마크미너비니
마크는베스트셀러저서인『초수익성장주투자』의저자이다.마크는단한분기의손실과5년연속평균220퍼센트의연수익률로3만6,000퍼센트라는경이로운총수익을달성하며,단몇천달러로시작한개인계좌를몇백만달러로만들었다.만약계좌에10만달러가있었다면5년만에3000만달러로증가했을것이다.
세파®방법론이잘작동한다는것을보여주기위해마크는1997년에본인돈25만달러를들고미국투자챔피언십에참가했다.그는높은레버리지를이용하는선물,옵션트레이더들에대항해롱-온리포트폴리오전략으로,그에게가장근접한자산관리매니저수익률의거의두배인연간155퍼센트의수익을올리며우승했다.
『시장의마법사들』에서잭슈웨거는마크에대해“미너비니의성과는대경실색해도모자라지않을정도이다.대부분의트레이더와자산관리매니저들은미너비니가최악의해에올린수익률만으로도그들의최고수익률이라며아주기뻐할것이다”라고평했다.마크는본인과실시간으로거래를할수있는스트리밍플랫폼인미너비니프라이빗액세스를통해트레이딩방법론을교육하고있다.또한2일짜리주말교육프로그램인라이브마스터트레이딩프로그램워크숍도운영하고있다.www.minervini.com에서그에대해더자세히알아볼수있다.
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PROLOGUE
INTERVIEWEE
[SECTION1]들어가며
01여러분모두오랜기간트레이딩을해왔습니다.여전히처음트레이더생활을시작했을때와동일한차트패턴을사용하고,같은방법으로트레이딩을하고있나요,아니면시대가변함에따라트레이딩스타일도바뀌었나요?
02하루일과가어떻게되나요?시간이흐르면서일과도바뀌었나요?
03고빈도거래에대해서어떻게생각하나요?
04트레이딩세계에어떻게처음발을들여놓게되었나요?어느부분이매력적이었나요?무엇이오랜기간이어올수있도록동기를부여했나요?
05바로성공적인트레이더가되었나요,아니면힘든시기를거쳤나요?꾸준히수익을낼때까지얼마나오래걸렸나요?
06대규모투자자가개인투자자에비해유리한점이있나요?게임이조작되었다는주장에대해서어떻게답하겠어요?
07직장이있어서종가기준으로만거래해야하는투자자도성공한트레이더가될수있을까요?
08장중에컴퓨터앞에앉아있을수없다면포지션에들어가고나가는것은어떤방법으로하겠습니까?
09레버리지효과를위해마진이나옵션을이용하나요?
10최고수준의트레이딩을하려면타고난재능이있어야하나요,아니면기술을학습하는것이가능한가요?학습곡선은얼마나길게잡아야하나요?
11적은돈으로도주식거래를통해부자가될수있을까요?
[SECTION2]종목선택
01상승잠재력이큰모멘텀주식을찾는가장좋은방법은무엇인가요?
02트레이딩을고려하는최소거래량기준이있나요?
03다크풀때문에거래량분석이달라진적이있나요?
04저가매수기술을이용하나요?
05가격제한은어떤가요?저가주식을사시나요?만약그렇다면고가의종목을거래할때와다르게하나요?
06개별주식을선정할때‘상향식’으로탐색하나요,아니면시장을선도한다고생각하는그룹을먼저찾고그룹내에서개별종목을고르시나요?
07주도산업그룹을어떻게찾나요?
08공모주도거래하나요?거래이력이거의없는종목의경우모멘텀을어떻게정의합니까?
09라지캡선택기준이스몰캡선택기준과다릅니까?만약그렇다면어떻게다른가요?
10주식에서숏포지션을취하나요?숏으로의전환은어떻게결정하나요?롱포지션과숏포지션을동시에잡기도하나요?
11관심종목리스트에서‘선호’종목을거래하려고다른종목거래는보류한채선호하는주식에서매수신호가올때까지기다리는경우가있나요?
[SECTION3]포지션규모
01보통주식을몇개보유하나요?적은수의주식에집중해야한다고생각하나요,아니면투자대상을다양하게넓혀야한다고생각하나요?
02보통한거래당위험노출금액이자본대비얼마인가요?
03자본을다쓴다면보유포지션이몇개쯤될까요?
04최대포지션규모는어느정도인가요?한주식에계좌전체를넣은적이있나요?
05일반적으로거래하는최소포지션이자본금대비몇퍼센트인가요?
06거래별포지션사이즈를위험노출금액기준으로결정하나요,아니면일정비율기준인가요?
07연중계좌금액이증가하면포지션크기를같이늘려갑니까,아니면일년내내동일한크기로거래당위험노출금액을유지합니까?
08대규모포지션에들어가기위해서는어떤확신이필요한가요?
09거래에들어가기위해필요한‘질적요건’을어떻게평가하나요?한종목이다른종목에비해투자가치가높다면이를어떻게수치화할수있나요?아니면모든포지션규모를동일하게유지하나요?
[SECTION4]기술적분석
01관심단계에서실제매수단계로어떻게넘어갑니까?매수전에구체적으로가격,거래량의어떤면을보세요?
02강세장에서가격움직임이좋다면펀더멘털이좋지않더라도투자하나요?
03펀더멘털은안좋은데상대강도가52주최고치라면시장주도주라고볼수있을까요?높은상대강도에는상응하는실적이있어야한다고보는사람도있습니다
04종목이상승세에있을때매수를고려하는것으로압니다.상승세를어떻게정의하나요?
05스토캐스틱,MACD,ATR등이용하는지표가있나요?
06기술적분석측면에서매수할때어떤면을가장중요하게봅니까?
07모멘텀이있는종목에들어갈때풀백과브레이크아웃중어느지점에서매수하나요?
08브레이크아웃을어떻게정의합니까?
09베이스구간으로되돌아가는거짓브레이크아웃을많이겪었는데요.매수지점가격에10~20센트정도더얹으면거짓브레이크아웃에말려들지않을수있을까요?
10주가가횡보할때거래량이많지않은상태에서매수에들어간적이있나요,아니면주가가구간을돌파할때까지기다리나요?
11거래량이적은데계속해서신고가를갱신하는주식은어떻게보십니까?
12전일거래범위에서시초가가형성되었고,매수포인트를돌파하고상승했지만마감때는평균이나그이하의거래량을보인다면,주의신호로봐야할까요?
13주가가일찍부터움직이는데거래량에대한정보가충분하지않을때는어떤방식으로평가하나요?
14브레이크아웃이나피봇포인트에서거래량이많지않아도매수하고거래량이나중에따라오는걸확인하나요?
15장마감때혹은거래량이확연히드러나는시점까지기다리지않고매수하는이유는무엇인가요?16매수후거래량유입이멈추고더이상오르지않을때최대매도유예기간을정해놓나요?
17브레이크아웃이나타난날의거래량에대해판단할때기준으로삼는평균거래량기간이나일정비율같은것이있나요?
18브레이크아웃이나타난후얼마되지않아풀백으로돌아서거나브레이크아웃구간아래로주가가떨어질때어느선까지하락을허용합니까?
19보통거래요건이나차트패턴을몇개정도설정합니까?
[SECTION5]펀더멘털분석
01펀더멘털요건이갖춰진주식을찾은후차트를보십니까,아니면그반대인가요?
02매수에들어가기전보통리서치에들이는시간이얼마나되나요?
03리서치나뉴스는어디서보십니까?뉴스를실제트레이딩에어떻게활용하나요?
04하루에조사하거나훑어보는주식이보통몇개인가요?
05지금도오래전시장을움직였던힘과같은힘이시장을움직인다고생각하나요?
06숏포지션을취할때펀더멘털에서어떤부분을보시나요?
07실적모멘텀을어떻게측정합니까?
08높은성장률또는가속화되는성장률이필요한가요?
09이익률또는자기자본이익률을활용합니까?
10모멘텀주식은고성장고P/E인경우가많습니다.저P/E모멘텀주식을찾은적이있나요?
11분기이익과장기성장률중어느것이더중요한가요?아니면,둘다필요한가요,모두필요없나요?
[SECTION6]시장
01트레이딩기법을인덱스에도적용할수있나요,아니면주식에만적용하나요?
02시장타이밍을맞히려는편인가요?시장을측정하는수단이나지켜보는지표는있나요?
03시장에서매도신호가뜨면매도할주식은어떻게선별하나요?
04시장이나빠지기시작할때한계종목의이익을실현하는편인가요?이때손익분기점가격으로스톱가격을조정하나요,아니면처음설정해놓은손절가격에서스톱거래가일어나도록놔두나요?
05시장은하향세인상황에서좋은상향차트가보인다면그주식을사나요,아니면그냥지켜보나요?
06시장이분산단계인지축적단계인지는어떻게알수있나요?그리고트레이딩과관련해서이를어떻게활용하나요?
07어떤면을보고더공격적으로투자합니까?가속페달을밟아야할때라는걸어떻게알수있나요?
08FTD가나오기전에주가가돌파세를형성했다면그주식을매수하겠습니까?만약그렇다면FTD발생전에계획한포지션전량을매수하겠습니까?
[SECTION7]진입요건
01매수를고려할때주식의어떤측면을관심있게봅니까?
02한번에매수하나요,아니면부분매수후점진적으로추가매수하나요?주가가좋지않게움직일때는점진적으로매도하나요,아니면한번에모두파나요?
03브레이크아웃이나타났을때돌파가격보다얼마나높은가격에서매수하나요?혹은종가가나올때까지기다리시나요?
04현금보유상태에서전액투자단계까지어떻게넘어갑니까?
05많은주식을거래할때어떻게관리합니까?만약15개중4,5개의관심종목에서브레이크아웃이나온다면어떻게하나요?
06진입시점을어떻게정의합니까?
07최근손실을본종목을거래하기도하나요?여러분의재진입계획은무엇입니까?
08거래가예상치못하게종료된후당일주가가최초진입가격을다시치면어떻게하나요?
09모멘텀주식에들어갈때풀백을이용해야한다고생각하나요?
10수익률이높은종목을추가매수하는것에대해해줄조언이있나요?
11갭이나올때매수하나요?만약그렇다면개장후여러분의매수지점을벗어나는곳에갭이형성되면어떻게할건가요?
[SECTION8]위험관리
01스톱가격배치를어떻게결정하나요?
02총자본금의최대위험허용치를비율로정해놓은게있나요?
03엄격하게스톱가격을설정해놓았는데갭이출현하고,결국하룻밤보유해야하는경우의위험을어떻게관리하나요?
04스톱설정과관련해서,10퍼센트손절설정1개와5퍼센트손절설정2개중어떤것이성공적으로거래하는데도움이될까요?
05분석을잘못해서실패한거래에대해서얘기해주실수있나요?그리고그이유는무엇이었나요?
06주가가생각과반대로움직이고그렇게손실을기록할때점진적으로포지션을줄이십니까,아니면전체포지션을한꺼번에매도하나요?
07브로커를통해손절주문을미리넣어놓나요,아니면멘탈스톱으로거래하나요?
시장조성자들이스톱주문을향해총구를겨누는것같습니다.특히갭다운으로장이시작될때요
08주가가돌파세를형성했지만명백한지지선이가격의15~20퍼센트밑에있다면어떤스톱을사용합니까?10퍼센트라면위험을충분히제어하면서수익을위한여유도넉넉한정도일까요?
09주가가기력이약한거래량으로스톱가격을친다면어떻게하나요?팔고손실을차단합니까,아니면버티고여유를조금더주시겠습니까?
10가격이출렁거리는시장에서자동으로거래가종료되는상황을어떻게처리합니까?
11예상하지못한이벤트가발생하는경우어떻게처리합니까?예를들어,20달러에매수하고19달러에스톱을걸었지만,뉴스로인해15달러의갭하락이나타난경우라면요?
[SECTION9]거래관리
01핵심보유포지션을유지하면서거래하나요?
02최근성공했던거래,실패했던거래과정에대해자세히알려줄수있나요?
03거래는얼마나길게보시나요?보통모멘텀주식을얼마나오래보유합니까?
04포지션가격이떨어졌을때추가로매수하시겠습니까?
05가격이진입가격대비얼마나올랐을때더이상추매를안할정도의확장단계라고생각하나요?
06큰수익을낸종목이거래요건을다시충족할때추가매수하겠습니까?
07세금목적으로안팔고싶을때큰수익이난종목을헷지하기위해서혹은시장의풀백이크지않을거라고예상할때풋옵션을사기도하나요?
08원하는수익에도달했을때트레일링스톱으로점진적으로매도합니까?
09시장을종일지켜볼수없을때트레일링스톱을이용해야할까요?
10목표수익달성에가까워졌을때스톱가격을조정하겠습니까?다시말하면,스톱가격을손익분기점으로조정하나요,아니면처음가격수준으로유지하나요?
11종목이목표수익을달성하면부분적으로정리하나요,아니면차트상팔아야할때만파시나요?
12스톱가격에도달하기전에약세움직임을보이는종목을파실건가요?조기매도는어떤이유로합니까?
13실수또는결정을잘못내려서주식을판적도있나요?
14주가가상당히올랐다가후퇴하기시작하는수익률좋은주식의매도시기를,특히상승추세가그대로일때어떻게결정합니까?
15수익을내는종목이강세일때,이익을실현하는것과계속보유하는사이의그미묘한줄타기를어떻게합니까?
16포지션을매도해서스윙트레이딩이익을실현하는대신큰움직임을위해서계속보유할때도있나요?
17타임스톱을사용하기도하나요?
18실적기간에는포지션을어떻게처리합니까?실적발표때종목을보유하나요,포지션을줄이나요,아니면매도하나요?그것도아니면보유하고스톱가격밑으로갭이출현하면즉시파나요?
19자금이모두투입된상태에서거래요건을충족하는새주식이생기는경우기존포지션을파나요?만약그렇다면어떤것을먼저파나요?수익이가장높은것부터인가요,아니면가장저조한것부터인가요?
20며칠혹은몇주만에20퍼센트이상상승하는종목의포지션은어떻게관리합니까?
21성공적인거래는어떻게관리합니까?어떤종류의매도신호를이용하나요?
[SECTION10]심리
01거래를과도하게하고싶은충동과싸우는방법은무엇입니까?손을놓고아무것도하지않을때는언제인가요?
02분석마비를피하는데도움을줄수있을까요?그리고실제로행동을취하도록도와줄수있는조언이있을까요?
03큰포지션을위해방아쇠를당길수있는자신감은어떻게갖나요?
04연속적인손실이있을때어떻게하나요?트레이딩을어떻게조정합니까?
05같은전략을오랫동안쓰는것같은데,투자원칙에서벗어나고느슨해지는스타일표류를어떻게피했나요?
06원칙에서벗어날때도있나요?무엇이집중력을떨어뜨렸습니까?그리고어떻게다시본궤도로돌아오시나요?
07작은손실종목을많이갖더라도큰성공종목몇개만갖고있는걸선호하나요,아니면긍정적인마음가짐을지키기위해성공주식수가많은것이더중요한가요?
08시장이호의적이지않을때를대비해서전략이깨졌을때를어떻게아나요?
09여러분은모두손실을경험했습니다.매우긍정적인태도를유지하고,나의방법이결국잘통할것이라는그런강한믿음을가진배경에는무엇이있었나요?시장수익률을초과하는방법을알거나다른사람에게서배우는것이쉽지않던시절이었을텐데요
10사후분석을합니까?한다면과정그리고정보를트레이딩향상을위해어떻게이용하는지설명해주실수있을까요?
[SECTION11]마치며
01성공적인트레이더가되는데있어가장큰장애물이무엇이었나요?
02학습곡선을생각할때가장도움이된것은무엇입니까?시행착오인가요,트레이딩책인가요,스승인가요,아니면다른어떤게있나요?
03조언자,스승이필요하다고생각하나요?
04트레이딩인생에서가장중요한‘깨달음’의순간은언제였나요?
05상위5개의트레이딩규칙은무엇인가요?
06일반적인투자자들이큰성과를내지못하는이유는무엇일까요?
07신규트레이더에게어떤조언을하고싶은가요?
시장을이긴모멘텀트레이더들의영업기밀!
(마크미너비니,데이비드라이언,댄쟁거,마크릿치2세)
한권으로책을쓴고수의트레이딩의비결을고스란히전수받는다면더없이좋을테지만그렇게되는경우는거의없다.충분히이해하기위해서는경험이더필요하기도하고,추가적으로많은책을여러번읽어야하기도한다.그리고설사그렇게하더라도제대로실전에적용하기어려울때가많을것이다.
이책에는그러한,세심한트레이더들의경험이기본베이스에깔려있다.이책의핵심은질문이아닌답변이다.독자들의트레이딩에대한질문에마크미너비니는혼자답변하는것보다는뛰어난세명의트레이더와함께답하는것이좋다고생각했고,그결과이책안에서엄청난장이펼쳐졌다.고작질의응답일뿐인데무엇이그리도대단하느냐고묻는다면,그인물들면면을이야기하지않을수없다.
데이비드라이언은윌리엄오닐의제자이자그의직속보좌관이었던인물로,1985년부터1987년까지3년연속미국투자챔피언십에서우승했다.1985년에는161%의수익률을올렸고,1986년에도그와거의동일한160%의수익률을올렸다.1987년에도100%가넘는수익률을기록하면서,3년간그의총수익률은1,379%였다.
댄쟁거는차트패턴다섬의수석기술적분석애널리스트이자쟁거리포트뉴스레터저자로1990년대후반에그는18개월만에1만775달러를(감사재무제표기준으로)1800만달러로만들었다.무려16만4,000%의수익률이다.《월간트레이더》에서‘올해의100대트레이더’에2년연속선정한바있다.
마크릿치2세는2010년마크미너비니의세자릿수수익률대회에서6개월도안되어100%의수익을거두었다.이후릿치의계좌는540%상승했다.그는2014년한해에만110%수익률을올렸고,2010년이후그의총수익률은1,000%를넘어섰다.네명중유일하게2011~2022년월별수익률기록이있는사람이기도하다(11년반동안연복리수익률42.7%).
이들은라운드테이블에둘러앉아질문하나하나에대해그들각자의영업기밀을털어놓는다.책을보면알겠지만그들각자는솔직하고분명한태도로인터뷰에임한다.
대부분의투자자가망하는이유
그에대한더없이명료한해답이담겨있는책
조금더이야기해보자.그렇다면이책은왜위대할까?이들은모두시장을이긴모멘텀트레이더지만조금씩스타일이다르다.마크미너비니와데이비드라이언은고성장중소형주를선호하는반면,댄쟁거는대형주와초대형주를선호한다.마크릿치2세는앞선세명과달리스윙트레이딩도서슴지않는편이다.데이비드라이언은데이트레이딩을하지않는반면,마크릿치2세는데이트레이딩도이따금한다.이책에는이들의확고한매매기준이담겨있다.놀라울정도로이들은숨기지않는다.
강환국저자의추천사대로이책의백미는이위대한네명의트레이더가각질문에어떻게답했는지를비교하는것이다.그들의공통점과차이점을들여다볼수있는기회의장인것이다.우리가주의깊게살펴야할부분은차이점보다공통점이다.누구하나망설임없이대답하는게느껴지는꼭지들이있다.2장의4번째질문의경우가그렇다.저가매수를하느냐는질문에네명모두“아니요!”라고단호하게답한다.이러한답변을통해,아무리주식시장에정답은없다지만하나의기준점을마련할수있다.
한편미세하게같은듯다른답변이많이등장하는데어쩌면독자로하여금가장흥미를유발하는지점일것이다.예를들면,4장4번째질문처럼“상승세를어떻게정의하느냐”는물음에미너비니는“200일이동평균선이떨어지고있는주식은절대롱포지션을취하지않습니다”라고우회적으로답변하는반면,라이언은“저는상승세를50일이동평균선이200일이동평균선위에있고,두평균선모두상승하고있을때라고정의합니다”라고명확하게답변한다.쟁거와릿치2세의답변도분명하다.쟁거는“저에게상승세를탄주식이란전고점보다더높은고점,전저점보다더높은저점을연속적으로만들며계단식으로상승하면서층계하나를올라가기전충분히단단하고견고한가격대를다지는주식입니다”라고답하고,릿치2세는“50일,150일,200일이동평균선위에서거래되는,즉장기상승세에있지않으면매수는고려하지않습니다”라고답한다.
이처럼같은듯미세하게다른이들의답변에서그들만의인사이트를발견할수있는데,systrader79저자의말처럼당신만을위해1대4개인트레이딩레슨을진행하는기분마저느낄수있을것이다.강환국저자는개인적으로는4장19번째질문과3장첫번째질문에깊은인상을받았지만,책의별미로는3장포지션규모와8장위험관리를뽑았다.대부분의투자자가망하는원인으로이두가지분야에대한지식이없는것이크다고확신했기때문이다.몇가지만살펴보면다음과같다.
1.그들은절대로한종목에서총자산대비2.5%이상잃지않는다.0.5%이상잃지않는투자자도있었다.
2.매수가에서10%이상떨어진종목을손절하지않은투자자는한명도없었으며,대부분의경우그보다훨씬더빨리손절을한다고밝혔다.
3.한종목에절대로25%이상투자하지않는다.보통이보다훨씬더작게매수하고,가격이오를때만추가매수를하고물타기는절대로하지않는다.
강환국저자의말처럼질문에대한트레이더들의답변만제대로이해해도책값의1,000배는건질수있을것이다.직접답을읽고여러번곱씹어보길바란다.
■추천사
이네명의전설은이책에서당신들의영업기법을모두털어놓는다고봐도과언이아니다.이위대한네명이각질문에어떻게답했는지―그들의공통점과차이점이무엇인지―를비교하는것이이책의백미이다.개인적으로이책에서가장훌륭한답변이라생각되는것은3장첫번째질문에대한데이비드라이언의답변이다.이것하나만제대로이해해도이책값의1,000배는건질것이다.직접답을읽고여러번곱씹어보시라!
_강환국,『하면된다!퀀트투자』의저자
세계최고의트레이더를만나인터뷰하며,평소궁금했던트레이딩에대한질문을통해해답을얻고노하우를모조리흡수할수있다면어떨까?그것도한사람이아닌무려네명의세계최고의트레이더라면?트레이딩세계의워런버핏이자진정한마스터네명이당신만을위해1대4개인트레이딩레슨을진행한다.이들의보석같은인사이트를바로지금가져가라!
_systrader79,『주식투자ETF로시작하라』의저자
대중은버핏과식사한번을하기위해246억원을내는것도마다하지않는다.그런데버핏의퍼포먼스를능가하는이네명의투자거장은이책에서단돈몇만원에대중의FAQ에일일이성심껏답변해준다.이네명의투자계의어벤저스들은각기다른배경과개성을가졌다.그럼에도불구하고그들의답변은놀랍도록일치한다.
_DavarsNicholas(김대현)