돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라 - 코스톨라니 투자총서 1 (22주년 기념 양장 특별판)

돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라 - 코스톨라니 투자총서 1 (22주년 기념 양장 특별판)

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Description
유럽 증권계의 ‘위대한 유산’, 앙드레 코스톨라니 최후의 역작
《돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라》 22주년 기념 양장 특별판 출간!
‘유럽의 워런 버핏’이라 불리는 헝가리 출신의 전설적인 투자자 앙드레 코스톨라니. 18살에 처음으로 증권계에 발을 들인 그는 이후 약 80년 동안 뛰어난 판단력과 명확한 소신을 바탕으로 유럽 전역에서 활동하며 자타공인 투자계의 대부로 거듭났다. 코스톨라니는 쉬지 않고 돈과 주식에 몰두했지만 실리주의자는 아니었다. 그가 투자를 통해 얻고자 한 것은 단지 돈 그 자체가 아니라, 자신의 생각이 정당함을 인정받는 순간의 기쁨이었다. 그에게 주식투자란 지적인 도전을 의미했다. 그는 언제나 돈과 일정한 거리를 두었고, 이것이야말로 투자자로서 성공하기 위한 가장 기본적인 원칙이라고 생각했다. 코스톨라니는 탐욕스럽지도, 기세등등하지도, 사치스럽지도 않았다. 그에게 있어 돈은 목적을 이루기 위한 수단에 불과했기 때문이다.

하지만 동시에 코스톨라니는 돈이 선사하는 재정적 독립을 사랑했다. 그에게 돈이란 인생에서 건강 다음으로 가장 중요한 선물이자 보물이었다. 돈은 곧 원한다면 (거의) 무엇이든 말하거나 실천할 수 있으며, 원치 않는 것은 당당하게 거부할 수 있는 권리와 같았다. 이러한 코스톨라니의 가치관과 철학, 태도와 마음가짐 때문에 그가 세상을 뜬 지 20년이 훌쩍 넘은 오늘날까지도 전 세계의 수많은 사람들이 그를 동경하며 그의 이야기에 공감하는 것이 아닐까.

《돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라》는 앙드레 코스톨라니가 1999년 9월 세상을 떠나기 직전까지 집필한 유작이자, 그의 인생과 투자 철학이 고스란히 담긴 최후의 역작이다. 지난 22년간 대한민국의 수많은 독자들에게 가르침을 안겨준 베스트셀러이기도 하다. 그리고 드디어, 《돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라》를 양장본으로 만나본다.
저자

앙드레코스톨라니

유럽의전설적인투자자.1906년헝가리에서태어났다.철학과미술사를전공했고피아니스트가되는것이꿈이었지만,18살이던1920년대후반파리에서유학생활을하는동안처음으로증권투자를시작하면서증권계에발을들이게되었다.이후뛰어난판단력과확실한소신으로유럽전역에서활동하면서투자의대부가되었고,두세대에걸쳐독일증권시장의우상으로군림하였다.80여년의세월동안코스톨라니는순종투자자라는자유직업가로서투자라는지적모험을즐겼으며,타고난예술가적자질과유머감각을살려쓴유쾌하고재미있는투자관련글들로칼럼니스트이자저술가로도명성을날렸다.투자에관한그의주된충고는'생각하는투자자가되라'는것.그가쓴투자관련책들에는『투자는심리게임이다』,『실전투자강의』,『사랑한다면투자하라』등이있으며,이러한책들은모두베스트셀러가되었다.코스톨라니는자신의투자인생을총정리한책인『돈,뜨겁게사랑하고차갑게다루어라』를마지막으로남기고1999년9월14일파리에서타계했는데,사후에출간된이책은출간하자마자독일베스트셀러1위를차지했으며최장기베스트셀러목록에오르기도했다.『돈,뜨겁게사랑하고차갑게다루어라』는투자의근본적인비밀과기술을안내하고투자자들에게21세기증권시장의기회와위험,변화와상승,하락에대한전망을보여주는지침서로,코스톨라니자신의인생에서겪은수많은투자경험들을특유의유머와유려한필체로그려내고있다.
1906년헝가리에서출생한그는누구도부정할수없는투자의대부였다.철학과미술사를전공했지만,사실은피아니스트가되는게꿈이었다.1920년대후반그의나이18세에파리로유학하여그곳에서생애최초의증권투자를시작한이래그후유럽전역에서활동하였다.그는두세대에걸쳐독일증권시장의우상으로군림하였다.그는이책을포함하여13권의책을저술하였는데,이책들은전세계적으로300만부이상이팔렸다."박학다식한저술가,유머넘치는칼럼니스트이자유쾌한만담가"인그는일생을돈,투자그리고음악에심취하였다."인생을즐기십시오"이말은그가일생동안지켰던잠언이다.그에게있어투자는"지적인도전행위"일뿐이었다.이책은1999년2월그의나이93세때부터쓰기시작하여2000년9월탈고하였다.그리고그는9월14일파리에서영면하였다.이책은그의파란만장한투자인생을결산하는최후의역작이다.그러나그는안타깝게도이책의서문을쓰지못하고떠났다.

목차

서문4

돈의매력
돈과도덕19|돈:자유세계의가치척도22|백만장자가되려면얼마나많은돈이필요할까?26|돈에대한올바른태도28|단기간에백만장자되기32|투자는과학이아닌예술이다33|나는증권투자자이고앞으로도그럴것이다34

증권동물원
투기:인류만큼이나오래된것!39|투자,할것인가?말것인가?44|중개인:거래만신경쓰는사람47|머니매니저:100만달러의지배자48|금융자본가:시장의큰손49|차익거래:이미멸종하고있는거래50|단기투자자:주식시장의노름꾼52|장기투자자:주식시장의마라토너57|순종투자자:장기적인전략가60

투자,무엇으로할것인가?
기회와리스크에대한질문67|채권:일반적인생각보다훨씬중요한투자대상68|옛날이지금보다훨씬흥미로웠던외환74|원자재:투기꾼대투기꾼84|유가물:수집가인가아니면투자자인가?89|부동산:자본이많은투자자를위한것91|주식:진정한투자대상그자체94

증권거래소-시장경제의신경체계
탄생시간96|자본주의의신경체계104|증권인들이모이는만남의장소107|세계사의거울109|경제의온도계?110

주가를움직이는것들
주식시장의논리112|공급과수용의원칙114

장기적으로영향을미치는요소들
단조아니면장조?116|평화가세상에서가장중요하다117|장기적인시각으로보는경제발전119

중기적으로영향을미치는요소들
돈+심리=트렌드130|경기:중기적으로는그리중요하지않다134|인플레이션:이것에대항하는싸움은해로울뿐이다137|디플레이션:증권시장의가장큰재해140|중앙은행:금리의독재자들141|채권:주식의경쟁상대148|외화:달러로무엇을할수있을까?151|대중의심리153

증권심리학
당신은부화뇌동파인가,소신파인가?156|돈157|생각160|인내165|행운167|코스톨라니의달걀169|붐과주가폭락:분리할수없는한쌍190|17세기튤립투기사건191|프랑스의목을부러뜨린수학천재196|1929년주식대폭락의본질200|성공전략은‘현재의경제순환과반대로’하는것211|그건바로명확한주관의문제217|당신은강세장투자자인가,약세장투자자인가?220

정보의정글
정보:투자자의도구238|페따꼼쁠리현상240|정보사회250|투자조언,추천그리고소문들252|증권거래소의거물:유대교랍비에서수학자에이르기까지254|내부정보263

어떤주식을선택할것인가
주식시장에서주식거래로!267|성장산업:부자가될기회268|주식의적정한가격271|턴어라운드주식:잿더미에서살아나온불사조272|증권애널리스트들이사용하는의미없는표현들274|차트:수익은얻을수도있는것이고손실은피할수없는것이다276

머니매니저
남의돈으로하는투자282|투자펀드:다수의장기투자자를위한버스284|헤지펀드:이름만으로도사기286|투자컨설턴트:그들의기쁨은고객의고통290|자산관리사:머니매니저중의재단사292

모험을하려는사람들에게
손해도모험의일부다293|시간의문제가아니다295|유명세에는대가가따른다296|증권과사랑,그리고증권에대한사랑299|10가지권고사항310|10가지금기사항311

출판사 서평

늘자신을'순종투자자'로지칭하며투자라는'지적모험'을즐겨한앙드레코스톨라니의80년투자인생의결정판이라고할수있는이책에서단번에돈을많이벌수있는투자의비법을기대하는독자들은실망할지도모른다.책어디에도그런비법은나와있지않기때문이다.그런사람들을위해코스톨라니는단지이렇게말할뿐이다.'자기돈을가지고우량주에투자하라.그리고수면제를먹고한몇년간을푹자라.'모든사람이그의이말을따른다면사실,이런책이무슨필요가있을까?인간은원래'놀이하는동물'로타고났기때문에아무도이런충고에귀기울이지않는다고코스톨라니는말한다.그또한이'놀이'를즐겼다.

그러나그는그가말하는투자자의4가지덕목을잊어버리지않았다.그것은바로돈,생각,인내그리고행운이다.그의원칙을요약하면절대빚내서투자하지말고,생각할시간을가져야하며자신의결정을믿고지킬수있는인내심을지녀야한다는것이다.그리고마지막으로운이따라주어야한다.

이책의원제는'돈에대해생각하는기술(DieKunstueberGeldnachzudenken)'이다'제목그대로,이책은여러각도로돈을조명한다.돈에관한세계사적인사건들,돈과부를추구하여그것을획득한사람들혹은실패한사람들,그리고무엇보다도자신의투자인생을통한수많은경험들이코스톨라니특유의유머스러운필치로그려지고있다.

투자에대한재미있는일화들,주식시장의생리,기본적인투자의원칙들이쉬운용어와문체로쓰여져있어투자를한번도해보지못한사람이라도충분히이해할수있으며이를입증하듯독일에서는고등학생들도경제와금융,투자를이해하기위해이책을즐겨읽고있다.코스톨라니의기지와유머,풍부한인생경험,그의여유로움,지혜,무엇보다도그의유려한문체는투자서라기보다는주옥같은수필집을읽는듯한느낌을준다.

책속에서

내경험에비춰보면단기간에백만장자가되는방법은세가지다.1.부자와결혼하는것.2.유망한사업아이템과아이디어.3.투자.유산상속이나로또복권당첨으로빠르게백만장자반열에올라설수있지만,먼저언급한세방식과달리스스로조절할수없는부분이기에배제하기로한다.수많은여성과남성이결혼을통해백만장자가된다.나는그런사례를수도없이지켜보았다.운이따른유망한사업아이템으로부자가된사람으로는누구보다빌게이츠가떠오른다.사업아이디어하나와정확한직관력으로그는30대에미국최고의부자가되었다.또는월마트의샘월튼이나맥도날드의창시자를생각해보라.헝가리의천재엔지니어였던이르뇨루빅(ErnoRubik)은20년전에발명한마술주사위로동구권최초의백만장자가되었다.하지만번뜩이는아이디어만으로는충분하지않다.그러한발명가정신에사업적두뇌가결합되어야한다.예컨대코카콜라의제조방법을개발했던약사는이비법을몇달러밖에안되는푼돈을받고오늘날세계적으로유명해진이브랜드에제조법을팔아버렸던것이다.재치있고똑똑한사업아이디어로부를쌓는법에대해더는할말이없다.왜냐하면나의전문분야가항상세번째이자마지막방법인투자이기때문이다.
---「돈의매력」중에서

주식을잘모르는사람들은흔히주식시장을경제의온도계라고표현하지만,사실은그렇지않다.주식시장은현재상황도앞으로다가올미래의경제흐름도보여주지않는다.그것을증명하기위해서굳이오래된역사를뒤질필요도없이지난5년만살펴봐도충분히알수있다.엄청난경제성장을이룬독일의실업률이높은수준에고정되어있을때독일의주식시장은무려세배나성장했다.그리고이것이바로지난연방의원선거유세때오스카라퐁텐이소리높여비판한내용이었다.그러나그는경제는물론,주식시장에대해조금도이해하지못하고있다.반면미국에서는완전고용시에경제가성장했고주식시장역시붐을이뤘다.하지만경제는최고호황인데주식시장은침체되는경우도있었다.경제와주식시장이항상평행을이루며동반성장하지는않는다.그렇다고해서서로간의상호작용이없다는의미도아니다.내가수년전에떠올린이야기를사례로들어보다쉽게설명해보겠다.한남자가반려견을데리고산책을한다.보통개들이그렇듯이그의반려견은주인의앞으로달려나갔다가주인에게로되돌아간다.그런뒤다시앞으로달려간후자신이주인에게서멀어졌음을알아채고는주인에게로또돌아온다.산책내내그런행동이계속반복되다가마지막에둘은같은목표지점에함께도착한다.하지만주인이천천히1킬로미터를걷는동안주변을달리며돌아다닌개는4킬로미터를산책했다.여기서주인은경제이고개는증권시장이다.1930년부터1933년까지의심각한대공황을겪은미국경제의발전과정을보면이와같은예가얼마나정확한지알수있다.경제는지속적으로발전하지만한걸음또는두걸음멈추기도하고때때로뒷걸음질치기도한다.하지만주권시장은같은시기에100번도넘게위아래로널뛰듯변동한다.
---「증권거래소-시장경제의신경체계」중에서

어느레스토랑에가든나는웨이터가추천하는메뉴를주문하지않는다.왜냐하면그런메뉴는대개그레스토랑에서빨리팔아버리려는것이기때문이다.증권사들이추천하는종목이나투자조언의90퍼센트도마찬가지다.참고할만한좋은조언은정말매우드물다.대부분의경우은행이나신디케이트의주식을사람들에게떠넘기려는작전또는홍보에불과하다.이것을장밋빛분석으로꾸민뒤매체를통해사람들의입에서입으로퍼지게하는것이다.그리고교묘히뉴스를원하는방향으로통제하며주가를조작한다.그러면이미오를대로오른주식이라도대중에게파는것은식은죽먹기다.이런식의매수세에힘입어주가는천정부지로치솟는다.부화뇌동파투자자들이모든주식을사고난뒤어느순간장밋빛분석이뜨거운허풍에불과했다는사실이드러날것이고,그들은파산을피할수없게된다.
---「정보의정글」중에서