경제병리학 : 경제를 보는 새로운 시각
최용식
저자:최용식
2023년,12년만에경제예측서를출간하고,경제유튜브‘삼프로tv’‘김작가tv’‘머니인사이드’‘달란트투자’등과‘김미경tv’등에출연하여100만이상300만조회수,유튜브누적4천만조회수를기록하면서투자자들의엄청난관심과환호를받기도했다.재야학자로활동하면서박사학위도그의나이70세에받았다.다행히그결실이맺어져,경제학의패러다임을혁신한『K-Economics:PredictingEconomics』라는책의해외발간을준비하고있다.그는경제위기의발생,전개과정,그결말등에관한일반적경제원리를구축하여,경제병리학을창설했다는평을듣기도한다.
국민의정부출범당시에는대통령직인수위원회의경제정책멘토로서,참여정부시절에는노무현전대통령의경제과외교사로활약하며‘재야의경제교사’로이름을떨쳤다.KBS-TV및EBS-TV명사초청경제학특강등을통해많은‘최용식폐인’을거느리고있기도하다.그들의도움으로‘21세기경제학연구소’를설립,날카로운경제진단과시장을이해하는데필요한경제지식을전파하기도했다.무엇보다,자신이새롭게개척한경제이론의학문적유효성을입증하기위해주로미래형의글을쓰면서뛰어난경제예측을한다는명성을쌓았다.
저서로2023년출간되어베스트셀러로화제가된『경제파국으로치닫는금융위기』『환율전쟁』『돈버는경제학』『거짓말경제학』『대한민국생존의경제학』『대한민국생존의속도』『일본경제뛰어넘기프로젝트,꿈은이루어진다』『경제를보는새로운시각경제병리학』『대통령을위한경제학』『DJ에게배워라』『회의주의자를위한경제학』『예측이가능한경제학』등21권에달하는경제와관련한저서를펴냈다.
프롤로그:경제병리학의원리와임상사례를집필하며
1장경제병리학이경제학에서필요한이유
1.경제학과경제병리학
2.경제병리학의탄생을가로막은고정관념들
3.이론적유효성을충분히증명한경제병리학
4.경제정책과경제실적
5.경제병리학의출발점;경제진단
2장경제병리학의일반원리
1.경제질병의대표적증상들과그근원
2.금융위기는왜반복적으로발생하는가
3.금융위기가발생하는일반적경제원리와전개과정
3장임상사례1;세계대공황
1.비교적성공적으로극복한미국의1907년금융위기
2.1930년미국공황은세계대공황으로치닫다
3.세계대공황의배경
4.대공황을장기화시킨몇가지중요한경제정책
5.경제질병중에서가장위험한금융위기를방치하다
6.무엇보다중요한정책실패는정책당국의신뢰상실
7.내이웃을거지로만드는정책
8.금본위제의폐해
4장임상사례2:초장기장기침체
1.특이한경제질병;일본의장기침체
2.그동안일본정부는무엇을했을까?
3.일본경제가초장기침체에빠져든과정
4.국제수지흑자가결정적으로초장기침체를빚다
5.재정정책도장기침체에기여
5장임상사례3:외환위기
1.우리나라의외환위기
2.중남미의외환위기
3.그리스의외환위기
6장임상사례4:2008년금융위기
1.2008년미국금융위기의원인으로지목되는것들
2.2008년미국금융위기가발생한근본원인
3.2008년미국금융위기의전개과정
4.금융위기의타격을최소화시킬길은없었나
5.미국금융위기가세계금융위기로발전한운동원리
7장임상사례5:초인플레이션
최악의경제재앙,초인플레이션
에필로그:경제병리학을위하여
금융위기는왜반복되는가?
금융위기는예측이가능할까?
2023년경제유튜브출연,누적4천만조회수를기록한
최용식소장의40년경제학연구의결정판
2023년연초,경제예측서를출간하고,경제유튜브‘삼프로tv’‘김작가tv’‘머니인사이드’‘달란트투자’등과‘김미경tv’등에출연하여100만이상300만조회수,유튜브누적4천만조회수를기록하면서투자자들의엄청난관심과환호를받기도했던최용식소장이신간<경제병리학;경제를보는새로운시각>을출간했다.
경제의앞날이불확실하고불안한상황에서개인과기업은어떻게대처하는게바람직할까?정부는우리경제를어떻게진단하고어떤정책처방을해야할까?‘경제병리학’의저자최용식소장은세계경제와우리경제를경제병리학의관점에서새롭게진단하고,그진단을바탕으로정책처방을하거나대처해야한다고강조한다.물론현경제학에는경제병리학이존재하지않는다.하지만이것은이상한일이다.경제학은경제를하나의유기체로간주하여성립했으므로,경제병리학은진즉태어나발전해있어야한다고저자는주장한다.경제체보다월등히뛰어난인체를위해서는생리학보다는병리학이훨씬더깊고광범위하게발달해있기때문이다.그래서저자는40여년의집요한연구끝에‘경제병리학’을새롭게수립했다고이책에연구한결과물을담았다.
저자는경제질병이발생하는경제원리,그전개와결말에이르는과정에서작동하는경제원리를찾는데까지는인고의세월을4반세기이상흘려보냈다.2008년연말,글로벌금융위기가터진뒤에야그경제원리를겨우찾아낼수있었다.그래서2009년에‘경제를보는새로운시각:경제병리학’이라는책을발간했다.하지만이책으로경제병리학을수립했다고말하기에는그내용이너무빈약했고,임상사례에대한종합적인연구도이뤄지지못했다.이번에발간하는‘경제병리학;경제를보는새로운시각’이라는책은경제질병이발병하고전개되는일반원리는물론이고중요한임상사례들까지포함하고있다.경제병리학은40여년의산고끝에탄생한셈이다.
이책의내용은크게두부문으로나뉜다.그하나는이론부문이고,다른하나는임상사례부문이다.먼저,이론부문에서는경제질병이발병하는경제원리는물론이고,그전개와결과를일으키는경제원리를다룬다.이책의임상사례부문에서는위와같은중대한경제질병들을경제병리학적시각에서새롭게고찰하고있다.지금까지알려진것과는전혀다른새로운접근을하고있는셈이다.
저자는경제원리들을정확하게이해한다면,누구나금융위기의발발을미리예측하거나좀더이르게포착해낼수있을것이라고주장한다.하지만충분한임상경험이축적되어야그게더정확해질수있다.따라서역사상에벌어졌던임상사례에대한연구와공부도필수적이다.경제병리학의임상사례중에서중대하고대표적인것으로는1930년대의세계대공황,일본경제의초장기경기침체,우리나라를비롯하여여러나라가간헐적으로겪은외환위기,2008년의글로벌금융위기,최악의경제질병인초인플레이션등을꼽을수있다.이런경제질병에대한임상사례를충분히그리고깊게다뤄야경제병리학이수립되었다고말할수있다.
‘경제병리학’은신뢰를잃어가고있는경제학을되살릴책!
경제병리학을이해하면경제위기를예측할수있다!
신뢰를잃어가고있는경제학을되살릴책이다.
조동성/서울대명예교수
노벨경제학상을수상한경제학자들이이책을읽는다면,스스로부끄러움을느낄것이틀림없다.
유성엽/전국회의원,국회교육문화위원장
세상의모든경제학교과서들이이책의이론체계에입각하여새롭게바뀌어야할것이다.김성기/HSBCVicePresident
2024년청룡의해,희망과서기로가득차야할새해가이미시작되었지만,세계경제에는뭔가모를불길한기운이감돌고있는것같다.물론미국경제는실업률이3%대까지떨어질정도이고,주식시장은다우지수가사상최고치를경신하는등아직도기대감이큰상황이다.그래도뭔가불안한모습을보여주고있는것은사실이다.특히주식시장호조의끝자락에흔히나타나는현상이점점더뚜렷해지고있는것은뭔가더찜찜하다.저평가주식이각광을받는것이나투기적거래가왕성해지는등의현상이그것이다.
월가의저명한투자자들사이에서도낙관론과비관론이수시로교차하고있다.미국에이어세계2위의경제대국인중국경제는이미심각한경제난의늪에빠져든것으로보인다.가장부유한도시중하나이고‘중국의실리콘밸리’라고불렸던센전에서도노숙자들이넘쳐나는것은중국경제의참상을보여주는대표적사례에속한다.우리나라의경우를보면,경제전문가들이올해는경기부진이더심각해져성장률이1~2%에불과할것으로전망하고있다.어쩌면더나빠질지도모른다.
저자가경제위기등경제질병에관심을갖기시작한계기는우리나라에서터졌던1982년외환위기였다.당시그는다른나라의외환위기사례에대한보고서를작성하는일을했는데,이것이경제병리학에관심을갖게되었다.하지만경제질병을일으키는경제원리,경제질병의전개와결과에이르는과정에서작동하는경제원리를좀처럼찾을수없었다.그래도경제병리학에대한지속적인관심이1997년말에터진외환위기를예측하게했다.1995년에는“잠수함의토끼처럼우리경제의파국을내다보면서,본인의판단이제발기우이기를기원한다.”그리고1996년에는“피를토하는심정으로정책당국에경고하고자한다.”라고예고했다.하지만이것은지나치게이르게이뤄졌다.그결과,1997년1월에는“이제경제파국은피할수없게되었다.”라고한탄했을때는정책당국자들에게비난을듣기도했다.너무이른예측은오히려더위험한법이다.
최근에도마찬가지였다.2023년1월에저자가발간한‘경제파국으로치닫는금융위기’라는책은파국적인금융위기가2023년말쯤에는터질것이라고경고했으나,그런일은벌어지지않았다.하지만저자는과거와마찬가지로다소이르게그런경고가이뤄졌을뿐이라고강변한다.조만간세계적인금융위기가터지지않을수없을것이라는주장을여전히굽히지않는다.경제병리학이그렇게진단하게했다는것이다.실제로세계경제에는짙은먹구름이몰려오고있는것만은틀림없는것같다고저자는주장한다.
이책의내용은크게두부문으로나뉜다.그하나는이론부문이고,다른하나는임상사례부문이다.먼저,이론부문에서는경제질병이발병하는경제원리는물론이고,그전개와결과를일으키는경제원리를다룬다.주요내용은다음과같다.
첫째,모든경제위기는금융위기를경유한다.통화는신용을창조하기도하고파괴하기도함으로써신용승수의2배라는아주큰변동성을가지고있기때문이다.둘째,금융위기는부동산시장이나주식시장에서벌어진다.부동산이나주식은저축이비교적오랜세월축적되어야수요가일어나고,가격의상승은비교적짧은기간에집중되는경향이있기때문이다.셋째,모든금융위기는광기,패닉,붕괴의과정을거친다.이것은킨들버거가700여년의금융위기역사를연구하여내린결론이다.하지만그는왜광기가필연적으로벌어지는지,광기는왜필연적으로패닉으로발전하는지,왜붕괴가필연적으로일어나는지등에관한경제원리는끝내밝혀내지못했다.경제병리학이그경제원리를다음과같이새롭게밝혀냈다.
첫째,광기는미래수요가현재로시간이동을해옴으로써수요가배가되어나타난다.부동산이나주식의가격상승은비교적짧은기간에집중되어빠르게상승하므로,2~3년더저축해야수요에가담할수있는사람들이큰빚을안고라도부동산이나주식을구매하게되는것이다.이것은미래수요가현재로이동했음을의미한다.둘째,광기는지속가능성이없다.미래수요가시간이동을했으므로,조만간수요가거의사라진때가닥치기때문이다.그러면가격은하락하기시작하고,이경우에는큰빚을안고주택이나주식을매입한사람들은패닉에휩싸이게된다.셋째,패닉이일어나면가격은더빠르게하락한다.넷째,부동산이나주식의가격이빠르게하락하면,경제내의유동성이수축되는현상이나타난다.부동산과주식은통화의기본적기능인거래수단의기능과가치저장수단의기능을어느정도가지고있기때문이다.실제로유동성수축이일어나면신용창조원리의역과정인신용파괴원리가작동하면서금융시장은붕괴에직면하게된다.
위와같은경제원리들이연속해서작동하므로,금융위기는평균10년을주기로반복하여일어나곤했고,앞으로도마찬가지일것이다.금융위기가벌어졌던역사상의주기를보면,광기는3년정도지속되었고,패닉과붕괴는각각반년에서1년정도지속되었으며,그뒤에는5~6년정도의장기정체기가뒤따랐다.새로운수요가일어나기위해서는저축이5~6년정도는추가로축적되어야하기때문이다.
끝으로,금융위기는위와같이반복적으로벌어지는특성을지녔지만,금융위기가얼마나심각하게벌어지는가는그직전에정부가얼마나과도한경기부양정책을펼쳤는가에달려있다.그리고금융위기가터진이후에얼마나심각한경제난이일어나는가는정부가얼마나적절한정책을얼마나신속하게펼치느냐에달려있다.다시말해,심각한금융위기가터지더라도적절한경제정책을신속하게펼치면그타격을최소화시킬수있다.사람이중병에걸렸더라도적절한처방을신속하게받으면회복할수있는것과마찬가지이다.
이책의임상사례부문에서는위와같은중대한경제질병들을경제병리학적시각에서새롭게고찰하고있다.지금까지알려진것과는다른새로운접근을하고있는셈이다.그주요내용은다음과같다.첫째,세계대공황은시장의실패나자본주의의실패로터진것이아니라,경제정책의실패로빚어진일이다.둘째,일본등의초장기경기침체는경상수지의과다한흑자가초래한일이다.아무리바람직한것도과유불급인셈이다.셋째,외환위기는외환보유고의고갈이일으킨재앙이다.외환보유고고갈은경상수지적자의누적이초래하고,경상수지적자는과도한경기부양정책이빚은결과이다.넷째,2008년의글로벌금융위기는2000년미국대선에서무주택자에게550만채의주택을공급하겠다고공약한것이그원인이다.무주택자에게550만채의주택을무주택자에게공급하는정책이성공하기위해서는부동산경기의부양이필수적이었고,페니메이와프레디맥은물론이고다른금융기관의지원이필수적이었다.이를위해개발했던파생금융상품의가격이폭락하면서금융기관전체가붕괴위기에처했던것이다.다섯째,최악의경제질병인초인플례이션에대해서도경제병리학적시각에서새롭게접근했다.
이책‘경제병리학:경제를보는새로운시각’이지금뭔가모르게꾸물꾸물닥쳐오고있는세계적인금융위기를극복하는데도움을줄수있을것으로기대한다.국가경제는물론이고개인과기업도그타격을최소화시킬수있기를간절히바란다.특히,우리나라정책당국이현명한판단으로적절한정책을신속하게펼침으로써국민과기업의경제적고통을최소화시켜줄수있기를바란다.인간을위한의학이그렇듯이,경제병리학도경제위기와같은질병을극복하는데필수적인셈이다.