파이낸셜 모델링 바이블 (글로벌 금융업계 실무 수준으로 배우는)

홍성현

미국CornellUniversity에서경제학을공부했다.홍콩Citi와뉴욕JP모건의투자은행(IB)부서에서M&A,IPO,인수금융딜경력을쌓았고이후헤지펀드에서글로벌특수상황,행동주의투자를총괄하였다.

현재는국내에서퇴직연금관련기관에서글로벌CIO를역임하고있다.또한월스트릿트레이닝,삼성금융연수원,미래에셋대우등에서금융모델링교육을하고있으며,‘투자은행과사모펀드’(매경출판)의공동저자이기도하다.

Chapter1.금융모델링을위한필수엑셀기능과단축키
Ⅰ.들어가기전에
Ⅱ.엑셀의구성
Ⅲ.엑셀101:기초중의기초
Ⅳ.양식(Formatting)
Ⅴ.금융분석단축키:참조셀찾기,추적,이동하기
Ⅵ.기타모델링에유용한기능과단축키들

Chapter2.(엑셀함수를활용하여)방대한매출데이터분석하기
자료정리&데이터이상여부검사
기업A매출액현황파악
기업A평균매출액현황파악
기업A매장수파악
애널리스트추정치연결
부록:분석에유용한함수추가소개

Chapter3.(엑셀함수를활용하여)가치평가시트구성하기
유사기업비교법Step4실무
유사기업비교법Step5실무

Chapter4.(엑셀함수를활용하여)미국배당주(AT&T)분석하기
AT&T소개
약식투자검토예시
AT&T약식DCF에사용할함수:다시AT&T스토리속으로..
AT&T기대수익률평가

Chapter5.기본적인비즈니스모델과시장의견해파악
Step1.기본적인비즈니스모델과시장의견해파악
최적의모델링을위한양식(Formatting)과팁(BestPractices)

Chapter6.금융모델링진행
Step2.금융모델링진행
1.점포수:현실적으로몇개까지열수있나?
2.실제상황을반영한평균점포당매출(AUV)추정Logic
3.라이선스매출인식
4.SHAK직영점의매출원가(COGS,CostofGoodsSold)
5.본사에귀속되는기타영업비용(OtherOperatingCosts)
6.점포확장전략을반영한유형자산투자(Capex,CapitalExpenditure)모델링
7.SHAK의‘기타계정’들은얼마나중요할까?
8.SHAK의현금흐름상황에맞는,자기자본스케줄(EquitySchedule)모델링
9.SHAK이보유한다양한주식인센티브의모델링
10.SHAK의재무상황을고려한차입금스케줄(DebtSchedule)모델링
3StatementModel을완성하고할일3가지
DCF(현금흐름할인법)모델링을통한가치평가

Chapter7.심도있는Fundamental리서치
Step3.심도있는펀다멘탈리서치(Deep-diveFundamentalResearch)
(A)해당산업의산업생명주기파악하기
(B)매출추정
(C)영업비용추정
리서치실력향상을위한추천자료

Chapter8.시나리오분석
Step4.시나리오분석-완성된모델의활용
민감도분석(SensitivityAnalysis)
영업시나리오분석(OperatingScenarioAnalysis)
추가적인시나리오분석의예제들
Step5.투자판단(정밀실사,투자위원회등)

Chapter9.인텔(Intel)2021모델링CaseStudy
에필로그

저자가수년간삼성증권,미래에셋대우증권,한국투자증권,SK텔레콤,LG화학,매일경제교육센터,WallStreetTraining등에서증권가신입사원부터IB실무자까지교육하던노하우를모두책에담았다.
예를들어,엑셀에는수많은기능들이있고,어떤목적으로사용되느냐에따라서필요한엑셀기능은천차만별인데,이책에는가치평가,투자분석,리스크분석등의금융업계에서필수적으로사용되는기능만을추려서실제금융분석케이스와함께설명한다.또한단순한파이낸셜모델링의구현및계산뿐만아니라,실제미국의상장기업(ShakeShack)의5가지로나눈가치평가프로세스에적용함으로써실무적유용성과몰입감을높였다.
“파이낸셜모델링바이블”은제목그대로M&A,대체투자,LBO분석,인수금융등다양한금융거래를분석/판단/집행해야되는실무자들의필수가이드북이될것으로기대한다.