회사 매각의 기술 : 네 번 엑시트한 창업가의 기업 가치 극대화 전략

회사 매각의 기술 : 네 번 엑시트한 창업가의 기업 가치 극대화 전략

$25.00
저자

존워릴로우

저자:존워릴로우(JohnWarrillow)
창업가이자엑시트전략가,TheValueBuilderSystem™창업자.오너들이자신의회사가치를이해하고높이고실현하도록돕는일을해왔다.그는이전에네개회사를창업해엑시트에성공했으며,그중하나는상장기업에인수되었다.베스트셀러였던전작《BuilttoSell》은포춘(Fortune)최고의비즈니스도서중하나로선정했고12개언어로번역되었다.그는책제목을딴BuilttoSellRadio의진행자로서수백명의창업자를인터뷰하며실제엑시트과정에서무엇이기업가치와협상력을좌우하는지탐구했다.그는회사를직접매각해온창업자이고,회사가치를높이는시스템을만든전략가이며,수백명의엑시트창업자를인터뷰한관찰자다.

역자:장현희
고려대학교경제학과를졸업한후카이스트에서MBA를마쳤다.공인회계사이자세무사로삼일회계법인,BDA파트너스,김앤장법률사무소를거쳐현재중소중견기업전문M&A자문사QPS어드바이저리에서대표이사로재직중이다.한국의대표적M&A전문회계사로국내외기업및투자자대상의M&A자문을제공하고있다.17년이상국내외M&A와관련하여실사,평가,분쟁등의자문을포함하여여러분야의업무를수행해왔다.

목차

서문
이책에대한찬사

1부시작하기전고려해야할것

Chapter1가치는인수자의눈에달려있다
나의이야기
『BuilttoSellRadio』의탄생

Chapter2행복한엑시트의비밀
지금회사를매각하려는결정을내리게된이유는무엇인가?
밀어내는요인과끌어당기는요인,푸시vs.풀
실행하기

Chapter3엑시트타이밍을결정하는것에대한위험성
정점을넘어서까지끌고가기
언제매각할지결정하기
정점매도자vs.저점매도자
딜모멘텀과사전실사과정
실행하기

2부협상레버리지만들기

Chapter4느린공개
독점거래의위험
“무엇”질문하기
실행하기

Chapter5물고기가무는곳에서낚시하라
포지셔닝:모든위대한마케팅이기초하는토대
인수자들도카테고리에의존한다
실행하기

Chapter6다방면으로기회를탐색하기
인수자유형1:개인투자자
인수자유형2:프라이빗에쿼티그룹
인수자유형3:전략적인수자
실행하기

Chapter7잠재인수자리스트만들기
당신에게맞는매각방식선택하기
전략적인수자중심으로리스트를구성하라
파트너가인수자가되는순간
왜굳이재무적인수자를고려하는가?
실행하기

Chapter85-20법칙
5-20법칙
그렇다면왜‘20배’를넘지않는가?
실행하기

Chapter9티저
티저작성법
매각사유를설명하는방법
실행하기

Chapter10(거의)모든것을드러내기
투자안내서
정보공개의위험
실행하기

Chapter11비밀을지키는것
‘옳은시점’과‘최선의시점’의차이
당신이다한몫
두부류의직원
실행하기

Chapter12당신의숫자는무엇인가?
당신의“숫자”를정하기
당신사업의객관적인가치는얼마인가?
당신에게이사업이의미하는가치는얼마인가?
팔아야할시점을아는것-질문에답하는법
실행하기

3부내체급을뛰어넘는상대와협상을하는법

Chapter13입찰전쟁
‘어떻게’가아니라‘누구’를물어라
비즈니스브로커vs.M&A전문가
매도측vs.매수측
변화하는인수자태핑방법
혼자진행하는방법
실행하기

Chapter14당신은가격을정하세요,나는조건을정하겠습니다.
당신의딜조건
당신의좌측태클
인수의향서
LOIvs.IOI
레버리지를유지하는법
정당한리트레이딩vs.악의적리트레이딩
실행하기

Chapter15언아웃vs.플레임아웃
대출자역할로서의매도자(벤더테이크백)
대상사업부임직원역할로서의매도자(언아웃)
컨설턴트역할로서의매도자(계약/자문료)
주주역할로서의매도자(리캐필털라이제이션)
실행하기

Chapter16넛지의기술
최상의딜을이끌어내기
BATNA를명확히하라
“조정”의마법을적용하라
인수자의업사이드를수치화하라
당신의회사가그들의물건을어떻게더많이팔지보여줘라
가치를수치화하라
친절로제압하라
실행하기

Chapter17자유의역설
밥딜런효과

부록M&A전문용어정리

출판사 서평

언젠가팔생각이라면,오늘부터팔릴회사를만들어야한다
기업가치,경쟁입찰,실사,언아웃,협상까지-모르면손해보는매각의언어

많은창업자와기업오너는회사를키우는데대부분의시간을쓴다.더좋은제품을만들고,더많은고객을확보하고,매출과조직효율을높이는일에는익숙하다.그러나회사를매각하는순간,전혀다른질문을받게된다.매수자는성장가능성과함께리스크를본다.사업이오너개인에게과도하게의존하는구조인지,반복매출이안정적인지,고객이특정거래처에편중되어있는지,재무자료가투명한지,인수후에도사업이원활하게운영될수있는지를따진다.

가격은매각의출발점일뿐이다.더중요한것은언제팔것인가,누구에게팔것인가,어떤자료를먼저보여줄것인가,어떤매수자에게더높은전략적가치가있는가,협상에서어디까지양보하고어디서버틸것인가다.이책은회사매각을단계별로준비하고설계해야할과정으로제시한다.기업가치평가,매각타이밍,경쟁입찰,매수자선택,협상력까지,오너가반드시알아야할질문들을실전적으로풀어낸다.

사고싶은회사를만들어야높은가치로팔린다!
매수자가탐내는회사에는준비된언어가있다

이책은M&A이론을실제매각과정에적용할수있도록구체적으로설명한다.저자의실제엑시트경험과수많은창업자의매각사례를바탕으로,오너가무엇을준비해야하는지단계별로보여준다.잠재매수자의관심을끌기위한티저,즉약식소개자료작성부터비밀유지계약전후의정보공개전략,매수자유형별접근법,복수매수자간경쟁유도,거래가격을높이는매각전략까지실무적인항목을촘촘히다룬다.원서리뷰에서도이책은매각절차전반을이해하게해주는깊이있는안내서이자,매각과정에서흔히생기는오해와판단착오를줄여주는책으로평가된다.

특히실무적으로주목할부분은성과연동지급인언아웃과매도자금융인셀러파이낸싱같은거래조건이다.회사매각에서오너의몫은가격외의조건에서도크게달라진다.잔금지급방식,경영잔류조건,성과연동대금,매각후책임범위,정보공개방식에따라최종결과가바뀐다.이책은계약서에서명하기까지가격과조건,리스크를함께조율하는협상과정을설명한다.또한사업주가매각과정에서흔히저지르는실수를짚고,이를피하기위한현실적인해법을제시한다.

매각준비는오늘부터시작된다!
팔수있는회사를만든다는것은더단단한회사를만든다는것

이책은지금회사를매각하려는오너는물론,언젠가회사를넘기거나투자받거나승계하거나오너가빠져나와도계속운영되는사업을만들고싶은사람에게도유용하다.팔릴수있는회사는오너한사람에게매달리지않는회사,숫자로설명가능한회사,반복가능한수익구조를가진회사,매수자가인수후성장시나리오를그릴수있는회사다.

회사를판다는것은창업자가쌓아온시간,위험,관계,시스템,미래가능성을하나의거래로전환하는일이다.준비된오너는자신의회사를더설득력있게설명하고,더나은매수자를찾고,더유리한조건으로협상할수있다.이책이전하는메시지는분명하다.매각은오래전부터준비된결과다.좋은조건은준비된회사,설득력있는자료,주도권있는협상에서나온다.회사를잘키우고싶은사람에게도,언젠가회사를잘팔고싶은사람에게도이책은가장현실적인M&A매각수업이될것이다.

··추천사

“사업매각은결코단순한문제가아니다.경험이없는사람들은매출과이익만따지면된다고생각하지만,실제로는수백가지의작고큰요소들이얽혀있으며그중하나만잘못되어도모든것이무너질수있다.이책은최고의결과를얻을가능성을극대화하는데필요한검증된전략,전술,사고방식을갖추게해준다.”
-제이스타인펠드,블라인즈닷컴(Blinds.com)을홈디포(TheHomeDepot)에매각

“『회사매각의기술』은나의창업여정에서가장큰영향을준책중하나다.이책은내가사업을운영하는방식을바꾸고,진정한장기가치를만들어내는데도움을주었다.엑시트를준비하는모든창업자가반드시읽어야할교과서다.”
-아릭레비,럭서원(LuxerOne)을아사아블로이(ASSAABLOY)에매각

“존은『회사매각의기술』에서기업이이고부가가치의이정표에도달하기위해어떻게준비되고성장해야하는지에대해예리하고실질적인조언을제시한다.단숨에읽히는강력한책이다.”
-아우랑제브칸,알티아시스템스(AltiaSystems)를자브라GN(JabraGN)에1억2,500만달러에매각

“우리사업을매각하는일이에베레스트산등반과같다면,『회사매각의기술』은정상까지이끌어주는최고의셰르파와같다.”
-데이미언제임스,딤플(Dimple)을1,340만달러에매각

“사업매각에는단한번의기회만주어진다.그리고그기회는반드시제대로살려야한다.이책은잘알려지지않은비밀과검증된전략으로그결정적순간을승리로이끌어준다.모든사업가가반드시읽어야할책이다.”
-제프리펠드버그,엠바넷(Embanet)을순이익의13배에매각

“이책은내가모든창업자에게추천하는필독서목록의최상단에단숨에올랐다.다만한권만사서는안된다.첫번째책은금세모서리가접히고,밑줄과형광펜,여백의메모로가득해질것이기때문이다.그만큼훌륭한책이다.”
-셰리도이치먼,레터로직(LetterLogic)을순이익의7배이상에매각

“사업을일구기위해쏟아부은모든노력을수익화하는협상과정에서,준비가되어있지않다면몇분만에수년간쌓아온지분가치를잃을수있다.사업의온전한가치를확보하려면지금반드시이책을읽고적용해야한다.”
-마이클훌리한,베어풋와인스(BarefootWines)를EJ갤로(EJGallo)에매각