파이낸셜 스토리텔링 : 신현한 교수의 이야기 재무특강

신현한

1987년연세대학교경영학과를졸업하고,미국오하이오주립대학교에서경영학석사(MBA,재무분야)및경영학박사(재무분야)학위를받았다.미국오리건대학조교수,캘리포니아폴리테크닉주립대학부교수,뉴욕주립대학조교수를거쳐2002년부터연세대학교경영대학에서재무관리조교수,부교수,교수로재직하고있다.

SK루브리컨츠,LG이노텍,GS건설,미래에셋자산운용등다수기업의사외이사를역임하였고...

들어가며
개정증보판을내며

STORYTELLINGⅠ재무관리의기초이야기
1.마법의보물을가진세자매와왕자님
2.ESG와기업의목적
3.성공적인글로벌라이제이션의비결
4.남의돈과내돈중에누구돈이더비쌀까?
5.돈만많이벌면부자가될까?
현재가치의개념/부동산가격의비밀/기업가치의비밀/할인율의비밀
6.도대체재무관리란무엇인가?
내돈이있어야남의돈도빌린다-자본구조/투자의결과-자산구조/DELLComputer의성공요인?효율적인유동자산관리
7.자산구조가자본구조에미치는영향
8.자본구조가자본비용에미치는영향
9.자본구조가수익성에미치는영향
10.블루오션은어디에있을까?
재무비율분석과블루오션
11.기업의다각화와기업의생존능력
계란을한광주리에담지말라-사업포트폴리오가필요한이유
12.자산구조,자본구조,위험의관계
파산위험과최적자본구조
13.남의돈이라고다똑같은남의돈이아니다-부채구조
단기자금과외환위기/외화단기차입금의위험과실질이자율/신주인수권부사채/전환사채
14.내돈이라고다똑같은내돈이아니다-소유구조
소액주주와소액주주운동/소유구조관리의필요성/이스라엘의요즈마펀드?해외투자자와파트너를활용한글로벌시장진출/Zillow.com의정보공개는어떻게가능한가?/중소기업의인재와자금유치방안/젊어서고생은사서도한다?기회비용의개념과활용
15.누구에게상을주어야하나?-올바른성과평가의기준
경제적부가가치를이용한성과평가
16.어떤사업에투자해야하나?-투자의사결정기준
NPV(순현재가치)/IRR(내부수익률)/IRR적용상주의할점/IRR만으로는돈을빌리는것인지돈을투자하는것인지알수없다./IRR와NPV가서로상충하면어느기준으로투자의사결정을하여야하나?/NPV는0보다큰데IRR가너무낮아기각한다는것이말이되나?/수익성지수/회수기간
17.경영의언어,재무를읽다
시장가치비율(MarketValueRatio)

STORYTELLINGⅡ고급재무관리이야기
18.투자안의분석과평가
실물옵션의종류/확장옵션/포기옵션/타이밍옵션/시나리오분석/민감도분석/재무적손익분기점분석
19.환위험이기업가치에미치는영향
위험관리의필요성/파생상품의활용/파생상품을활용한전략적자본조달
20.M&A와구조조정
M&A의이유와합병의시너지

STORYTELLINGⅢ사례로본재무관리이야기
21.글로벌기업의의무
22.효율성의저주와생각의전환
23.복지포퓰리즘정책에대한기업의능동적대응
복지포퓰리즘정책이만든금융위기
24.소유구조를활용한위험관리
도요타의상생/롯데에대한중국의사드보복/SK에대한이라크의금수조치
25.자본조달을활용한위험관리
1997년외환위기/아모레퍼시픽의상하이공장/오토닷컴의중고자동차판매사업/BP의카스피해유정개발프로젝트
26.보험을활용한위험관리
지진에대한캘리포니아와멕시코의사망률차이
27.신규사업의발굴
꿀벌의새집찾기/증시의효율적시장이론

“어느임원이우스갯소리로재무관리는‘재미없는(無)관리’라고하는말을들었습니다.관련서적을아무리읽어보아도이해가되지않으니재미있을리가없죠.이책의목적은재무관리를전공하지않았거나관련업무를해보지않은최고경영자와임원들도재무관리의기본철학을이해하고기업재무에관한의사소통을할수있도록도와주는데있습니다.”

신현한연세대학교경영대학경영학과재무관리교수는13년전내놓은《CEO들이여,파이낸스타가되어라》의개정증보판으로《파이낸셜스토리텔링》을출간했다.일부묵은주제는삭제하는대신에,기업의재무관리와관련되는실제사례를보강하였다.

이책은재무관리와관련된딱딱한내용을이론적으로설명하거나문제풀이방식으로접근하지않는다.오히려강의실에서학생들과편하게수업하는내용이나기업체임원들을대상으로하는특강을하는식으로,재무관리라는무거운주제를이야기로풀어냈다.그야말로스토리텔링이다.

이번개정판에서저자는재무관리를설명하는데인문학적소양을담으려고노력하였다.“초경쟁사회에서살아남을수있는방법이인문학이된이유는기업인들도인문학을연구하는사람처럼사람에대해관심을가질때,사람이필요로하는것을느끼게되고,사람들이느끼는불편함을공감할수있기때문이다.”

저자는“현대자동차와도요타의창업주는모두본인이타고다닐차를만들기위해서가아니라국민이타고다니는차를만들기위해사업을시작하였다.”며기업은소비자가필요로하는상품과서비스를끊임없이개발하여시장에내놓아야한다.”고강조한다.

재무관리를배우는이유에대해서도,저자는경영학과재무관리를배우면돈을많이벌수있기때문이라는대답은주객이전도된것이라고했다.기업은소비자의불편을찾아해결해주고자만들어지는데,경영학은기업이고객의불편함을잘해결해줄수있도록도와주는학문이라는설명이다.고객의불편함을효율적으로해결해준결과가수익창출로이어진다는얘기다.

이책은총3부로구성되어있다.1부인「STORYTELLINGⅠ재무관리의기초이야기」에선동화를예로들어기업의목적을설명하고,자본구조,자산구조,부채구조,소유구조,각종재무비율등을알기쉽게설명하고있다.재무관리를전공하지않은기업체최고경영자(CEO)나임원은물론자영업자를포함한일반인들도재무관리의기본에대해이해할수있도록했다.
2부인「STORYTELLINGⅡ고급재무관리이야기」에서는투자안의경제성에대한다양한분석방법을사례와함께소개하고있다.위험관리와기업인수합병(M&A)및합병의시너지에대해서도일목요연하게다루고있다.재무관리에대한기초지식을지닌분이라면더욱재미있게읽을수있도록했다.특히재무관리기초를이해하고있는임원들에게새로운차원의재무관리기법을제시하고있다.
3부인「STORYTELLINGⅢ사례로본재무관리이야기」에선글로벌경영환경에서기업들이겪은실제사례들을중심으로재무관리관점에서소개하고있다.

출판사인에프앤가이드관계자는“재무관리를스토리텔링으로쉽게이해할수있도록만든책이어서청년기업가는물론기업체임원이라면반드시읽어야할책”이라고소개했다.

임원이라면꼭알아야할재무관리필독서!!

재무관리하면어렵고딱딱하다는이미지가먼저떠오른다.용어도생소하고,수치는왜그리많은지머리가지끈거린다.재무관리관련교재를읽어봐도쉽게읽고이해하기어려운경우가대부분이다.이해가되지않으니재미있을리가없다.
재무관리라고다똑같은재무관리가아니다.이책은저자가다양한기업에서실무교육을하는동안임원들과나눈대화와경험을소개하면서알기쉽게재무관리를이야기로풀어내고있다.신사업을추진하기로의사결정을내려야할때어떤수치를어떻게분석해야할것인지를스토리텔링으로설명한다.학생,애널리스트,기업체임원과최고경영자가알아야하는재무관리의수준과내용이제각각다르듯이,이책은재무관리를전공하지않았거나재무관련업무를해보지않은임원이나최고경영자도재무관리를비교적쉽게이해할수있도록하고있다.
재무관리의기본철학을이해하려는독자들은물론,더훌륭한기업을만들어사회에기여할수있도록늘경영의사결정에집중해야하는기업경영진이라면꼭읽어야할필독서이다.