현명한 지표 투자 (업종 지표의 방향이 곧 기업 이익의 방향이다)

고재홍(재콩)

LG,SK등에서오랜기간신규사업과마케팅업무를진행했다.현재는핀테크기업오름데이터컴퍼니대표이자투자블로거이다.지표상회서비스와지표상회카페를운영하고있으며,많은시간을투여해업종별주요지표를분석하고체계화하는작업을진행했다.업종지표를활용한다양한투자방법론을구축하고성과를꾸준히공유하고있다.
저서로는베스트셀러『현명한투자자의지표분석법』이있다.

재콩블로그:https://blog.naver.com/jakojako

프롤로그-투자의기본은이익이증가하는기업을찾는것이다

[Chapter1]지표개선기업찾아내는법

〈1장〉식품
기업핵심정보는사업보고서에있다
관세청과친해지자
국제곡물가격방향은식품업종방향을알려준다
KT&G주가가지지부진한이유
그많던만원삼겹살은어디로사라졌을까
섹터별주요지표소개-배합사료/양돈,라면,담배

〈2장〉골판지/제지
골판지밸류체인과시장과점화
골판지시장의변곡점이된두화재이야기
오프라인유통시장이회복된다면
섹터별주요지표소개-골판지,제지,백판지

〈3장〉자동차/전기차
RV(SUV)판매증가가알려주는시그널
현기차회복을기대하는이유
전기차시장을주도하는중국,유럽,미국
2차전지삼총사이야기
2차전지는한·중·일의싸움이다
전기차시장이주도하는미래를확인하자
섹터별주요지표소개-완성차,자동차부품,타이어,2차전지셀,전기차소재

〈4장〉철강
POSCO사업보고서가알려주는중요한사실
철강산업의밸류체인
중국의PMI와정부정책을보자
건설수주액과철스크랩방향이알려주는것
강관시장은미국셰일오일시장의방향에달려있다
섹터별주요지표소개-열연,철근,강관,컬러강판

〈5장〉비철금속
비철금속가격은전기차시장이알려준다
납가격과세방전지
섹터별주요지표소개-아연,구리,니켈

〈6장〉반도체
반도체밸류체인과반도체공정
파운드리시장의두방향
차량용반도체숏티지배경
반도체후공정시장이주목받는이유
메모리반도체시장의전방산업이해
인텔NANDFlash사업양수의시사점
반도체시장의동행지표와선행지표
섹터별주요지표소개-메모리반도체,비메모리반도체,반도체소재,반도체장비

〈7장〉건설/건자재
해외건설수주액은원유가격이알려준다
2~3년뒤건설사먹거리를알고싶다면
가구인테리어기업은주택매매지수를보자
건자재시장과원목시장의나비효과
시멘트기업은환골탈태중
폐기물처리기업vs.시멘트기업
섹터별주요지표소개-해외건설,주택,토목,가구인테리어,건자재,시멘트,레미콘,폐기물

〈8장〉정유/화학
정유/화학밸류체인이야기
프로판시장과효성화학
폴리우레탄시장과KPX케미칼,S-Oil
코로나최대수혜주금호석유
NCC기회와우려이야기
나프타가격이상승하면화학기업실적이좋아진다?
섹터별주요지표소개-정유,합성수지,합성고무,화섬,기타화학제품,비료

[Chapter2]투자에활용하는법

〈9장〉업황개선투자사례
지표를통한직접기업투자방식
업종ETF투자방식
섹터ETF투자방식

〈10장〉업황개선투자실전전략
지표개선을하나의퀀트팩터로이용하여투자하기
수익률시뮬레이션
-기준및사용법
-밸류팩터조합
●지표팩터+저PBR
●지표팩터+저PER
●지표팩터+(저PBR+저PER)
●지표팩터+(저PBR+저PER+저PSR)
-수익성퀄리티팩터조합
●지표팩터+고ROE
●지표팩터+고ROA
●지표팩터+고GP/A
-모멘텀팩터조합
●지표팩터+이익모멘텀YoY
●지표팩터+이익모멘텀QoQ
-멀티팩터조합
●지표팩터+(저PER+고ROE)
●지표팩터+(저PER+고GP/A)
●지표팩터+(저밸류1+고GP/A+이익모멘텀YoY)
●지표팩터+(저밸류1+고GP/A+이익모멘텀QoQ)
●지표팩터를적용한시뮬레이션결과종합
포트폴리오실전시뮬레이션
-탑다운포트폴리오:포트폴리오01호
●포트폴리오01호구성원리
●포트폴리오01호수익률
-바텀업포트폴리오:포트폴리오02호
●포트폴리오02호구성원리
●포트폴리오02호수익률

〈부록〉추가시뮬레이션:코스피,코스닥전체종목대상수익률비교
전체종목을대상으로한퀀트와지표개선퀀트간수익률비교
조건의변경:시가총액1000억원이상인종목만을편입

에필로그-투자의목표

분명좋은기업인데주가가왜안오르는걸까?
매수를결정할때우리가꼭참고해야할지표들에대하여

한때불닭볶음면이유행하면서삼양식품의실적과주가도큰폭으로상승했다.누군가는매운맛을좋아하는초등학생아들이사온불닭볶음면을보고투자했을지도모른다.또누군가는삼양식품공장가동률이높아진다는뉴스에관심을가져투자했을것이다.후자는주식을조금은아는사람으로만약더잘안다면관세청사이트에서라면수출금액을확인하고투자를결정했을지도모른다.

투자를결정하는데있어제각기기준이있을것이다.정답은없다.하지만투자경험이많은사람은여러시행착오를통해꽤높은이익을가져다주는방법을알고있을것이다.반면투자경험이없는사람은기업이름만보고투자를결심한다.저자들의지인이그케이스다.“주변에서좋다길래”POSCO에들어간지인은2년동안플러스를보지못했다.분명좋은기업인데말이다.저PBR투자를선호해서현대차주식을매수한지인역시2년동안플러스를보지못했다.들어간시점의PBR은0.4배였는데2년만에0.3배까지하락한것이다.즉하나의지표만으로수익을보기란어렵다.주식은그리만만하지않다.


업종지표개선은기업이익의증가를뜻하며
이는곧기업의주가로반영된다

『현명한지표투자』는기업을매수하는데있어아주많은지표를살피라고조언한다.저자들은앞서현대차에들어간지인에게는실적도봤어야했다고조언했으며,POSCO에들어간지인에게는열연제품가격그리고중요한원재료인철광석가격방향을살피라고조언했다.이때일반투자자의반응은그얘기를들은지인의반응과다르지않을것이다.

“뭘봐야하는지는투자전문가에게물어야지,직장인인데어떻게다체크하냐?”
그러나체크할수있다.그것도검색몇번이면된다.가장쉬운예가사업보고서다.사업보고서는앞서언급한실적이가장잘나타나있다.더불어해당업종의중요한원재료와제품가격도담겨있다.즉10분안팎으로확인할수있는정보들이다.

이책은1부에서8가지업종을사업보고서,관세청,각종홈페이지,IR자료,보도자료,해외사이트정보들을통해완전히파헤친다.즉해당업종에관심이있다면잊으면안되는정보들로가득채워져있다.다소어려울수있으나한번두번읽다보면,그리고한달또는분기마다체크하는습관을들이면주식을하는입장에서는더할나위없이귀한정보들이내것이될수있다.
2부에서는업종지표에대한이해를했다는전제아래실제투자에활용하는방법을다룬다.크게네가지다.첫번째는지표를통해직접기업에투자하는방식이고,두번째는업황이개선되는업종에투자하는방식이다.이때는업종ETF를활용한다.세번째는업종을세분화한섹터를기반으로투자하는방식이며,마지막으로는업종지표를활용한퀀트투자방식이다.

이책의후반부에이르면하나의답으로귀결된다.업종지표개선은기업이익의증가를뜻하며,이는곧기업의주가로반영된다.좋은기업의기준은잡기에따라다르지만분명한건이기반의투자는꽤나효율적이라는것이다.수익을내고자하는투자자라면지표개선기업을찾을줄알아야한다.만약그방법을익히고자한다면이책을한번이고두번이고읽어라!