닉매기울리
저자:닉매기울리(NickMaggiulli)
데이터과학자이자자산관리전문가.리트홀츠웰스매니지먼트(RitholtzWealthManagement)의최고운영책임자로서전사적인운영을총괄하고비즈니스인텔리전스에대한통찰력을제공하고있다.블로그(OfDollarsAndData.com)와트위터(@dollarsanddata)를운영하며저축과투자에대한정보와노하우,더불어데이터와개인금융의교차점에초점을맞춘칼럼을쓰고있는데그의글은〈월스트리스저널〉,〈CNBC〉,〈로스앤젤레스타임즈〉등에게재되어큰사랑을받았다.
닉매기울리는스탠포드대학교에서경제학학위를받고졸업했으며현재뉴욕에서거주하고있다.
역자:오수원
서강대학교에서영어영문학과를졸업하고같은대학원에서석사학위를받았다.동료번역가들과‘번역인’이라는공동체를꾸려전문번역가로활동하면서경제경영,과학,철학,역사,문학등다양한분야의책을우리말로옮기고있다.《저스트킵바잉》,《디자인너머》,《플랫폼비즈니스의모든것》,《인성의힘》,《잘쉬는기술》등을번역했다.
감수:이상건
미래에셋투자와연금센터대표.어려운투자지식과전략을대중의눈높이에맞춰설명하는분야에서자타공인대한민국최고의전문가로손꼽힌다.서강대신문방송학과를졸업했고동부생명,한경와우TV기자를거쳐경제주간지〈이코노미스트〉의금융및재테크팀장을맡았다.《부자들의개인도서관》,《부자들의생각을읽는다》,《돈버는사람은분명따로있다》등투자자들사이에서스테디셀러로자리잡은경제서의저자이기도하다.
한국에서‘저스트킵바잉’을한다는것
감수의글
이책을읽기전에
프롤로그_당신을부자로만들어줄마법의주문
제1부저축
제1장무엇부터시작해야할까
:가난한사람은저축을하고,부유한사람은투자를한다
제2장얼마나저축해야할까
:당신의생각보다는적을것이다
제3장더많은돈을모으고싶다면
:재테크에관한가장큰거짓말
제4장죄책감없이돈을쓰는방법
:2배의규칙과성취감최대화하기
제5장라이프스타일크리프는얼마까지괜찮을까
:생각보다많아도괜찮은이유
제6장빚을져도괜찮을까
:신용카드가항상나쁜선택은아니다
제7장빌려야할까,사야할까
:인생에서가장규모가큰재무결정을하는법
제8장목돈을마련하는몇가지방법
:시간지평이그무엇보다중요한이유
제9장언제은퇴할수있을까
:의외로돈은가장중요한요소가아니다
제2부투자
제10장투자를왜해야할까
:돈을불리는게어느때보다중요해진세가지이유
제11장
무엇에투자하는것이좋을까
:부를이루는방법이하나만있는것은아니다
제12장개별주식에투자해선안되는이유
:스톡피킹의수익률은낮을수밖에없다
제13장얼마나빨리투자를시작해야할까
:빠른게늦은것보다나은이유
제14장저가매수타이밍을기다릴필요가없는이유
:신도평균단가분할매입법보다높은수익을내지는못한다
제15장투자에서운은왜중요한가
:또한투자에서운은왜중요하지않은가
제16장투자자라면변동성을두려워할필요가없다
:성공적인투자를위해치르는대가
제17장위기상황에서도계속매수하는법
:길거리에유혈이낭자할때가매수시점이다
제18장그렇다면언제파는것이좋을까
:자산을매도해야하는세가지경우
제19장당신의돈은‘어디’에있는가
:가장유리한투자계좌를선택하는방법
제20장부자가부자라고느끼지못하는이유
:어쩌면당신은이미부자일지도모른다
제21장가장중요한자산은시간이다
:시간이라는자산을어떻게활용할것인가
에필로그_시간여행자의게임에서이기는방법
감사의말
참고문헌
“어떤책을읽어도돈에대한불안은사라지지않았다.”
데이터과학자인닉매기울리가이책을쓴이유
“저가매수타이밍을기다려라.”“달걀은한바구니에담지마라.”“무릎에사서어깨에팔아라.”등등.투자세계에는다채로운단어와지혜의격언들이가득하다.그런데데이터과학자이자자산관리전문가인닉매기울리는오랜시간금언으로자리잡은이러한메시지가항상옳은것은아니며,누구에게나,어떤상황에서도적용가능한것은아니라고말한다.
닉매기울리는자신도한때는많은책과레포트를읽으며이런격언에충실히따랐다고고백한다.그의부모는부자가아니었고,대학에들어가기전까지는주식이무엇인지도몰랐으며,당장먹고살걱정에하루하루불안에싸여있었기때문이다.닉은돈에대한노이로제에걸려닥치는대로돈과투자에대한글을탐독하고그에따라실천하고자했으나,그럼에도미래에대한두려움은조금도사라지지않았다고한다.
그러던중그는데이터과학자로서주식시장을분석하던끝에놀라운깨달음을얻었다.그리고그깨달음을한권의책으로엮었다.“내가《저스트킵바잉(JustKeepBuying)》을쓴이유는단순하다.거의100년에가까운주식시장의데이터를분석한결과,가장안전하고가장확실하게돈을버는길이‘저스트킵바잉’에있다는결론에이르렀기때문이다.수익창출자산을계속사는것,그것이전부였다.”
“저스트,킵,바잉 (그냥계속사라)!”
경제적자유에이르는길은이세단어에있었다
그렇다면수익창출자산중무엇을계속사야할까?바턴빅스는《부,전쟁그리고지혜》에서수백년간자산가치를보전하는데에어떤수익창출자산이가장유리했는가를분석한끝에“유동성을감안하면주식이야말로자산을담아둘최적의장소이다.”라는결론을내렸다.닉매기울리는이에대해“20세기에나타났던전세계주식시장의우상향추세가미래에도지속하리란법은없지만,그럼에도나라면지속할것이란쪽에걸겠다.”라고말하며,“나에게단하나의수익창출자산을고르라고한다면서슴없이주식을택할것이다.”라고밝혔다.
어떤주식을,언제사는가는중요하지않았다.그저사고,또사고,계속사는게중요했다.기업가치분석도,강세시장인지약세시장인지따지는것도필요없었다.습관처럼자주자주‘계속사는것’만이중요했다.일명평균단가분할매입법(DollarCostAveraging,DCA)이다.1975년부터40년간의수익을비교한결과,평균단가분할매입법은처음부터마지막까지바이더딥의수익을앞서나갔다!수익률을생각한다면‘저스트킵바잉(JustKeepBuying)’,이세글자에부자의길이있음이분명했다.
데이터는말한다,“폭락장이후의수익률이가장높다!”
주식과투자를바라보는새로운관점과태도
닉매기울리의제안은개인적인믿음이나추측보다는엄밀한데이터와증거에기반을두고있다.그러다보니다음과같이우리가흔히들어온조언과는어긋나는지침도있다.
생각보다저축을‘덜’해야하는이유
개별종목주식을사지말아야하는이유
대규모조정장이좋은매수기회인이유
저가매수타이밍을잡기위해현금을보유하는것이바람직하지않은이유등
닉은이같은‘의외의조언’들에대해데이터를근거로독자들을설득한다.예를들어‘대규모조정장이좋은매수기회인이유’로100년간의데이터분석자료를내놓는다.1920~2020년중50퍼센트이상하락한기간에투자했을때의미래연간수익률이무려25퍼센트이상이었던것이다!
그렇다면개별종목주식을사지말아야하는이유는무엇일까?1926년부터2016년의미국주식시장을연구한결과,주식이국채보다더큰수익을올린것은불과4퍼센트의주식덕분이었다고한다.다섯개기업이전체부의10퍼센트를창출했다는것이다.그다섯개기업은엑손모빌,애플,마이크로소프트,제너럴일렉트릭,IBM이었다.닉은독자들에게묻는다.“4퍼센트의주식중하나를고르고,96퍼센트중하나를선택하지않을자신이있는가?”하고말이다.닉은그럴자신이없다면개별종목주식을사지말고,인덱스펀드를적극활용할것을권한다.
“하느님도적립식장기투자의수익률을이길수없다!”
우리가‘그냥,계속,사야하는’이유가바로여기에있다
이책의감수를맡은미래에셋투자와연금센터의이상건대표는“주식과같은수익형자산은사고파는것이아니라‘사서모으는것’임을너무늦게깨달은것이후회스럽다.”고말한다.만약닉매기울리의주장을20년전부터실천했다면지금과는사뭇달라졌을것이라는얘기다.지난20년동안외환위기,카드사유동성위기,인터넷버블,이라크전쟁,9·11테러,금융위기,코로나팬데믹등등수많은일이있었지만그럼에도주식은장기적으로올랐다.묵묵히자기일을열심히하면서S&P500인덱스펀드나ETF(상장지수펀드)를모아갔다면,또는매월일정액을계속적립식으로투자했다면,아마그사람은지금상당한자산을가지고있을것이다.어쩌면평범한우리가부자가되는길은이토록단순하고간단했을지도모른다.
‘그냥계속사기’는부를축적할수있는,가장쉬우면서도적극적인투자법이다.작은눈뭉치가언덕아래로굴러가면서저절로커다란눈덩이가되는것을지켜보기만하면되기때문이다.필요한것은조급해하지않고멀리내다보는안목,꾸준히돈을투자하고또투자하는습관,이두가지뿐이다.저스트킵바잉(JustKeepBuying).단순하기그지없는이세단어를실천만해나간다면누구든행복한부자의길에들어설것이라믿는다.
TheJustKeepBuying’srules
-당신을경제적자유로이끌어줄21개의원칙-
1.가난한사람은저축을하고,부유한사람은투자를한다.
지금저축이필요한시점인가,투자가필요한상황인가?예상저축이예상투자수익보다크다면저축에집중하고,그렇지않다면투자에집중하라.양쪽이비슷하다면둘다에집중하는것이좋다.
2.할수있는만큼만하는것이저축이다.
상속부자가아닌이상,어떤부자든돈을모아목돈을만드는것에서부터모든것이시작된다.하지만혹시미래에대한과도한불안으로저축률을높이느라‘저축과투자’에대한현명한판단을내리지못하고있는것은아닌가?여기에대해말하자면‘할수있는만큼만’저축하라.무리하지않는것이길고긴투자의여정에서오래살아남는길이다.
3.지출을줄이는것이아닌,소득을늘리는것에집중하라.
목돈을만들기위해지출을줄일것인지,소득을높일것인지에대한논쟁은끝이없다.분명하게말하겠다.소득을늘리는것에집중하라.지출을줄이는데는한계가있지만,소득을늘리는데는한계가없다.미국의미식축구선수제리리처드슨이노동(미식축구)이아닌사업소유권을통해미역사상가장부유한미식축구선수가되었음을기억하길바란다.
4.소비죄책감을없애려면‘2배의규칙’을활용하는것이좋다.
계좌에충분한돈이있는데도소비를할때죄책감이든다면‘2배의규칙’을활용할때다.무조건아끼는것만이최선이아니다.궁극적으로돈은원하는삶을살아가기위한‘도구’로이용되어야한다.2배의규칙은그런취지에서충분히의미있게활용할만한소비의기술이다.
5.소득‘증가’분이있다면여기에서최소50퍼센트는저축하라.
라이프스타일크리프라고무조건나쁜것은아니다.‘어느정도’는괜찮다.힘들게일하고서도그성과를즐길수없다면열심히해야할이유가없으니말이다.그렇다면소득증가분의어느정도를추가로저축해야할까?증가분의최소50퍼센트는저축하라.이것은거의모든상황에놓인거의모든사람들에게두루적용가능한조언이다.
6.부채는좋고나쁨의영역이아니다,어떻게사용하느냐에달려있을뿐이다.
부채그자체에는옮고그름이없다.어떤투자시나리오인가에따라부채는해로울수도있고이로울수도있다.각자의재테크에도움이되는경우에한해현명하게잘이용하는것이관건이다.
7.때가되면집은사야한다.
많은사람들이묻는다.“집을사야합니까?아니면그돈으로투자를해야할까요?”주택매입은우리삶전반에큰영향을미치는어려운결정이다.그럼에도어떤이유로든집은사야할필요가있다.다만시기의문제이다.
8.시간지평이2년이내일때는현금저축을,2년이상일때는주식과채권투자를이용하라.
당장2년이내에결혼,내집마련등으로큰돈이필요하다면단기간목표를잡고현금을저축하는것이목돈을불리는가장좋은방법이다.반면시간지평이더길다면선택은달라진다.인플레이션으로인한구매력하락을상쇄할수있는채권이나주식과같은방안을고려하는것이낫다.
9.은퇴에서가장중요한것은돈이아니다.
많은사람들이은퇴에대해막연한두려움을갖는다.두려움의첫번째이유로꼽는것은대부분‘돈’이다.하지만실제로그들을궁지로몰아넣는것은돈이아닌‘정체성’이다.은퇴를결정하기전에앞으로어떤삶을살것인지에대한자문과계획이확실해야할것이다.
10.인적자본을금융자산으로전환하는투자를하라.
노동소득을죽을때까지취할수는없는법.늦기전에인적자본을금융자산으로대체하라.일하지않을때에도통장에돈을불려줄금융자산을마련하라.투자의동기중이보다강력한동기는없을것이다.
11.스스로주인이되는오너십개념의수익창출자산을준비하라.
자신에게맞는투자법을찾아라.당연해보이면서도간단명료한이한마디가얼마나중요한지그의미를제대로깨달은사람은많지않다.자신에게맞는수익창출자산을찾는것.그러기위해서는먼저투자의세계에서제시하는모든방법을고려하길바란다.그중소유권개념을가질수있는수익창출자산은성공했을때가장큰수익을기대할수있다.
12.개별종목주식은매수하지말것.
1926년부터2016년까지미국에서주식이국채보다더큰수익을올릴수있었던것은단4퍼센트에해당하는주식이올려준수익덕분이다.그렇다면여러분은4퍼센트의주식중하나를고르고96퍼센트의주식중하나를선택하지않을자신이있는가?개별주식투자에서는너무나많은운이작용한다.이런게임에굳이뛰어들어조바심을칠이유가무엇인가?개별주식을사고좋은실적이나길바라는것은어쩌면동전던지기게임을하는것과같을지도모른다.
13.빨리사고천천히팔아라.
대부분의시장은장기적으로상승하기마련이다.따라서빨리사서천천히파는것이부를극대화하는최적의방법이다.
14.가능하면빨리투자하라,그리고자주투자하라.
현금을저축하면서때를보아적기에시장에들어가겠다는생각을아직도하고있는가?그렇다면제발생각을바꾸길바란다.신조차도평균단가분할매입법보다더나은수익을올릴순없다.
15.투자는어떤패를손에쥐느냐가아니라,그패로어떤게임을하느냐의문제다.
투자에서운이중요하다는말은사실이다.하지만‘그럼에도불구하고’우리는우리의미래를통제할수있다.물론어느정도지만말이다.어차피이런조건은모두가똑같다.얼마나어디에저축할지,얼마나어디에투자할지,어떻게포트폴리오를조정하여위기상황에대응할지우리는갖가지카드를선택할수있고또사용할수있다.결국승부는그카드를가지고어떻게게임을전개하느냐의문제이다.
16.변동성은필연이다,두려워하지마라.
굴곡은반드시온다.다만‘언제냐’의문제일뿐이다.받아들여라.누구도변동성을피해갈수는없다.찰스멍거는이런말을남겼다.“한세기에두세번정도는시장이50퍼센트이상하락한다.이럴때평정심을잃는사람이면주식투자에적합하지않으며형편없는결과를손에쥐어도할말이없다.”
17.시장폭락은매입의기회다.
심각한폭락장이후의수익이가장높은법이다.이러한폭락이주기적으로일어날때는두려워하지말고기회를적극활용하라.데이터들은자금이있다면이러한매수기회를최대한활용해야한다고말해주고있다.
18.자산을매도해도되는경우는단세가지뿐이다.
반복해
