실전투자 업종분석 : 2024년 증시를 주도할 1% 탑픽 종목
박영규,성균관대금융투자학회S.T.A.R
저자:박영규
미국미네소타대학및컬럼비아대학MBA를졸업한뒤쌍용투자증권,영국계제임스케이플증권에서근무하였다.이후조지워싱턴대학에서경영학박사를취득후중앙대학교를거쳐현재성균관대학교경영대학교수로재직중이며자산운용연구센터장을겸하고있다.성균관대학교부임직후부터금융투자학회S.T.A.R지도교수를맡아왔다.
미국코넬대,캘리포니아주립대,중국상하이교통대,호주시드니대학초빙연구교수,한국경영학회부회장,증권학회부회장,국제경영학회부회장을역임하였으며,금융위원회,금융감독원,기획재정부(기금평가단),한국거래소,한국자산관리공사,증권금융,증권예탁결제원등의각종위원회에도활발히참여해왔다.특히국민연금기금성과평가위원장,공무원연금리스크관리위원장,삼성자산운용및마이다스에셋에서사외이사로일한바있으며.현재도신한자산운용사외이사로활동하고있다.저서로는『증권투자의이해』,『국제재무』,『금융공학』등이있고,국내외학술지에증권투자,펀드및자산운용등에관한30여편의논문을발표하였다.
저자:성균관대학교금융투자학회S.T.A.R
2000년에설립되어운용사대표,유명애널리스트및펀드매니저를배출하는등성균관대학교를대표하는금융투자학회로기업및산업분석세미나를통해보고서를작성하고,실제펀드와동일하게학회펀드를운영하며투자를진행하고있다.2023년한화생명주관으로개최된27회,28회K.E.Y.S.S신입학회원리서치대회에서연속우승을기록하였으며,DB금융투자에서주최하는DBGAPS모의투자대회에서는학회내6개팀이참가해4개팀이본선에진출할만큼성과를내고있다.그밖에도CFAInternationalResearchChallenge,한국투자증권KISChallenge,연합인포맥스리서치아카데미아를비롯해다양한대회에참가해실력을입증하고있다.
들어가며
PART01AI무한한가능성의시대
생성형AI기본기따라잡기
생성형AI산업의현황과흐름
생성형AI에주목하라
생성형AI의침투는더욱빨라진다
AI응용산업맛보기
생성형AI의개선점
TOPPICK:스탠다임∥트웰브랩스
PART02반도체반도체상승장이다가온다!
2024년반도체상승은명확하다
가동률과웨이퍼투입은증가할것
상승할가동률에투자하자
TOPPICK:코미코∥에스앤에스텍∥HPSP
PART03자율주행스마트카그리고자율주행
자율주행그리고ADAS
자율주행기술의발전과미래
TOPPICK:넥스트칩∥퓨런티어
PART04ESS에너지위기해결사
ESS란무엇인가?
왜ESS에주목해야하는가?
ESS핵심시장,미국
ESS핵심시장,EU
TOPPICK:플루언스에너지∥서진시스템
PART05화장품·미용의료기기아름다움에대한욕망
K-뷰티는끝난것일까?
TOPPICK:실리콘투∥코스메카코리아
든든한성장공식,미용의료기기
TOPPICK:클래시스∥비올∥원텍
PART06제약·바이오창과방패의대결
방패:글로벌빅파마들의생존전략
창:빅파마를겨냥하다
2024년에서살아남기
TOPPICK:다이이찌산쿄∥삼성바이오로직스∥셀트리온
PART07보험보험업에부는새로운바람
IFRS17로전환된보험계약
장기보장성보험신계약확대
CSM확대의의미
신계약경쟁의수혜자,GA
TOPPICK:삼성생명∥현대해상∥인카금융서비스
PART08우주한국판NASA
Oldspace에서Newspace로성장하는우주산업
한국의우주산업현주소
TOPPICK:한화에어로스페이스∥인텔리안테크∥켄코아에어로스페이스
국내실전투자대회를석권한S.T.A.R팀의생생한산업,종목분석
·2023년제28회K.E.Y.S.S대회우승
·2023년제27회K.E.Y.S.S대회우승
·2023년제9회DBGAPS투자대회금융동아리부문2위
·2023년제1회타임폴리오RoadtoFundManager1위
·2022년제25회K.E.Y.S.S리서치대회우승
·2022년제5회한국투자증권KISChallenge우승
·2021년제23회K.E.Y.S.S리서치대회우승
·2021년연합인포맥스리서치아카데미아2021우승
·2018년제2회리서치알음투자분석보고서대회우승
·2018년제1회한국투자증권KISChallenge대상
·2018년CFAInternationalResearchChallenge국내우승
전체25개업종중24년증시를주도할8개업종철저분석
<반도체>에서는몇년째하락세를보였지만,매크로경제지표의반등(수요증가,재고감소)으로24년부터다시점진적인상승기를맞이할것으로예상되는반도체산업을알아본다.특히AI시장의확장과함께AI서버출하급증으로상승하는가동률에직접적인혜택을받을소재,부품사에주목해어떤기업이떠오를지예측해보고있다.
<자율주행>에서는SDV(SoftwareDefinedVehicle),즉모든것이소프트웨어로정의되는스마트차의인포테인먼트,ADAS와같은다양한기능들을알아보고,테슬라와비테슬라진영의자율주행개발흐름을살펴보며과연어떤기업들이떠오를지전망한다.
<화장품·미용의료기기>에서는아모레퍼시픽의주가하락으로대표되는K-뷰티산업이과연끝난것인지살펴본다.결과는종합화장품그룹을제외한인디브랜드의약진은오히려두드러지고있다는것.고금리에따른경기영향으로중저가이지만제품군이세분화되고품질과제조기술력까지갖춘인디브랜드가뜨고있는것이다.그리고큰비용과오랜회복시간이필요한침습형성형수술보다비침습안티에이징으로매년10%넘게성장중인미용의료기기시장을살펴보며,경쟁력을갖춘업체를자세히다룬다.
<제약·바이오>에서는다수의약품의특허만료를앞둔글로벌빅파마들의실적압박과신약개발방향에따라혜택을볼CDMO기업을알아보고,빅파마들이움켜쥔시장의파이를빼앗기위한국내시밀러기업들의생존전략을통해제약·바이오산업의장기적인방향성과중단기투자전략을확인한다.
<보험>에서는23년부터새롭게시행된회계제도IFRS17로인해큰전략적변화를맞이한보험업계를중점적으로알아본다.기존회계제도와대비되는보험부채에대한시가평가와발생주의에따른손익인식이보험업계에어떤영향을끼치고있는지파악하고,장기보장성보험의신계약확대에사활을건보험업계의현황을알아본다.또한생명보험사와손해보험사의24년을간략하게전망하며,IFRS17에대응하기위한보험사들의경쟁으로새롭게떠오르고있는GA(보험대리점)에대해알아본다.
<우주>에서는정부와대기업중심으로움직이던우주산업이스타트업들의적극적인시장진입으로활황을띠고있는현재모습을들여다본다.스페이스X의재사용로켓성공으로뜨고있는저궤도위성통신시장의현황을살펴보고,특히우주항공청특별법통과로변화할우리나라의우주산업전반에대해알아보고있다.
전업투자자부터처음주식을시작하는2030세대까지완벽투자가이드
코스피,코스닥,나스닥,니케이TOPPICK23개기업제시
주식투자자들의질문은언제나하나다.“불황에도고수익을낼수있는종목을찾을방법은없는가?”글로벌운용사에서맹활약중인애널리스트들의멘토박영규교수와성균관대학교금융투자학회S.T.A.R학회원들이함께머리를맞대고분석한『실전투자업종분석』에서소개하는8개업종,23개기업이그에대한해답이될것이다.
책속으로
22년11월30일,OpenAI가공개한GPT3.5의흥행이후로글로벌AI시장은성장에박차를가하고있다.챗GPT는출시5일만에사용자100만명을,이듬해2월MAU(월사용자)1억명을돌파했다.현시점가장대중적인소셜미디어로불리는틱톡과인스타그램이MAU1억명에도달하는데각각9개월,30개월이걸렸다는점을감안하면,챗GPT의성장세가얼마나무서운지실감할수있다.
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반도체는산업필수재이기에제조업지수와민감도가가장높다.그만큼반도체업황은제조업전반과밀접하게연동되는데,실제로역사적으로보더라도반도체기업들의I2MFwdEPS(12개월뒤의추정주당순이익)는ISM제조업지수와강한상관관계를보인다.ISM제조업지수를보면23년초저점을찍고현재확장국면(50이상)을향하고있다.기업의실적은제조업지수에후행한다는점을볼때,반도체산업은현재하락에서상승으로넘어가는초입이라고판단한다.
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Non-Tesla진영의완성차업체는자체소프트웨어개발에도어려움을겪고있다.중앙집중화아키텍처를위한소프트웨어와Level4자율주행을위한소프트웨어모두완벽한개발이안된상태다.폭스바겐과포드가투자한자율주행소프트웨어개발업체아르고AI는폐업을했고,폭스바겐은2025년도입예정이던신규EV용소프트웨어플랫폼Cariad를연기했다.현대차그룹의EV9은소프트웨어설계오류로여러차례무상수리를진행한이력이있다.자율주행소프트웨어는모빌아이같은업체로부터구입할수있지만1)플랫폼에종속될우려가있다는점,2)부가가치가큰자율주행소프트웨어분야에서수익을포기한다는점에서완성차업체의고민이커지고있는상황이다.
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재생에너지의가장치명적인단점인간헐성,그로부터발생되는전력계통의불안정성등의문제점을가장효과적으로보완해줄수있는것이바로ESS이다.재생에너지발전소(특히태양광)에ESS를함께설치함으로써,초과발전되는전기를ESS에저장한뒤,전력수요가높을때저장된전기를사용한다면기존전력계통에무리를주지않고효과적으로재생에너지를주에너지원으로이용할수있기때문이다.
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인간은본질적으로아름다움과젊음을꿈꾼다.기술의발전으로기대수명은크게증가했지만사람들은노화를반기지않는다.즉,고령화에따라미용성형시술은노화를늦추는방향으로성장중이다.실제로미국과유럽내‘안티에이징’분야는미용의료시장의40%이상을차지하고있다.이처럼젊고아름답게살고자하는사람들의욕구는고령화에따른안티에이징수요와이를위한미용의료시술에대한관심으로이어지고있다.
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폭넓은적응증을보유한면역관문억제제는항암분야에서여전히가장활발히연구가이뤄지고있는기전이다.현재ADC파이프라인은키트루다,옵디보,티쎈트릭Tecentriq,임핀지Imfinzi와병용요법으로임상을진행중이다.이론적으로ADC는항체의면역반응을통해암세포를사멸하는T세포의침투를돕는다.그리고면역관문억제제는암세포가발현하는T세포의비활성화인자또는수용체에결합하여T세포의항암능력을재활성화시킨다는점에서두물질의조합은우수한효능을발휘할것으로기대된다.
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IFRS17에서는신계약의초기수익성개선에따라보험사의장기보장성보험의신계약확보유인이확대될것으로예상한다.이는1)CSM의수익상각구조에따른초기수익인식확대와2)보험계약전기간에걸친신계약비상각에따른초기비용인식축소에기인한다.
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글로벌위성통신시장은20년1,730억달러에서40년5,820억달러까지연평균6.25%성장할것으로전망된다.특히저궤도위성통신시장은25년60억달러에서40년2,840억달러로성장하며연평균약30%로성장할전망이다.전체위성통신시장비중의4%에불과했던저궤도위성통신이약48%까지성장할예상에전세계많은우주기업들이사활을걸고있는것이다.
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