탄소배출권 선물시장 투자전략

탄소배출권 선물시장 투자전략

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Description
국내 최초 탄소배출권 리스크 관리 및 최적 헤징 전략 수립
개인투자자를 위한 탄소배출권 ETF 상품 소개
탄소배출권 시장은 기후변화에 대응하는 국제적인 노력으로 문을 열었다. 국내 탄소배출권 시장은 2015년 1월부터 세계에서 일곱 번째로 시작했다. 개장 10년을 맞이한 국내 탄소배출권 시장은 이제 우리나라의 온실가스를 감축하는 핵심적인 수단으로 자리매김했다. 다만 기업과 국가의 생존을 위해 탄소 경쟁력을 강화하고, 온실가스 감축과 산업 경쟁력 강화하는 두 가지 목표를 동시에 달성하기 위해서는 앞으로 정부, 기업, 금융기관, 개인 등 시장참여자들의 역량을 한 곳으로 집중해야 한다.
이 책은 국내 최고의 탄소금융 전문가인 지은이가 국내 탄소배출권 시장과 탄소금융이 한 단계 도약하기를 바라며 쓴 것이다. 국내 탄소금융이 글로벌 스탠더드에 부합하기 위해서는 매우 다양한 파생상품 거래가 가능해야 하며, 선물거래의 확장성과 유연성은 금융상품 개발과 거래를 촉진시킨다고 말한다. 국내 탄소배출권 선물시장이 성공적으로 상장되기 위해서는 첫째, 기초자산의 표준화, 둘째 높은 시장 변동성, 셋째, 현물시장의 풍부한 유동성이 필요하고 이에 대한 객관적인 분석과 평가가 이루어져야 한다. 이에 따라 이 책은 파생상품 시장 개요, 반드시 알아야 할 핵심 용어, 탄소배출권 시장 기본적 분석, 탄소배출권 시장 기술적 분석, 탄소배출권 현물이론가격 결정요인, 탄소배출권 선물이론가격 결정요인, 최적 헤징 대응전략 수립, 탄소배출권 선물시장 투자전략, 탄소배출권 상장지수펀드(ETF), 유럽 탄소배출권 시장 운영 경험을 소개하고 있다. 국내 최초로 탄소배출권 리스크 관리 및 최적의 헤징 전략을 수립해 안내하는 이 책으로 기후위기 시대에 꼭 필요한 글로벌 탄소금융 경쟁력을 업그레이드하자.
저자

김태선

저자:김태선
국내유일의탄소배출권시장애널리스트이며투자전략가다.특히금융공학노하우를보유한최고의전문가로,2007년부터유럽탄소배출권시장을분석해왔다.국내탄소배출권시장개설및거래소지정에대한공로를인정받아환경부장관상과한국거래소(KRX)이사장상을수상한바있다.
동국대학교경제학학사,석사,박사과정을모두마쳤다.삼성투신운용인덱스펀드운용역,제일선물투자공학팀팀장,현대선물금융공학팀부장을거치면서금융공학및파생상품분야에서두각을나타냈다.현대선물재직시절발간한《CoreBlackBox》는지금도금융시장에서회자되고있다.
삼프로TV<언더스탠딩>,MBC라디오<손에잡히는경제>등에출연했으며환경부,대한상공회의소,SBS-CNBC,KAIST,고려대등에서탄소배출권시장메커니즘과탄소배출권가격결정요인을주제로풍부한강의경험을보유하고있다.
현재NAMUEnR대표이사로재직중이며,탄소배출권시장뿐만아니라에너지포트폴리오관리차원에서수급요인을감안한에너지시장분석과다양한투자전략을연구하는등차별화된최적의대응전략을꾸준히제시하고있다.
주요저서로는《탄소시장인베스트》,《자발적탄소시장다이제스트》,《CoreBlackBox》,《코스닥지수선물50투자전략》,《주가지수옵션시뮬레이터》가있고,공저로는《자발적탄소크레딧시장101》,《에너지·탄소시장개론》,《에너지·탄소배출권다이제스트》를출간했다.

목차

프롤로그005

PART1파생상품시장개요
파생상품시장013
파생상품거래유형018
파생상품상장요건027
파생상품경제적기능032

PART2반드시알아야할핵심용어
제도용어10선041
시장용어10선048

PART3탄소배출권시장기본적분석

탄소배출권수요측요인061
탄소배출권공급측요인068

PART4탄소배출권시장기술적분석
이동평균선078
상대강도지수080
MACD082
볼린저밴드084

PART5탄소배출권현물이론가격결정요인
규제적탄소배출권시장093
자발적탄소크레딧시장104

PART6탄소배출권선물이론가격결정요인
현물가격117
무위험이자율119
저장비용121
편익수익123
잔존만기125
탄소배출권선물이론가격산정127

PART7최적헤징대응전략수립
헤징정의및필요성135
헤징종류138
헤지비율및헤징효과142
헤징전략수립145
헤징이익과불이익147
헤징의사결정과정149

PART8탄소배출권선물시장투자전략
탄소배출권선물상품명세159
탄소배출권자산및부채관리전략161
외부감축사업과위험관리전략165
자발적탄소크레딧과위험관리전략167
유상경매시장과위험관리전략169
시장안정화조치와위험관리전략171

PART9탄소배출권상장지수펀드
KODEX유럽탄소배출권선물ICE(H)180
SOL유럽탄소배출권선물S&P(H)182
HANARO글로벌탄소배출권선물ICE(합성)184
SOL글로벌탄소배출권선물ICE(합성)186

PART10유럽탄소배출권시장운영경험
유럽탄소배출권시장현황195
EU-ETS장외파생상품시장198
EU-ETS시장조성자제도209
EU-ETS유상경매제도220

참고문헌,참고유튜브,참고사이트230

부록
1.대한민국탄소포럼2024발표자료234
2.ISDA장외파생상품거래약정서권고(안)250

출판사 서평

국내최초탄소배출권리스크관리및최적헤징전략수립
개인투자자를위한탄소배출권ETF상품소개

탄소배출권시장은기후변화에대응하는국제적인노력으로문을열었다.국내탄소배출권시장은2015년1월부터세계에서일곱번째로시작했다.개장10년을맞이한국내탄소배출권시장은이제우리나라의온실가스를감축하는핵심적인수단으로자리매김했다.다만기업과국가의생존을위해탄소경쟁력을강화하고,온실가스감축과산업경쟁력강화하는두가지목표를동시에달성하기위해서는앞으로정부,기업,금융기관,개인등시장참여자들의역량을한곳으로집중해야한다.
이책은국내최고의탄소금융전문가인지은이가국내탄소배출권시장과탄소금융이한단계도약하기를바라며쓴것이다.국내탄소금융이글로벌스탠더드에부합하기위해서는매우다양한파생상품거래가가능해야하며,선물거래의확장성과유연성은금융상품개발과거래를촉진시킨다고말한다.국내탄소배출권선물시장이성공적으로상장되기위해서는첫째,기초자산의표준화,둘째높은시장변동성,셋째,현물시장의풍부한유동성이필요하고이에대한객관적인분석과평가가이루어져야한다.이에따라이책은파생상품시장개요,반드시알아야할핵심용어,탄소배출권시장기본적분석,탄소배출권시장기술적분석,탄소배출권현물이론가격결정요인,탄소배출권선물이론가격결정요인,최적헤징대응전략수립,탄소배출권선물시장투자전략,탄소배출권상장지수펀드(ETF),유럽탄소배출권시장운영경험을소개하고있다.국내최초로탄소배출권리스크관리및최적의헤징전략을수립해안내하는이책으로기후위기시대에꼭필요한글로벌탄소금융경쟁력을업그레이드하자.

탄소배출권선물최적헤징대응전략수립
유럽탄소배출권시장운영경험분석

지은이는현물거래중심인현재탄소배출권시장이선물거래를통해손익을고정하는헤징기능을제공하기를바라며이책을썼다.선물거래를이용한헤징전략은탄소배출권자산-부채관리,유연성메커니즘,유상경매시장,시장안정화조치(MSR),자발적탄소크레딧시장에서활용될수있다.
이책은모두10개의PART로구성되어있으며,PART1은파생상품시장개요를소개한다.파생상품시장의정의,거래유형,상장요건,경제적기능을살펴본다.PART2는파생상품(선물,옵션,스왑,레포등)시장에서전문용어가많이쓰이므로,일반투자자들의시장접근과이해를돕기위한용어설명을담았다.PART3은탄소배출권시장의기본적분석으로,수요측요인과공급측요인을시장관점에서알려준다.PART4는탄소배출권시장기술적분석이다.핵심이되는분석지표인이동평균선,상대강도지수,MACD,볼린저밴드의정의와활용방법을소개한다.PART5는규제적탄소배출권시장과자발적탄소크레딧시장의가격결정요인들을다루었다.PART6에서는현물가격과보유비용에의해결정되는선물이론가격결정요인들을살펴본다.PART7은‘최적헤징대응전략수립’이라는제목으로실무차원에서파생상품을이용한최적헤징전략을구체적으로설명한다.PART8은탄소배출권선물상품명세를살펴보고선물을이용한실질적인대응방안들을모색한다.PART9는많은투자자가관심을가질만한탄소배출권상장지수펀드를소개한다.PART10에서는‘유럽탄소배출권시장운영경험’이라는제목으로‘K-ETS2기시장활성화를위한토론회’자료를정리해서소개한다.부록으로는‘대한민국탄소포럼2024발표자료’와‘ISDA장외파생상품거래약정서권고(안)’을소개해참고하도록했다.탄소배출권시장과거래제도를이해하고,탄소배출권선물시장투자전략의인사이트를얻고싶다면이책을읽어보자.