1971년부터48년간채권시장을주름잡은사나이
‘업계의전설’,‘채권왕’빌그로스
거의모든측정지표에서그로스는승자였다.순위가매겨지는모든일에늘게임하듯임했다.직원을채용할때즐겨하는질문은“권력,돈,명성가운데무엇을가장원하는가?”였다.사실그로스는이세가지를전부얻었다.
‘돈’을가장먼저얻었다.‘명성’은개인적으로그로스가가장좋아하는답변이었다.내로라하는TV방송과신문에심심찮게오르내릴정도로남부럽지않은명성도얻었다.‘권력’은어떨까?핌코수장에서물러난후에는몰라도예전에는엄청난영향력을발휘하지않았던가?그로스는왕이었고왕국의주인이었다.채권투자라는세상에발을들였고,금고에보관만하던증서쪼가리를활발한거래대상으로만들어베팅하듯투자하는시장을형성하는데큰도움을줬다.
-본문중에서
주식시장에서누가가장뛰어난투자자인지를묻는다면여러사람의이름이거론되겠지만,분명채권시장에서는오직한명의이름이거론될것이다.바로‘채권왕’빌그로스다.‘1971년부터48년간채권시장을주름잡은사나이’로,그로스본인을포함해3명으로시작한핌코는48년후2,500명의직원을보유한회사가되었고,관리고객수도수백만명에달했다.
핌코가이렇게커지는데는기존에없던채권시장을조성한그로스의역할이컸다.1970년대금융체계는금융계전체가아니라일부만을보는사람들이구축한체계였다.큰손으로불리는이들만이채권시장에서거래했는데,이는당시거래단위가수백억달러에이르렀기때문이었다.
그로스와핌코는이체계를흔들었다.‘금고에잠자고있는채권몇몇을판매한다면?’이란생각은퍼시픽뮤추얼로부터종잣돈500만달러를투자받는것으로이어졌고,그로스의자산운용사인핌코는이종잣돈을기반으로날이갈수록성장하면서큰손들의자금을운용하는상황에까지이르렀다.이과정에서그로스는전통적인저위험채권관리방식을거부하고핌코만의고유한관리방식을완성했으며,다소어려웠지만시장으로부터발명품과혁신물을끄집어냈다.또한소름끼치도록정확하게시장을예측했고,예리한직관력과기술을내보였으며,저평가된채권이나유망한파생상품을찾고자시장을샅샅이뒤지는등의작업을했다.추가로토털리턴펀드로대표되는성공적인결과물도선보였다.이런성과들에힘입어그로스는실적이부진했던퍼시픽뮤추얼이라는생명보험사의한사업부였던핌코를세계최대의채권운용사로키워냈다.‘업계의전설’,‘채권왕’이라는칭호는이런과정에서자연스레얻어졌다.
채권시장을이해하고자한다면
빌그로스를먼저알아야한다
이책에는빌그로스라는젊은천재가어떻게미국금융계를자신만의세계로만들었는지에관한이야기가담겨있다.사실상그의48년간의채권이야기가담겨있다고해도과언이아니다.저자인메리차일즈는그를위해핌코의창립파트너와최초고객그리고1970년대에함께일했던컨설턴트,최근까지핌코에서일한사람들,지금도일하는사람들과이야기를나눴다.또한그로스의아내와친구들,경쟁자와적,고등학교때친구와도대화를주고받았다.그수는약200명이고,인터뷰시간은셀수없을정도였다.이외에도공시자료,재판기록,소송자료,증거및증언내용도조사하고,블룸버그뉴스,<뉴욕타임스>,<월스트리트저널>등뉴스기사도참고했다.한마디로핌코그리고떼려야뗄수없는빌그로스에대해샅샅이적은,전기나다름없는책인셈이다.
저자메리차일즈는오늘날머니게임으로불리는채권시장을이해하고자한다면빌그로스를먼저알아야한다고말한다.이말을피터린치식으로표현하면이렇게될것이다.“살면서채권을소유한적은거의없지만빌그로스가오늘날채권시장을선도한사람이라는건안다.”아마존베스트셀러《우리나라친구들(OurCountryFriends)》의저자인개리슈타인가르트역시“채권왕으로일컬어지는빌그로스라는인물을이해하지못하면현대금융을이해할수없다”고말했다.채권이어떻게부상했고,지금처럼활성화되는지를알고자한다면빌그로스의인생을읽어야한다.빌그로스의인생을읽기에는이책이분명가장적합할것이다.
