1. 트럼프 시대의 기존 에너지의 입지 변화 1) Drilly, Baby, Drill 여건 조성에 본격적으로 나서고 있는 트럼프 (1) 전통에너지 장려에 얼마나 적극적일지 잘 보여주는 에너지지배위원회 설립 (2) AI 기술 지배를 위해 안정적이고 저렴한 전력 필요성 강조 (3) 이미 데이터센터로 인한 전력수요 증가가 두드러지고 있는 미국 (4) 최근 미국 신규 에너지원에서 신재생에너지 비중 가장 높아 (5) 트럼프 에너지 시대에서는 가스발전소 증가 속도가 이전 대비 더 빨라질 듯 (6) 가스발전소 역할 강조하며 신규 건설에 나서고 있는 미국 유틸리티 업체들 2) Vistra Energy: 발전 포트폴리오에서 원전 & 천연가스 확대 중 3) Duke Energy: 재생에너지 확대하나, 그 보완 도구로서 가스발전소 건설 추진 4) Entergy: 데이터센터 고객과 천연가스 공급계약 체결, 26년 가스발전소 가동 예정
2. 트럼프의 에너지 시대가 의미하는 것들 1) 최근 트럼프 집권 2기 공식 출범, 본격적으로 열릴 그의 LNG 시대 (1) 신규 LNG 터미널 건설 재개 본격화 (2) 원유 대비 좀 더 가파르게 증가할 천연가스 생산량 (3) 한국의 LNG 수입 중 미국산 비중 확대 (4) 이 모든 것들이 한국 정유/화학 업체들에게는 기회가 될 수 있어 2) 미국 LNG 수출 터미널 건설 재개 본격화 (1) 현재 미국 LNG 수출에서 FTA 국가 비중은 10% 불과 (2) 미국 FERC & DOE 승인 → FID 완료 → 터미널 건설 시작 (3) DOE 승인 후 터미널 건설 본격화됨에 따라 관련 밸류체인에 주목 필요 (4) 2025~2028년 매년 급격히 증가할 LNG 수출 터미널 3) 원유 대비 좀 더 가파르게 증가할 천연가스 생산량 (1) 원유는 낮은 DUC 재고로 산유량 증가 속도 그리 빠르지 않을 듯 (2) 천연가스는 원유보다 생산량 증가 속도 더 빠를 것으로 전망 가. 천연가스 비중 높은 분지 DUC는 오히려 최근 2년간 증가 나. 주요 원유 분지들의 GOR 비율 상승세 (3) Permian 분지의 천연가스 수반 생산 급증 (4) 원유 생산량 늘어날수록 유정 내 압력 감소해 방출되는 천연가스도 증가 4) 한국 LNG 수입 중 미국산 비중 확대 (1) 한국에 대한 트럼프의 관세압박도 시간 문제 (2) 그 중 LNG는 우리가 구매 확대할 수 있는 몇 안되는 제품 중 하나 (3) 이미 미국산 LNG 구매 확대를 발표하고 있는 주요 국가들 (4) 주요 수입국인 호주/카타르 대신 미국산 LNG 비중 점차 늘어날 듯 (5) 통상 미국산이 호주/카타르 대비 저렴할 수밖에 없는 Slope 구조 (6) 트레이딩과 가격 구조 측면에서 훨씬 더 유연한 미국산 LNG (7) 특히 LNG 용선료 약세는 미국산 LNG 최종 도입가격 하락으로 이어질 것 5) 이 모든 것들이 한국 정유/화학 업체들에겐 기회가 될 수 있어 (1) 유가와 JKM 가격 하향 안정화로 국내 업체들 원가 부담 완화 (2) 중국/인도 업체들이 러시아산 수입으로 누려왔던 원가 우위는 점차 소멸 (3) 중국/인도 업체들이 러시아산 수입으로 누려왔던 원가 우위는 점차 소멸
3. 국내외 정치 변화에 따른 신재생에너지의 가치 변동 1) 유럽, 태양광 견조, 풍력 회복 예상 (1) 유럽 주요국 에너지 발전원별 원가 경쟁력, 재생에너지가 압도 (2) 풍력 설치량 정상화 예상 (3) 유럽, 우경화로 우려했으나 의장 연임으로 정책 지속성 확보 (4) 신임 집행부 그린산업에 우호적 인물로 구성 (5) EU, 에너지 자립 위한 재생에너지 확대 REPowerEU 정책 지속 (6) Net Zero Industry Act(NZIA), 재생에너지 생산 밸류체인 지원 정책 (7) EU는 해상풍력 확대가 재생에너지 정책의 중심 (8) 독일, 확장재정 정책으로 재생에너지 지원 확대 (9) 영국 노동당 정부의 에너지정책 중심은 재생에너지 (10) 영국 노동당 집권 후 해상풍력 입찰 단가 상향으로 활성화 2) 미국, 트럼프 리스크 불구 견조할 것 (1) 풍력 설치량 정상화, 태양광 설치 기록 경신 예상 (2) 대선에 대한 우려와 기대는 항상 반대로 움직여 (3) IRA 전체 폐기 어려워 (4) IRA 세액공제 큰 틀 유지하고, 세부 항목 조정 입법 예상 (5) AMPC는 수정 가능성이 가장 작은 보조금 (6) 트럼프의 정책 변화와 IRA 영향 (7) 트럼프 1기에도 재생에너지 성장 지속 (8) 미국, 2025~2027년에도 재생에너지가 압도적 비중 차지 (9) 미국의 ESS 시장 급성장이 재생에너지 뒷받침 (10) 데이터 센터와 재생에너지의 동반 성장 (11) 원전 수요 증가 있으나 경제성 확보해야 지속 가능 3) 국내, 정치변화에 재생에너지 직결 (1) 국내 재생에너지 성장 정체 (2) 재생에너지 확보 부진하면, 높아지는 그린장벽에 경제시스템 파괴 (3) 대한민국 재생에너지 위축 vs 글로벌 클린에너지 투자 사상 최대 (4) 현 정부, 재생에너지 목표 비중 축소 (5) 현정부 국가 탄소중립/녹생성장 기본계획안 (6) 기업들 RE100 수요는 급증 vs 재생에너지는 태부족 (7) CDP, RE100 연례 보고서에 한국 현황 집중 (8) 해상풍력 밸류체인 자립도 최고 수준 (9) 해상풍력 입찰 조건 단기 설치량 확대 위해 수정 예상 (10) AI용 데이터센터 건설 위한 인프라 확보 시급 (11) 중국과의 경쟁 고려 신기술 육성 정책 강화 예상 (12) 중국의 침공을 효과적으로 방어하는 전략 필수 (13) 차기 정권 에너지 정책과 지원 강도 예상 (14) 차기 정권 에너지 관련주 수혜 강도 (15) 민주당 정부 집권 시의 주요 에너지 정책 예상 (15-1) 민주당 집권 시 예상 정책 1. 재생에너지 중심 (15-2) 민주당 집권 시 예상 정책 2. 그린산업 육성 (15-3) 민주당 집권 시 예상 정책 3. 전력인프라 투자 확대 (15-4) 민주당 집권 시 예상 정책 4. 구산업의 탈탄소화
4. 국내 에너지 3법 통과 의미와 주요 내용 분석 1) 빅 피처(Big Picture) (1) 11차 전력수급 기본계획 (2) 반도체 클러스터 2) 에너지 3법 주요 내용 (1) 전력망 확충법 (2) 해상풍력법 (3) 고준위 방폐장법 3) 향후 산업 전망 (1) 전력기기 (2) 풍력발전
Ⅱ. 국내외 그린에너지/신재생에너지/탄소포집ㆍ활용ㆍ저장(CCUS)
1. 그린에너지 분야 1) 국내외 정책 및 시장분석 (1) 해외 정책동향 가. 미국 나. 중국 다. EU 라. 일본 (2) 국내 정책 동향 (3) 국내외 산업 여건 및 시장 현황 가. 산업특징 및 구조 나. 국내 산업생태계 다. 시장 규모 및 전망 ① 세계 시장 ② 국내 시장 라. 국내외 주요 업체 동향 2) 국내외 기술개발 분석 (1) 기술개발 동향 (2) 정부 연구개발 투자동향 가. 지원 현황 일반 나. 중소기업 지원 현황 (3) 표준화 동향 3) 국내외 환경 분석 (1) 관점별 환경 분석 (2) 국내 기업 대응전략 4) 국내 기술개발 전략 (1) 국내 핵심품목 (2) 국내 핵심품목 정의 가. 수소 연료 기반 다이캐스팅용 무탄소 용해로 나. 수소 사용 바이오연료 생산 공정 다. 암모니아 제거 및 수소 생산 전기분해 시스템 라. 그린 암모니아(e-NH3) 저압 생산·활용 시스템 마. 고효율 수소 생산 시스템 바. E-Fuel 생산 시스템 사. 고발열량 합성천연가스 생산 시스템 아. 수전해 및 CO2 메탄화 하이브리드 공정 개발 (3) 국내 중기 기술개발 종합계획안 [별첨] '그린에너지'의 전략적 이해 (1) 산업 및 시장적 의미 (2) 산업적 니즈 (3) 국내 전략 분야
2. 신재생에너지 분야 1) 국내외 정책 및 시장 분석 (1) 해외 주요국 정책 동향 가. 미국 나. 중국 다. EU 라. 일본 (2) 국내 정책 동향 (3) 국내외 산업 여건 및 시장 현황 가. 산업특징 및 구조 나. 국내 산업생태계 다. 시장 규모 및 전망 ① 세계 시장 ② 국내 시장 라. 국내외 주요 업체 동향 2) 국내외 기술개발 분석 (1) 기술개발 동향 (2) 정부 연구개발 투자동향 가. 지원 현황 일반 나. 중소기업 지원 현황 (3) 표준화 동향 3) 국내외 환경 분석 (1) 관점별 환경 분석 (2) 국내기업 대응 전략 4) 국내 기술개발 전략 (1) 국내 핵심 품목 (2) 국내 핵심 품목 정의 가. 분산전원 연계 태양광 운영 시스템 나. 고효율 태양광 모듈 및 장치 다. 건물일체형 태양광 발전 시스템 라. 수소 연료 전지 시스템 마. 100 kW급 이하 소형 수소혼소식 가스엔진 발전기 바. 초소형 보조발전용 8kW급 수소엔진 사. 고효율 소형 풍력발전 시스템 (3) 국내 중기 기술개발 종합계획안 [별첨] '신재생에너지'의 전략적 이해 (1) 산업 및 시장적 의미 (2) 산업적 니즈 (3) 국내 전략 분야
3. CCUS(탄소포집·활용·저장 : Carbon Capture, Utilization and Storage)) 분야 1) 국내외 정책 및 시장 분석 (
