◎“산업의본질을꿰뚫어라!”
4차산업혁명시대에도유효한고(故)이건희회장의경영화두
“○○산업의본질이무엇인가?”고(故)이건희회장이자신에게그리고삼성경영진에게수없이던진질문이다.그는비즈니스의방향을설정하고경영전략과전술을짜는출발점을산업에대한정확한이해로꼽았다.1980년대후반이회장은호텔신라사장단과의미팅에서호텔산업의본질을물었다.임원은“서비스업”이라고답했다.여기동의할수없었던이회장은호텔업의본질을찾아오라는과제를내주었다.해외유명호텔을돌아보며호텔매출에영향을미치는요인들을조사한임원은“호텔업의본질은부동산업”이라는종전과다른답을가지고왔다.호텔의입지에따라모집하는고객이달라지고,고객에따라서비스도조정되어야하기때문이라고설명했다.그제야이회장은고개를끄덕이며‘부동산업’이라는본질에초점을맞추어호텔업에대한구체적인전략을짜라는지시를내렸다.
오래전이야기를다시꺼내는이유는“산업의본질을꿰뚫어라!”라는이건희회장의경영화두가현재도유효하기때문이다.산업의본질을정확하게파악하는일은사업의성패를가를만큼중요하다.어디에초점을맞추는지에따라비즈니스방향은확연히달라진다.비즈니스는산업의본질에충실해지려는과정에발전하고확장된다.인공지능,자율주행,블록체인,디지털전환등이주도하는4차산업도다르지않다.
이책은반도체,바이오,배터리,인터넷,K-콘텐츠등글로벌경제를선도하는40개산업이어떻게돈을벌고,누구와경쟁하며,대내외환경변화가위기가될지기회가될지,지속해서성장하기위해풀어야할과제는무엇인지등을자세히분석한다.그리고ESG트렌드와자율주행기술이바꿀산업지형도등투자이슈와어젠다도빠짐없이담았다.
◎산업의경계를허무는파괴적혁신을포착하다!
산업의본질은고정되어있지않고생물처럼진화한다.친환경이라는거스를수없는시대적흐름에정유사들은일제히‘탈(脫)석유’를내세우며변화를모색하고있다.2021년기아자동차는사명에서‘자동차’를지우고,내연기관완성차제조기업에서미래차중심의모빌리티기업으로거듭날것을천명했다.쿠팡은유통업의본질을‘쇼핑으로사람을끌어들이는트래픽사업’이라재정의하며,대한민국유통업의패러다임전환을이끌었다.강력한시장지배자일지라도변화하는산업의본질을따라가지못한다면경쟁력을잃고도태될수밖에없다.
모든산업은다양한산업과전후방으로연결되며유기적인관계를형성한다.따라서한산업의본질변화는다른산업에연쇄적인변화를불러온다.21세기들어산업의경계가무너지고있으며이종업계와의협력이활발해지고있다.이러한비즈니스환경변화속에서산업의수익구조,전후방산업,핵심역량등은끊임없이변화하고있다.자율주행시대를맞이해테슬라는자동차안에서다양한게임을즐길수있는플랫폼을차량에탑재했다.현대자동차는CJENM과함께차에서OTT를즐길수있도록업무협약을맺었다.이제게임,영화,음악등콘텐츠산업이자동차산업과경쟁또는협력하는등산업의경계가허물어지는시대가도래한것이다.파괴적혁신이이루어지는새로운시대에낙오하지않으려면내가속해있는산업뿐만아니라다양한산업을끊임없이공부해야한다.
◎성공적인투자에대한갈증이클수록
산업의본질을공부하라!
코로나19를기점으로주식투자인구가폭발적으로증가했다.개인투자자들의투자성적은어땠을까?주가상승의과실은기관과외국인투자자가독점했다.한국거래소에따르면국내증시에서개인투자자가순매수한상위10개종목의평균수익률은？20.9%였다.반면외국인투자자는+15%,기관투자자는+14.4%의평균수익률을기록했다.
기관과외국인투자자는압도적인자금력만으로수익을독식한것이아니다.기관과외국인투자자는개인투자자에게정보에서도우위에있다.기관과외국인투자자는모든자원을동원해시장과기업을분석한다.이에비해개인투자자들이주식투자에쏟은노력은높은수익률을향한열망에는미치지못했다.빚까지내서투자하면서도리딩방이찍어주는종목을맹목적으로매수하거나,투자할기업의사업보고서와재무제표한번읽어보지않고‘묻지마투자’를한투자자들이부지기수였다.
좋은주식을고르는대표적인방법이산업분석이다.기업을조사하기에앞서산업전체를조망해보는것이중요한이유는선도기업의시장점유율이지속해서높아지고있다해도‘숲’에해당하는‘산업’이침체된다면주가상승여력을장담하기어렵기때문이다.삼성전자만파고들어서는삼성전자의주가흐름을예측할수없다.최근10년간반도체산업의시장동향,전기차등새로운수요처가될만한전방산업,디스플레이와카메라등후방산업의기술발전정도,개발도상국의스마트폰보급률,경쟁기업의전략등기업을둘러싼미시·거시적환경에대해포괄적으로살펴봐야한다.매수·매도타이밍을잡는과정에서도산업의흐름을꿰뚫고있을때합리적인결정을내릴수있다.
산업의고유한특성을모르면해석이곤란한회계문제들이적지않다.유통업특유의매출인식방법들과그차이를알고있어야이커머스기업재무제표에나타나는‘매출착시’를걸러낼수있으며,수주산업에대한이해가선행되어야만조선사의재무제표를제대로분석할수있다.산업을이해해야업종별로나타나는회계적특성을올바르게해석할수있는것이다.
◎수영장의물이다빠질때가반등의기회
산업분석은스타트업을준비하거나정체된비즈니스의확장을고민하는사람에게좋은무기가될수있다.에어비앤비,넷플릭스,트위치등이제는거대기업이된스타트업은모두경쟁사들의비즈니스모델을비틂으로써성공할수있었다.이들은기존산업의수익구조를파악한후고객이불편을느끼는지점과비효율적인부분에변화를줘선도기업으로발돋움할수있었다.
취업준비생에게산업분석력은높은취업의벽을뛰어넘을수있는강력한스펙이다.산업분석을통해지원하는기업을속속들이이해할수있는건기본이다.미로같은산업흐름을일목요연하게꿰뚫었을때답보상태인비즈니스에활기를불어넣을창의적사고가가능해진다.똑같이벽돌을쌓고있더라도단순히벽돌을쌓고있다고생각하는사람과건물을짓는다고생각하는사람이하는일의성과는다를수밖에없다.
지금우리경제는환율·물가·금리‘삼중고’빠졌고,증시는방향성을잃고표류하고있다.“수영장에물이빠지고나면누가벌거벗고수영하고있었는지알수있다.”투자의대가워런버핏의통찰처럼저금리가키운유동성거품이꺼지면시장참여자들의진짜실력이드러날것이다.2008년세계금융위기,코로나19팬데믹등일련의사태로학습했듯이준비된자에게불황은반등의기회다.경제의혹한기를잘보내는방법은시장을떠나는게아니라내실을다지며도약할힘을비축해두는것이다.지금이야말로기본으로돌아가산업의본질을공부할때다.
