돈 모을 때 시작하는 금융투자 공부 : 복잡한 세상에서 돈은 어떻게 불어나는가?

임경

저자:임경
고려대학교경영학과를졸업하고‘돈이어떻게움직이는지’에대한호기심을가지고한국은행에입행하였다.자금부,국제금융부,금융시장국등에서정책금융기획,외환보유액관리,금융시장분석등의업무를담당하였다.고려대학교에서재무론(경영학석사)을전공하였으며미국듀크대학교DukeUniversity에방문연구원visitingscholar으로파견되어금융시장제도에관심을두고연구하였다.한국개발연구원KDI경제정책과정,뉴욕금융연구소NYIF,NewYorkInstituteofFinance채권분석과정등을수료하고세계은행WorldBank국제금융프로그램등에서‘금리,환율,자본이동의연결고리’에대한기본체계를정리하였다.글로벌금융위기에대응하기위한국제결제은행BIS,BankforInternationalSettlements시장위원회MarketCommittee에서주요국중앙은행간협력방안을협의하였으며,정부·한국은행·국제금융센터등으로구성된금융·외환위기대책반T/F에참여하였다.동국대학교에서재무관리(경영학박사)를전공하였으며,한국은행입행시험경영학출제위원장,통화정책경시대회지역심사위원장,한국은행내현상논문심사위원등으로활동하면서《한국의금융시장》발간에참여하였다.한국은행금융시장국채권시장팀장및부국장,경제교육부장,경남본부장등을역임한후수원대학교경상대학경영학부교수로재직하였다.현재수원대학교특임교수로재무관리,투자론,증권시장론등을강의하면서한국주택금융공사운영위원,한국은행경기본부자문교수등으로활동하고있다.주요논문으로<통화정책수단의거시경제변수에대한선행성에관한실증연구>,<투자자의자금흐름과투자자심리에대한연구>,<펀드자금흐름을이용한투자자심리지수산출의유용성에대한연구>,주요저서로《돈은어떻게움직이는가?》,《환율은어떻게움직이는가?》,《투자를위한생각의틀》이있다.

머리말

Week-1.금융경제의기초와원리

Monday-1생각의기초
01.무엇을생각하고잊을것인가?
금융마인드를세우자!
의사결정은항상현재시점에이루어진다!:기회비용
과거를묻지마세요!:매몰원가
무엇을얻기위해찾아다니는가?:탐색비용
02.원숭이들은왜조삼모사를비판하는가?
돈을빌려주고빌리는대가를계산하자!:금리
오늘의1원은내일의1원보다가치있다?:현재가치와미래가치
언덕에서눈을굴리다:복리
금리가움직이면세상이바뀐다:금리변동의영향
돈이란무엇인가?:통화량

Tuesday-1경제의기본여건
03.먼저먹고사는문제를알자!
경제는어디로가는가?:경제지표
우리나라에서생산한모든것은얼마인가?:국민소득
먹고살기좋아지는가?:경기지수
개별물가를전체적으로보자!:물가지수
04.대한민국을넘어서
대외적인돈의값:환율
대외거래를정리한가계부:국제수지

Wednesday-1보이지않는손과운동장
05.금융시장이란무엇인가?
금융시장의구조
금융시장은어떻게움직이는가?
어떤금융기관과거래할까?
06.움직이는선수들과선수들이움직이는이유
선수들이움직이는이유
움직이는선수들

Thursday-1보이는손과호루라기
07.시장과정책의대화
볼링게임과통화정책운용체계
어떠한길을따라파급되는가?
08.몇가지중요한무기들
전통적인무기들:시장금리에간접적인영향을미치다
새로나온무기들:시장금리에직접적인영향을미치다

Friday-1선택의기로에서서
09.어떻게할것인가,그것이문제로다
기회의탐색:금융거래의발생
리스크의선택:빌려주기와투자하기
빌린돈의힘:레버리지효과
대가의선택:실적배당vs확정금리
조건의대결:고정금리vs변동금리

QUIZ|과제풀이|QUIZ정답및해설

Week-2.투자전략과금융상품

Monday-2자신을얼마나믿을것인가?
10.시장을이길수있는가?
모든정보는가격에즉시반영되는가?
효율적시장가설에대한상반된주장:소극팀과적극팀의논쟁
11.소극적이거나적극적이거나
평균만해도잘하는것이다:소극적전략
나의판단을믿는다?:적극적전략

Tuesday-2투자의기본인주식과채권
12.주식,기업의주인이되는권리
주식에투자하면얻게되는이익:주가차익과배당수익
주식투자의위험
주가에영향을미치는요인
13.채권,원금과이자를약속하다
채권에투자하면얻게되는이익:이자수입
채권투자의위험
채권가격에영향을미치는요인

Wednesday-1채권의변신과짧은돈의관리
14.주식과채권의친구들:CB,BW,EB,MBS,ABS
때로는박쥐가필요하다
당신의자동차에는ABS가장착되어있습니까?
15.짧은돈의관리:MMF,CD,CP,대고객RP
짧은돈의운용도중요하다
다양한단기금융상품

Thursday-2집합과파생그리고결합
16.모아서나누기:Fund,ETF
무엇을대상으로투자하는가?
어떤방식으로운용하는가?
17.파생되거나결합된친구들:선물,옵션,구조화상품
꼬리가몸통을흔드는가?
미래가격을거래하다:선물
권리와의무:옵션
복잡한조건:구조화상품

QUIZ

Friday-1세상으로나아가기
18재무설계와생애주기
나를찾아줘!
재무상태점검과재무계획설계
19핵심금융아카데미를마치고

과제풀이|QUIZ정답및해설

맺음말

모든투자는결국수익과위험의
상충관계에의해결정된다!

금융투자를하는사람들은고수익투자상품에관심을두는편이다.하지만자칫자신이투자할상품의위험성을간과할수있다.모든투자에는크든작든위험성이존재하며투자자가투자할상품을얼마나알고있느냐에따라투자의성공과실패가나뉜다.

『돈모을때시작하는금융투자공부』는금융투자를처음접하거나시작한지얼마되지않은투자자를위해2주간의강의형식을취한다.1주차강의는금융마인드를세우기위한경제학적생각의기초를다지고금리,통화량,각종경제지표를찾아읽는법,환율,금융시장,통화정책,의사결정등금융투자에대한기초를튼튼히하는내용으로채웠다.2주차강의는금융투자에대한이론과전략을소개하며주식,채권,펀드,파생상품,구조화상품등을설명한다.또한두번의퀴즈를통해중요한부분을다시짚는다.나무의뿌리가튼튼해야바람을견디고가뭄을이겨내듯이금융투자도굳건한금융마인드위에쌓은기초지식이튼튼해야위험을견디며자신이원하는수익에도달할수있다.

최근홍콩H지수ELS(주가연계증권)사태로뉴스사회면이시끄럽다.투자자들이원금까지모두잃어버릴수있어사회문제로번지고있다.피해자들은“나라가망하지않는한안전하다고했어요.”라며투자를권한금융사를원망한다.하지만금융상품투자는누가손해를대신해주지않는다.손해는오로지투자자의몫이다.지금도ELS외에DLS(기타파생결합증권,ELD(주가연계예금)등이름만들어도복잡한상품들이발행되어거래된다.이들상품에가입하려면언제원금을돌려받을수있고얼마나수익을얻을수있는지투자설명서의조건을꼼꼼히확인하고가입해야한다.투자원리금은예금자보호대상이아니라는조건도숙지해야한다.

이외에도은행이나증권사에서권하는고수익금융상품에는언제나그에상응하는위험이따르기마련이다.결국높은수익을얻으려면높은위험을감수해야만한다.위험을피하고수익을내는방법은자신의재무상황과현재의경제상황을면밀히파악한후투자할상품을세심히고르는것이다.

삶이팍팍해지는요즈음투자에관심있는사람들이늘고있다.무분별한투자는지양해야겠지만건강한투자는경제를위해지향해야한다.하지만아무나투자에성공할수는없다는사실을항상기억해야한다.금융투자성공률을높이려면금융과경제변화에민감하게반응하며공부하는투자자가되어야한다.이책은금융투자를할때필요한기초지식과다양한금융상품의특징및장단점을두루다루는한편투자자가갖추어야할자세까지알려주므로초보투자자들에게유용한디딤돌이될수있다.