이책에등장하는래리리빙스턴은작가에드윈르페브르가20세기전반주식시장을주름잡던‘월스트리트의황제’제시리버모어를인터뷰하여만들어낸가공의인물이다.그는현대의금융시장을이해하는핵심적인코드라할수있는데,그것은불가해한듯보이는주식시장을간단히꿰뚫어버릴수있는해법이그의투자역경속에고스란히담겨있기때문이다.
‘추세매매기법의아버지’제시리버모어를만나다
제시리버모어는가치투자법과더불어오늘날주식매매기법의커다란한축을형성하고있는추세매매법을확립하여‘추세매매법의아버지’로불린다.최초의추세매매자로는딕슨와츠(DicksonWatts)라는인물이알려져있다.제시리버모어는그에게영향을받았음을이책에서밝히고있다.제시리버모어이후에도추세매매법은제럴드M.로브(GerldM.Loeb),윌리엄J.오닐(WilliamJ.O'neil),에드세이코타(EdSeykota),리처드데니스(RichardDennis)등으로이어진다.이들은워런버핏(WarrenBuffett)으로대표되는소위가치투자자들과대립,보완관계를유지하면서시장의한축을이끌어왔다.
효율적인자금운용원칙과심리통제시스템으로작용하는피라미딩기법을공개하다
그가사용한추세매매법은추세발생시점을기다려자금의일부를투입한다음,추세가강화되면자금을추가로투입하는방식이다.즉,추세에따라투자자금을늘려가는방식을사용했는데,이를소위피라미딩기법이라고한다.그러나추세가강화되지않거나갑작스런역추세움직임이보일때는자금의일부만을추세에따라진입하였다가손절매에나서는방어적인시험전략(ProbingStrategy)을사용하였다.이러한추세매매투자기법은투자자금을적절히배분하는자금운용원칙으로작용할뿐아니라투자에따르는탐욕이나공포,불안과같은심리적혼란을방지하는심리통제시스템이기도했다.또한손실률은낮추고수익률은높이는효과적인방법이다.그가개발한투자관리법,추세매매법,감정통제법은오늘날여전히강력한무기로사용되는매매기법이다.이외에도그가사사건건부딪쳐야만했던실제상황속에서어떻게자신의매매기법을개발했고적용시켜나갔는지직접확인할수있기에오늘날의투자자들역시책을읽음으로써자연스레그의매매법을터득하게될것이다.
추세매매를통해시장상황에상관없이경이적인수익률을기록하다
그가전설적인투자자로세상에이름을떨친결정적인사건은1929년미국대공황당시시장전반에걸쳐광범위한매도포지션을쌓아1억달러의어마어마한수익을올린일이었다.그가약5만달러의자금을벌어들인이후부터수익률을계산하더라도그의승률은무려22만%에이른다.이후15년동안에는연간평균66%에이르는수익률을보였는데,워런버핏과같은최고의투자명인들도연수익률이30%대임에비추어볼때놀라운업적이아닐수없다.
한편,제시리버모어는1907년대규모예금인출사태때도거액을벌어‘월스트리트의큰곰’이라는별명을가진대표적인약세론자로세상에알려졌었다.그러나이책을읽다보면그는약세론자가아닌강세장이든약세장이든추세가형성될경우매매에임하여수익을내는추세매매자임을알수있다.다만그가약세장에서유독큰돈을벌어들였기때문에세간에그런소문이퍼진것이다.그는수많은투자명인들이기관투자자였거나기관투자자화되었던것과는달리,평생을고독한전업개인투자자로남아개인투자자들의우상이되었다.
세계적인전문트레이더들이입을모아극찬한최고의투자서적이다
빌그로스,윌리엄오닐,켄피셔,잭슈웨거,커티스페이스,알렉산더엘더…….
이들은투자계의전설이자영웅으로널리회자되고있다는점이외에도중요한또하나의공통분모를갖는다.그것은프로트레이더인이들이한결같이《어느주식투자자의회상》을최고의투자서적으로추천하고있다는점이다.세계최대의채권펀드운용사인핌코의회장인빌그로스는자신의저서에서다음과같이말하고있다.“1920~30년대초반까지활동한제시리버모어는내가투자멘토중한명으로존경하는인물이며,내사무실책상뒤쪽에는제시리버모어가중절모를쓰고있는사진이걸려있을정도다.그는여덟번이나백만장자가되었으며,그만큼파산도많이했다.그가집필한《어느주식투자자의회상》은주옥같은글이담겨있어서투자계의고전이라고부를만하다.”과연이책은전세계투자자들사이에서주식투자서적의바이블이라는찬사를받으며현재까지한결같은그명성을이어오고있다.
희로애락의인생사가집약된주식시장의생생한모습그대로를보여주다
이책에는주가조작자들의수익을위한치열한두뇌게임이등장하며,예금인출사태나샌프란시스코지진,경제공황,전쟁등정글과같은주식시장의한복판에서만나게되는온갖사건과사고의역사가적나라하게드러나고있다.이러한공포와환희,불안과안도감등온갖극단적인감정에휘둘릴수밖에없는험난한투자자의길을지혜롭게또성공적으로헤쳐나간한투자자의투자기록을통해,독자들은오늘날의주식시장에서발생할수있는모든일을미리경험해보거나또는이미고민하고있는각종문제에대한보다실제적인해답을얻을수있다.또한주인공이실제로벌였던경험에서나온놀라운작전법이소개되고있어수많은작전세력이이책을교과서삼아귀중한기법을배우곤했다고전해진다.투자자들은이러한각종기법을습득함으로써세력의심리를이해하고역이용하여놀라운승률을올리게될것이다.
트레이딩에관한보석과같은경구들로가득차있다
《어느주식투자자의회상》에는한시대를풍미했던실제투자자의경험과관찰로부터얻어진보석과같은경구가가득하다.그중일부는‘월가의지식(WallStreetlore)’에있어서필수불가결한요소가되었는데,즉‘주식투자의비결은바로판단이옳았을때큰이익을얻는다’,‘손실을평준화하지말라’,‘가격은결코매수하기에너무높거나공매도하기에너무낮지않다’,‘매매하는방법을모르고수백달러를버는것보다매매방법을알고수백만달러를버는것이더쉽다’,‘살아있는그누구도주식시장을이길수는없다’는등독자들로하여금책을읽는중간중간진귀한보석들을발견하는재미를안겨준다.
국내에제시리버모어가알려진건이책의초판덕분이다!
이책이시대를초월하여전세계의트레이더들로부터주식투자의바이블로평가받고있는진정한이유는수많은금언과놀라운영향력을발휘한매매기법을넘어서투자를철학적경지로이끌어가고있다는점에서이다.이책의가치를누구보다빠르고정확하게간파하였던이레미디어는2005년국내에서최초로번역판을출간하여독자들에게소개하였다.출간이후독자들로부터열화와같은애정을받았으며,이에보답하고자2024년전면개정판으로다시돌아왔다.저자의의도를정확히살려낸완벽한번역과한층세련된문장으로제시리버모어가주는메시지를빠짐없이흡수할수있을것이다.
주인공제시리버모어
14세에주식시장과인연을맺은후줄곧전업투자자로활동했던제시리버모어는‘월스트리트의황제’,‘추세매매의대가’로불리는전설적인인물이다.그는피라미딩기법을이용하여1929년가을,1억달러가넘는자산을만들어낸것으로유명하다.상상을초월하는풍부한경험과집념어린연구를통해스스로터득한투자철학과투자기법으로전세계투자자들에게
전무후무한최고의투자멘토로칭송받고있다.
