재무제표 핵심 투자 수업 : 재무제표를 알면 오르는 주식이 보인다

차영주

저자:차영주
고려대학교경제학과를졸업하고증권사에서일반투자자들을대상으로한주식투자관련경력을쌓았다.전유진투자증권부장,스타PB,MTN전문위원을지냈다.재무제표분석과차트활용에서투자자들이겪는어려움을직접체감하며,실용적인재무제표활용법을널리알리고있다.
현재와이즈경제연구소소장으로유튜브<리더스인덱스TV>를운영하고다양한방송출연및강의활동을하고있다.저서로는《주식투자필독서40》《터틀트레이딩》《직장인주식투자의정석》《2022빅인사이트》가있다.

감수:김수헌
머니투데이방송(MTN)에서기업경제센터장을맡고있으며,MTN<경제야놀자>채널에서‘김수헌의이슈체크’코너로매주시청자와만나고있다.종합지,경제지,국제금융시장분석전문지등의언론에서사회및경제분야기자와데스크를거쳤다.기업의국내외거래를둘러싼뒷거래를추적하는여러건의탐사보도특종으로기자협회기자상을수상했다.삼프로TV‘언더스탠딩’채널에서기업과자본시장이슈를해설해왔다.삼성전자등대기업과증권사,언론사,법원,대학MBA과정등다양한곳에서강연을하며한국회계기준원자문위원회위원을맡고있다.

개정증보판서문
프롤로그

1장숫자가말하는주식의진실
1재무제표의진정한가치
2재무제표로기업의가치측정하기
3재무제표로알아보는주식의가격

2장자신있는투자를위한재무제표기초이론
1주식이싸다는합리적인기준
2성장주와가치주로기업나누어보기
3투자성향에따른장단기투자
4기업의적정가치판단하기
5재무제표와수익률의상관관계
6어림잡는수학적사고의활용
재무제표10분완성
커피숍운영으로배우는재무제표의이해

3장재무제표를구성하는삼형제
1기업의전반적인모습을파악하는재무상태표
2꼼꼼히살펴봐야하는손익계산서
3현금보유상태를알수있는현금흐름표
재무제표10분완성
전자공시분석하기DART사이트활용법

4장숫자로속속들이기업파헤치기
1영업이익률이높은기업찾기
2트럼프관세정책
3적자에서흑자로전환될때
4손익분기점으로흑자를예측하는방법
5기업설비투자가알려주는투자포인트
6금리인상과인하에따른대응포인트
7기업의현재와미래를보여주는감가상각
8투자를위한매출구조파악하기
9자기만의투자기준세우기

5장보이는게전부가아닌재무제표특성
1악재도호재가,호재도악재가된다
2배당과투자의관계이해
3호재로인식하는자사주매입
4다양한각도로봐야하는자사주소각
5이슈에따른주가민감도측정하기
6회계를투자실전에적용하는방법
재무제표10분완성
증권사리포트보는법

6장재무제표로투자손실줄이기
1외부변화에대응하기
2내부변화에대응하기
3하락장에서초보투자자가살아남는법
4기업부채의다양한성격
5나쁜회사는현명하게거르기
6재무제표의세밀한숫자를예측하는방법
7기업의성장과재무제표의변화
8코스피지수5천시대매매전략
재무제표10분완성
재무제표를활용한실전성공투자법나만의원칙만들기

그놈의‘지표’,어떤걸봐야할지
아직도감(感)이안잡힌다면

“목마른내가스스로우물을팠고,이제이경험을여러분과나누고자한다.”
항상감(感)에의존해매수버튼을눌렀다가돈을잃는이유는투자기준점의부재에서비롯된다.‘싸다’의기준과‘적정가치’를산출하는방법을알게되면투자의방향은흔들리지않는다.25년간증권사에서개인투자자들의매매와자산운용을조언해온차영주저자는,재무제표를모를수록주식투자는운에가까워지고기업을꾸준히추적관찰하며살펴봐야지만‘나만의원칙’이생긴다는것을강조한다.시장은늘변화하기마련이다.회계기준도,산업구조도언제든바뀔수있다.그래서투자는시대를반영해야만한다.하루라도재빨리투자의근육을길러차트위에서절대지지않는승리법칙을배우자.

뉴스나소문에휩쓸려서
매매타이밍을자꾸만놓친다면

“주식투자는결국싸게사서비싸게파는것이목적이다.”
무릎에서사서어깨에서팔라는원칙을알면서도많은투자자가실전에서활용하지못한다.고점에서‘덥석’사는실수를줄이고실질적인투자전략을세우려면,무엇보다‘적정가치’라는기준점이필요하다.해당기준점을만들려면,기업의자금상황을분석하고미래의트렌드와추세를가정하여어느지점이합리적인‘가치’인지예측해야한다.여기에뉴스와수주공시를얹어숫자의균형을맞추면,주식시장의과열과소문에휘둘리지않고투자할수있다.저자는‘증권사리포트보는법’으로실전투자와기업분석을어떻게연결할수있는지짚어준다.만약,내가분석한기대목표와애널리스트의전망치가다르다면해당기업의흐름을다시점검해야한다.전문가의리포트를세밀하게체크하고,나의전망치와대조하는훈련을통해기업을입체적으로바라보는눈이길러질것이다.

하락장에서도큰손실없이
살아남고싶다면

“주식시장에해묵은논쟁중하나는‘재무제표를공부한다고투자에도움이되는가’이다.”
길을잃었을때목적지로가려면나의위치부터확인해야한다.재무제표역시마찬가지다.관심있는기업이지금어느위치에있는지,앞으로더나아갈수있는지보여주는지도와같다.따라서투자자는세가지핵심지표의의미를반드시알아야한다.

■재무상태표:시시각각변하는기업의모습을한시점으로찍어서전반적인체력을보여주는것
■손익계산서:일정기간얼마의이익이났는지,얼마의손실이발생했는지를순서대로정리한것
■현금흐름표:기업내의실제현금움직임을중심으로,현금보유내역을정확히알려주는것

기업의모든자료는전자공시사이트‘DART’에서공개된다.누구나손쉽게해당내용을확인할수있지만,초보투자자에게는복잡한숫자가거대한벽처럼시야를가로막는다.저자는그장벽을허물고핵심만을뽑아내스스로종목을분석하는기술을나열해두었다.하락장에서도큰손실없이살아남고싶다면‘나만의종목POOL’을만들어확실한매매기준을세우자.

재무제표를외면한채
주식투자를하고있다면

“나의잘못된투자가전문가들에게는좋은먹잇감이될수있음을기억하자.”
시장은늘투자자의심리를흔들지만,나만의투자전략을세우면절대흔들리지않는다.《재무제표핵심투자수업》에서는초보투자자에게기본기를,숙련된투자자에게는판단의프레임을제공한다.이론을설명하기에앞서‘들어가기’장에서는저자의솔직한경험과사적인생각을서술해재무제표의진입장벽을낮췄다.또기업운영방식을커피숍에비유하여쉽게이해하도록돕고,‘알아두면쓸모있는주식정보’에서는워런버핏의투자스타일을알아본다.외에도ROE,ROA,PER,PBR등주식관련용어들을풀어두어,읽을수록지식이차곡차곡쌓인다.《재무제표핵심투자수업》은숫자를분석하는기술을넘어,치열한주식시장에서당신의계좌를지켜줄확실한무기가될것이다.