)
-불마켓(Bullmarket)의가능성점검
-주식시장자금의성격변화를파악하자
가장논리적인전략으로미래가명확하게보이는투자를한다

02장
지금은‘예측’이아닌‘대응’으로돌파한다
_오종태

시장은세가지요소를중심으로돌아간다
-펀더멘탈,유동성,센티멘트
-1+1+1은정말3일까?
펀더멘탈,유동성,센티멘트3가지요소로보는현재와미래
-세상이단순계에서복잡계로변화하고있다
-1.펀더멘탈
-2.유동성
-3.센티멘트
세상이복잡해졌다면,문제를푸는방법도복잡해져야한다
-구조의변화와지속가능성에초점을맞추자
-‘알다’라는단어의재정의가필요하다
-복잡한세상을쉽게풀려고하는것이문제의시작
-펀더멘탈,유동성,센티멘트분석으로만드는시나리오
-무의식의힘을제대로인지하자
복잡계시나리오분석으로보는과거와현재
-2021년말~2022년초,고평가된주식시장
-2022년1분기,본격적으로시작된시장침체
-2022년2분기,급격한달러강세·투자환경악화
-2022년3분기,끝없는하락세
-2022년4분기,강달러와소비침체
2023주식투자,이전보다확실하게달라져야한다
-침체기에등장하는세가지포지션
-위험자산의경쟁상대는안전자산이다
-합리적인생각구조를만드는것이먼저다
-다양한관점을수집하고,역발상투자전략을짜라!
-마지막으로전하는말

03장
리세션의뜀틀을밟고,스트롱바이가온다!
_강영현

역사상유례없던자산하락시기가온다
-Fed는2023년경기침체를겨냥하고있다
-Fed의기준금리인상이시장에가져올3단계영향
달러강세,대형주강세의변곡점이될수도있다
-달러,지금당장미국으로돌아와
-위험관리가투자수익률보다더중요한때다
말이되는소리를의심해야할시기가온다
-내러티브(Narrative)에의존하는투자를조심하라
-좋은주식을욕심없이샀지만손실이나는이유
-‘전문가의말’이라는환상에서벗어나자
-지나고나서야비로소깨닫게되는것들
-왜경제활동인주식을종교활동처럼하는가?
더크게열릴'엘도라도'를만나려면
-투자의범위를넓혀라
-숫자너머진정한가능성을보자
-삼성,애플다음의주도주를찾는방법
-결국‘스트롱바이’는다시온다

04장
우리가얻는것
_정채진

우리가얻는것,ROE
-왜ROE인가?
-자기자본이커지는속도,ROE
-PER과ROE의관계
-높은ROE를오래유지하는기업들의실제사례
ROE와기대수익률
-듀퐁분석(DupontAnalysis)
-한국주식시장의특성
-경기변동형기업의ROE와매매기회
-시장은항상옳다는환상에서벗어나라
좋은주식을좋은가격에사는기회가되기를바라며

05장
‘결핍’을채워주는산업과기업에투자하자
_염승환

더나은미래를소유하기위해투자하라
중국제조업결핍:신냉전시대,배제되는중국
-미·중신냉전체제의시작과지금
-미국의중국견제,호재일까악재일까?
-중국의대항마가될국내의2차전지소재,제조사에주목
-촘촘한태양광밸류체인으로글로벌경쟁력을만들다
에너지결핍:공급개선과환경이슈라는딜레마
-에너지시장에먹구름을만든요인들
-신재생에너지의선두주자가될미국
-러시아산에너지의존도를낮추려는유럽
-중국과러시아가빠진빈자리,한국기업이채운다
-해상풍력용케이블,ESS
-전력인프라:송전,배전,변압기
-LNG복합화력발전:HSRG
-LNG밸류체인:LNG운반선,보냉재,피팅,강관
성장결핍:GDP역성장을피하기위한각국의노력에대해
-GDP=순수출(수출-수입)+소비+투자+정부지출
-창조적파괴를가져올유망기술에주목하자
-AI:인공지능
-인지기술:카메라,레이다,라이다
-반도체소켓
-차량용디스플레이
-FC-BGA
-전장카메라
-전력반도체
-FPCB

위기의끝일까,죽은고양이의반등일까?
침체공포와걱정은어떻게부의기회가되는가

2020~2021년주식시장에처음유입되었던초보투자자들에게시장은아낌없는수익률로이들의첫투자에자신감을불어넣었다.하지만이것이‘초심자의행운’임을깨닫는데는오랜시간이걸리지않았다.글로벌분쟁,인플레이션그리고이를잡기위한금리인상까지다양한이슈로인해2022년주식시장은초토화되었다.코스피3000선을뚫었던주식시장은2100선까지주저앉았고,‘십만전자’를바라보던삼성전자의주가는5만원까지붕괴했다.이과정에서일부는손절하며영원히시장을떠났고,일부는비자발적인장기투자자로남아시장을모른척외면하는상황이다.

전문가들은늘위기속에기회가있다고한다.하지만막상그위기를몸소체험했을때이를투자와연결하기란쉽지않다.그과정에서필요한것은지금상황에대한객관적인해석과투자시장을바라보는혜안이다.이책에참여한5인의투자멘토의목표는하나다.투자에대한명확한하나의답을내리는것이아니다.침체의공포와위기를기회로삼고,시장을바라보는현명한시각을갖춰투자에활용하길바라는마음이다.

더다양한관점,탄탄한혜안을갖춘세번째시리즈로돌아왔다
대한민국대표주식전문가5인이말하는2023미스터마켓

세번째미스터마켓시리즈를위해최고의주식투자멘토들이모였다.5명의필진은각기다른포인트와다른메시지로2022주식시장을복기하고2023주식시장을예측했으며투자자들에게꼭필요한투자마인드와기준점을전달한다.이책한권만으로투자를제대로공부하고2023년시장에대응하기충분할것이다.변화의모멘텀,투자아이디어까지총망라하고있어독자들이더깊고넓은스펙트럼으로시장을바라볼수있는든든한가이드가되어준다.

3년연속올해의펀드매니저수상에빛나는이한영본부장,복잡계관점으로투자의새로운패러다임을만든오종태이사,날카로운시장분석으로리세션을예측한강영현이사,베일에싸인레전드가치투자자이자경제경영작가로활동중인정채진개인투자자,개미투자자들이가장좋아하고신뢰하는전문가염승환이사와함께2023년주식시장이어떻게펼쳐질지탐험해보자.

기다리고기다려라,결국스트롱바이는온다
지금부터사모아야할섹터&산업별유망주수록

2023년,다져진하방을딛고상승할지뚫고지하로더내려갈지누구도예측할수없다.2022년의시장도다양한이슈로인해상황이달라진것처럼말이다.하지만확실한것은우리는어떤상황에서도투자를멈출수없다는것이다.그리고그기회속에서부자가되는추월차선을발견할수도있음이다.『미스터마켓2023』은독자들에게어떤시장이와도이겨낼기초체력을만들어줄책이다.위기속에서도빛을발하는종목과섹터는언제나있다.이책에서는지금의위기를기회로발판삼아성장할가능성이높은산업&섹터를소개한다.현명한투자자는지금자신이해야할일을잘알고있는사람이다.이책을읽고현재경제상황을객관적으로짚어보고미래를위한투자시나리오를짜면서위기에더강해질종목을찾아내자.2023년투자를하기전꼭읽어야할필독서임에틀림없다.