스테이블코인 레볼루션 (전 세계 화폐와 금융자산의 질서를 바꾼다)

스테이블코인 레볼루션 (전 세계 화폐와 금융자산의 질서를 바꾼다)

$23.00
Description
금융, 발행사, 정책당국이 반드시 읽어야 할 책!
‘스테이블코인 발행 로드맵’을 구체적으로 제시한 최초의 전략서

금융 패러다임의 근본적 변화가 시작됐다
스테이블코인은 금융뿐 아니라 사회의 미래까지 새로 설계할 것이다
★★★★★
“인터넷 탄생 이후 금융 기술에서 일어난 가장 위대한 혁명일 수 있다.” 미국 지니어스 법안 통과 후 트럼프가 한 말이다. 실제 각국의 대응 전략이 빠르게 전개되면서 전 세계 돈의 질서가 요동치고 있다. 결국 스테이블코인은 단지 기술이나 투기적 자산이 아닌 ‘신뢰를 디지털로 구현하는 새로운 금융 인프라’가 될 것이다. 더 나아가 사회 경제 지형을 새롭게 재편할 것이다. 저자인 최재홍 가천대 교수와 박민수 핑거 부회장은 지난 20여 년간 핀테크, 디지털자산, 플랫폼 산업 최전선의 학계와 현장에서 일해온 전문가들이다. 그들은 스테이블코인이 금융의 판을 어떻게 바꾸고 있고 한국이 무엇을 준비해야 하는지를 정책, 시장, 기술, 실무를 아우르는 언어로 풀어낸다.
이 책이 가장 먼저 짚는 것은 ‘돈의 질서가 실제로 어떻게 바뀌고 있는가’다. 미국의 지니어스 법안, 유럽의 미카MiCA, 일본의 자금결제법 개정, 중국의 디지털 위안화까지 각국은 스테이블코인을 제도권으로 끌어들이며 자국 화폐의 디지털 버전을 만들고 있다. 저자들은 이러한 흐름을 ‘스테이블코인 레볼루션’이라 부른다. 단순한 유행이 아니라 기존 지급결제 구조와 금융시장 패러다임을 근본적으로 바꾸는 돌이킬 수 없는 구조 변화라는 것이다.
저자

최재홍

가천대스타트업칼리지교수

1990년대말인터넷이무료에서유료화로바뀌던시절에한국의전자결제시장에서인터넷기업과함께일했다.그후2000년대초에일본에서전자결제를간결하게하기위해금융과일하기시작한것이인연이되어데이콤사내벤처,이삼성재팬,NHN재팬을거쳐오늘날KB금융지주의사외이사로금융산업에기여하고있다.
그는특히대한민국모바일산업의진흥을위해다기능피처폰부터스마트폰의시대에대한민국모바일앱어워드와코리아모바일어워드등의심사위원장을지내면서소프트웨어와앱생태계에많은기여를해왔다.또한스타트업카카오가대기업카카오로성장하는과정에참여하기도했다.현재는21세기부의지도를바꿀스테이블코인의진흥을위해뛰고있다.

목차

추천사
디지털자산시대의거대한금융변화를통찰한다!
(조화준,KB금융지주이사회의장)

스테이블코인이가져올새로운패러다임을쉽게푼다!
(김성태,IBK기업은행장)

프롤로그스테이블코인레볼루션,돈의질서가바뀐다

들어가기전에스테이블코인웨이브에서기회를잡자

1장스테이블코인과금융혁명의시대

1.10년후한국의금융질서는어떻게바뀔것인가
한국의디지털금융은거대한변곡점에서있다/원화스테이블코인의성패에한국금융미래가결정된다

2.가상자산시장의폭발적성장은위기가아닌기회다
스테이블코인을비롯한새로운금융구조를준비해야한다/새로운금융패러다임을만들어갈주체가돼야한다

3.테라와루나사태는제도화의필요성을보여주었다
스테이블코인의제도화는발행사의역할을확대시킨다/스테이블코인생태계에서신뢰받는참여자가돼야한다

4.가상자산은글로벌금융시스템전반과연결돼있다
이미가상자산과기존금융시스템은긴밀히연결돼있다/스테이블코인시장진입때위기대응전략을마련해야한다

5.비트코인ETF승인은가상자산의새로운전환점이다
비트코인ETF승인후스테이블코인의역할이주목받았다/디지털자산시장생태계전체가다시설계되고있다

6.미국은지니어스법안으로금융전쟁을시작했다
지니어스법안은안전한시장진입의길을열었다/유럽과아시아국가들도규제환경을검토하고있다

7.중국은디지털위안화전략을가속하고있다
스테이블코인법제화로미중금융패권전쟁이치열해졌다/지니어스법안으로글로벌금융질서재편이시작됐다

8.금융사와핀테크업체는참여자가돼야한다
스테이블코인이종합금융플랫폼으로떠오르고있다/금융기술혁신을넘어정책과경제전략의중심이됐다

9.금융혁신의서막과글로벌질서의재편이시작됐다
누구나즉시송금,결제,투자가가능한시대가열린다/금융서비스가자동화되고글로벌로실시간운영된다/금융의주도권이어디로향할지논의와준비가필요하다

10.한국금융시장에도디지털자산혁신이시작됐다
디지털자산기본법은한국금융의새로운도전이될것이다/원화스테이블코인은한국금융의새로운장을연다

2장스테이블코인이다시만드는금융세계

1.스테이블코인은안정적가치와효율성을제공한다
스테이블코인은안전장치가내재된자산이다/스테이블코인은4가지유형에따라활용분야가달라진다

2.스테이블코인은글로벌생태계의핵심축이됐다
디지털자산을넘어글로벌결제인프라의핵심이다/글로벌채택이확대되면서시장규모가커지고있다

3.암호화폐와스테이블코인의차이점은무엇인가
스테이블코인은암호화폐의변동성을해결한다/스테이블코인은가격안정성으로결제와송금이가능하다

4.스테이블코인의실전무대는거래에서ESG까지넓다
거래에서자산토큰화까지실전에서다양하게활용된다/웹3에서탄소시장까지다양한분야로확장되고있다

5.전통금융플레이어들은어떻게참여할것인가
전통금융도네트워크효과로경쟁력을확보할수있다/스테이블코인발행은컴소시엄모델이유리하다

3장스테이블코인생태계와주요플레이어

1.스테이블코인생태계에서누가무엇을어떻게하는가
스테이블코인의핵심은만들고보장하는발행사다/스테이블코인생태계의지도는유기적으로연결돼있다

2.스테이블코인발행사는공급자에서선도자가되고있다
테더,서클,리플,페이팔,스트라이프는어떻게발행했는가/JP모건,비자,마스터카드,알리바바는어떻게발행했는가

3.각국은어떻게신뢰성과안정성을확보하는가
유럽연합,일본,싱가포르는어떻게규제를하고있는가/한국은모든준비금을한국은행이보유관리할예정이다

4.거래소와결제플랫폼은핵심허브로서기능을한다
거래소와결제플랫폼은실제사용성을강화하고있다/거래소와결제플랫폼도디지털금융실험을추진중이다

5.사용자개개인의금융자산을직접운용하게된다
스마트콘트랙트와결합하면금융서비스가자동화된다/사용자의금융의사결정권한이확대된다

6.스테이블코인의잠재력과위험을관리해야한다
규제기관은금융안정과통화주권을지켜야한다/규제기관은국제표준과국내법률을조화시켜야한다

7.스테이블코인은글로벌금융자체를재편한다
새로운금융인프라를누가선점할것인가를두고경쟁한다/스테이블코인은투자자산을넘어실물경제로침투하고있다

8.글로벌규제흐름을분석하고로드맵을세워야한다
미국은혁신과안정성병행을목표로규제를강화하고있다/안정성과통화주권을위한규제모델을만들어가고있다

9.기술제공자들은누구이고어떤역할을하는가
기술제공자는운용과금융인프라라는솔루션을제공한다/기술제공자는금융네트워크구축과관리역할을한다

10.금융사와핀테크는미래금융시스템을준비하고있다
대형은행에서핀테크와빅테크까지활용중이다/스테이블코인기반서비스에전략적투자가필요하다

11.금융서비스혁신과지급결제체계의개편을준비한다
한국은행과핀테크에서도발행모델을모색중이다/신뢰와안정성을기반으로한새로운금융질서를설계하고있다

4장금융권스테이블코인마스터플랜

1.은행은어떻게디지털금융인프라를만들것인가
왜은행은스테이블코인을도입하려하는가/은행은발행을넘어종합인프라전략을세워야한다

2.은행은어떻게디지털금융시대에혁신할것인가
스테이블코인운영에맞게스스로재설계해야한다/조직적분업을통해설계하고운영하는것이중요하다/금융권스테이블코인은미래금융의핵심인프라다

3.은행스테이블코인의성공조건은태스크포스팀이다
스테이블코인태스크포스팀의목표와역할은무엇인가/초기에브레인스토밍,시장분석,로드맵을해야한다

4.시장조사와사례분석을통해발행전략을세운다
국내외시장조사와사례분석을해야한다/시장조사와사례분석은발행전략설계의핵심이다

5.스테이블코인설계와발행구조를제대로해야한다
어떻게스테이블코인발행전략의설계도를짤것인가/발행구조완성과규제기관허가전략도수립해야한다

6.스테이블코인시스템구축과운영을어떻게할것인가
어떻게스테이블코인시스템을설계하고구축할것인가/스테이블코인시스템구축후운영을어떻게할것인가

7.스테이블코인구축후글로벌금융생태계와연계한다
글로벌확산을위해각국규제차이를분석해야한다/기술,규제,표준을아우르는글로벌확장전략이필요하다

8.스테이블코인발행후운영능력이성패를가른다
어떻게운영안정성과글로벌신뢰를확보할것인가/스테이블코인운영과시스템을업데이트해야한다

5장신뢰의화폐혁신인스테이블코인과블록체인

1.블록체인과스마트콘트랙트의신뢰
블록체인의핵심인분산원장이신뢰성을보장한다/스마트콘트랙트는신뢰를보장하는핵심도구다

2.블록체인은안정된가치를보장하는메커니즘이다
블록체인의공개키암호화는안정적운영을뒷받침한다/블록체인은담보와알고리즘기반이라규제친화구조다

3.디지털환경에서의신뢰는투명성과신원확인이다
블록체인의투명성을활용해신뢰를확보한다/분산신원증명은신원확인과개인정보보호를한다

4.스테이블코인은금융혁신촉매제이다
핀테크서비스에적용돼다양한혁신을이끈다/공공및ESG경영의효율성과투명성을높이고있다

5.탈중앙화금융혁신플랫폼의무대가열렸다
탈중앙화금융은코드와네트워크로재구성한실험이다/리도부터유니스왑까지탈중앙화금융의실험실이다

6.스테이블코인의오늘의도전은내일의기회를선점한다
코인과토큰의특징은어떻게다른가/메타버스와웹3생태계에서결제인프라가될수있다

6장인공지능시대스테이블코인은행과디지털자산

1.스테이블코인은행은새로운금융생태계를만든다
목표운영모델을설계하고전체로드맵을수정해야한다/금융경험과신뢰체계를근본적으로바꾸는시작이다

2.전통금융권의스테이블코인혁신은점진적이식이다
기존채널과분리된디지털자산뱅킹을설립운영한다/JP모건은미국대형은행최초로JPM코인을발행했다

3.디지털자산과인공지능의결합은사회까지재편한다
인공지능과블록체인으로자율형경제가시작된다/금융권의역할과사회적가치창출방식을재정의한다

4.자율형기계경제와블록체인이새로운계약을만든다
블록체인과인공지능이자율형기계경제를만든다/새로운경제사회적가치가만들어진다

5.인공지능과디지털자산은신뢰와규범의시험대에있다
자율형경제시스템에관한법률과제도가필요하다/자율형경제는기술의문제가아니라사회의문제가되고있다

에필로그스테이블코인레볼루션은시작됐다

출판사 서평

디지털머니시대에누가신뢰를설계하느냐의문제다!
한국금융의새로운설계도가여기에있다

달러가디지털로무장하는순간금융의권력지도가다시그려지고있다.트럼프2기행정부출범과함께미국의회를통과한‘지니어스법안GeniusAct’은달러스테이블코인발행을제도권안에편입시켰다.달러의디지털화는단순한기술혁신이아니라금융패권의재편을의미한다.이책은바로이거대한변화의물결속에서“누가화폐의신뢰를설계할것인가?”라는근본적질문을던지는책이다.
저자최재홍교수와박민수부회장은핀테크,디지털자산,플랫폼산업을연구하고실행해온실전전문가로서스테이블코인을기술의진화로만보지않고“신뢰를디지털로제도화하는도구”이며각국이이를통해금융리더십을다시세우는정치경제적무기로정의한다.저자들은“화폐의미래는기술이아니라권력의문제”로보고금융관계자,발행자,정책담당자에게‘행동지침서’를제시한다.
세계는이미움직이고있다.미국은지니어스법안을통해민간발행사(페이팔,서클등)와제도권은행을연결하며‘민간주도+규제보완’이라는하이브리드모델을정착시키고있다.유럽연합은미카MiCA법으로발행과유통을분리해리스크를제도안으로흡수했다.일본은신뢰를핵심가치로삼아자금결제법개정으로은행과대기업중심의스테이블코인발행을허용했다.중국은이미디지털위안화를상용화하며금융의국가통제모델을강화하고있다.저자들은이네가지모델을분석하며“화폐질서의중심이종이에서코드로이동하고있다”고진단한다.
문제는한국이다.기술력에서는세계최고수준이지만제도와정책은여전히논의단계에머물러있다.한국의스테이블코인논의는가상자산의하위개념에묶여있고규제는모호하다.저자들은“한국이대응하지않으면원화는단지국내에서만통용되는로컬화폐로전락할것”이라고경고한다.그렇다면한국은어떻게해야하는가?이책은세가지키워드로해법을제시한다.제도정비,민간혁신,글로벌확장이동시에필요하다.
첫째,제도화의속도전이다.디지털자산기본법제정과한국은행의준비금관리체계구축이선행되어야한다.스테이블코인은금융시스템을통합하는운영체제이자결제망이다.따라서법적틀을갖추지못하면시장은민간플랫폼의독점구조로흘러간다.둘째,민간주도의거버넌스모델이다.네이버,카카오,토스,두나무등빅테크기업과주요시중은행이컨소시엄형태로참여해야한다.공공은규율을담당하고민간은혁신을담당하는구조가필요하다.셋째,글로벌확장전략이다.K-콘텐츠,K-게임,무역결제등실물경제영역에서원화스테이블코인을직접사용하는모델을수출해야한다.저자들은스테이블코인은금융산업만의주제가아니라수출산업의새로운결제인프라라고강조한다.

스테이블코인의개념과구조설명뿐아니라
어떻게발행하고운영하는가까지다루는실행매뉴얼이다!

이책은스테이블코인의구조를설명하는기술서가아니다.실제로‘어떻게발행하고어떻게운영해야하는가’를다루는실행매뉴얼에가깝다.저자들은은행과발행사가당장검토해야할로드맵을구체적으로제시한다.준비금관리,신탁구조,회계처리,규제대응,발행모델별리스크시나리오까지실무형으로정리했다.예를들어“발행형은자본금요건과투명성이핵심이고결제형은송금인프라와회계기준이중요하다”고구분한다.
흥미로운것은이책이기술보다제도와거버넌스의속도를강조한다는점이다.스테이블코인의본질은블록체인기술이아니라얼마나신속하고안전하게제도화할수있는가에달려있다.“지금은기술보다제도의타이밍이중요하다”고말한다.금융당국,국회,한국은행이뒤늦게움직이는사이이미미국과일본은제도,시장,플랫폼을일체화한모델을구축했다.
책의중반부에서는금융기관과발행자에게주는구체적지침이이어진다.은행은스테이블코인을위기가아닌기회로봐야한다.신용창출기능을블록체인기반으로재설계하면투명성,속도,비용면에서새로운경쟁력을얻는다.발행자는자본금요건,준비금운용,컴플라이언스,글로벌확장전략등실행이가능한금융모델을배워야한다.이책은“스테이블코인을단순한투자상품으로본다면이미늦었다”며“그것은금융의새로운인프라를설계하는싸움”이라고경고한다.
책의후반부는인공지능시대의스테이블코인을다룬다.인공지능이사용자의금융행위를대신하는‘에이전트경제A2A’에서스테이블코인은인간과기계가함께사용하는공통의화폐언어가된다.자동으로보험을가입하고투자를리밸런싱하고해외결제를최적화하는알고리즘뒤에는결국“어떤디지털화폐를기본값으로쓸것인가?”라는질문이있다.저자들은인공지능시대의금융에서스테이블코인은디지털금융의심장이라며지금의선택이향후10~20년의경쟁력을좌우할것이라고본다.
이책은금융관계자,정책입안자,발행사모두에게필요한책이다.금융인의시각에서는새로운수익모델의기회,정책입안자의시각에서는제도의속도전과거버넌스설계,발행사의시각에서는실제비즈니스로드맵을제공한다.이책은비트코인이후의혼란스러운시장을넘어디지털화폐의제도화가가져올실질적변화를가장구체적으로보여준다.

발행과운영로드맵을5단계로나누어자세히알려주는실무서!
이책이기존스테이블코인책들과가장차별적이고실무적인부분은발행과운영에관한로드맵이다.저자들은스테이블코인발행을준비하는금융기관과기업이최소한다음단계들을반드시거쳐야한다고말한다.
1단계는전략수립이다.우리기관이스테이블코인을통해얻고자하는목표(국내결제혁신,해외송금,법인정산,새로운수익모델등)를구체화하고기존사업과의연계를설계한다.2단계는거버넌스와조직설계다.내부에전담태스크포스TF를꾸리고리스크와준법감시와IT와사업부가함께참여하는구조를만든다.이과정에서이사회와경영진의명확한의사결정구조와책임소재를정리해야한다.3단계는준비자산과발행구조설계다.준비금(법정화폐예금,국채,단기우량채,현금성자산등)을어떤비율로구성할지,별도신탁계정을둘지,은행과어떤계약을맺을지,상환환매조건을어떻게설계할지구체적으로정한다.4단계는규제와감독커뮤니케이션이다.금융당국,한국은행과사전협의를통해어떤법적틀안에서발행할지,리포팅과공시와감사체계는어떻게맞출지조율한다.5단계는파일럿과점진적확장이다.초기에는제한된사용자와거래규모로테스트하고기술안정성,준비금운용,리스크관리가검증되면점진적으로범위를넓히는전략을택한다.
이책은발행로드맵을단순나열하는것이아니라사례와함께풀어준다.예를들어어떤구조에서는준비금투명성이높지만수익성이낮고또다른구조에서는운용수익은나지만시장신뢰를얻기어렵다는식으로트레이드오프를설명한다.발행사는이책을통해“우리에게맞는구조가무엇인지”를스스로판단할수있는기준을얻게된다.그러다보니금융기관입장에서‘생존전략서’에가깝다.저자들은“스테이블코인을이해하지못하는금융인은앞으로의디지털금융에서핵심의사결정을내리기어렵다.”라고말한다.스테이블코인은예금,대출,결제,송금,자산운용등이점점온체인(온체인정산,토큰증권,중앙은행디지털화폐CBDC등)으로옮겨가는상황에서이모든것을묶는디지털결제와정산의표준레이어가될수있기때문이다.은행이스테이블코인을직접발행할것인지,아니면인프라와서비스레이어에서역할을할것인지에따라옵션과전략이어떻게달라지는지도구체적으로알려준다.
정책당국과규제기관에도유용하다.저자들은스테이블코인규제가금융안정,외환관리,금산분리,자본시장규제와맞물려복잡한지점을짚으면서도“과도한불확실성이혁신을막는상황이가장위험하다.”라고지적한다.따라서일정수준의안전장치를전제로은행중심의제한적도입후점진적확대라는전략이현실적이라고제안한다.실제로한국은행총재의발언,국내거래소의달러스테이블코인거래비중증가,원화스테이블코인논쟁까지실제사례들을인용하며한국이직면한선택지를설명한다.

저자들은“스테이블코인레볼루션은단순한금융트렌드가아니라돌이킬수없는세계적변화”라고말한다.그리고이변화는대형금융기관과빅테크기업만의몫이아니라실무자와리더,발행사와규제자,기술제공자와스타트업이함께만들어가야할공동과제라고강조한다.“혼자서는어렵다.컨소시엄네트워크가도입위험을낮추고학습속도를높인다”는대목은앞으로스테이블코인생태계가어떤방식으로구성되어야하는지에대한방향성을분명히제시한다.