퀀트의 정석

김성진(퀀트대디)

(퀀트대디)
현재하나증권글로벌마켓운용실에서퀀트트레이딩을총괄하고있는퀀트트레이더다.학생시절경제학을전공하고글로벌매크로에관심이많아채권과외환을다루는FICC트레이딩으로첫금융권커리어를시작했지만,이후철저히알고리즘과규칙에기반해매매를수행하는퀀트트레이딩에매료되어현재는퀀트트레이더의길을가고있다.퀀트논문과장서를수집하는것을취미로하고있고,촌각을다투는글로벌금융시장에서어떻게하면팩터포트폴리오라는견고한성채를쌓아올릴수있을지를매일고민하고있다.퀀트대디라는필명으로퀀트투자,알고리즘트레이딩,금융공학에관한쉽고직관적인글을쓰고자노력하고있으며,다양한곳에서퀀트와금융공학에관한강의를진행하고있다.

블로그https://blog.naver.com/stochastic73
브런치https://brunch.co.kr/@quantdaddy

추천사
프롤로그
1장퀀트와팩터포트폴리오
1.1퀀트투자의목표
1.1.1팩터,그게뭐지
1.1.2팩터의결합,팩터포트폴리오
1.1.3왜팩터포트폴리오인가
1.2팩터포트폴리오,퀀트의퍼즐맞추기게임
1.3왜퀀트투자인가
1.4퀀트투자에대한오해와진실
1.4.1퀀트는미래를예측한다
1.4.2퀀트의모델은블랙박스다
1.4.3퀀트는알고리즘이다한다
1.4.4퀀트는전부똑같다
1.5퀀트투자의리스크
1.5.1모델리스크
1.5.2국면전환리스크
1.5.3포화리스크
1.5.4전염리스크
1.6퀀트투자를위한7가지빌딩블록

2장심리와메타인지
2.1투자의8할은심리다
2.1.1투자에최적화되어있지못한인간의뇌
2.1.2인지와실천의괴리
2.1.3퀀트는왜퀀트를하는가
2.2시장효율성과인간의비이성적마인드
2.2.1인간의본성,퀀트가먹히는이유
2.2.2시장효율성을바라보는세가지관점
2.2.3시장효율성에대한퀀트의시각
2.3강건한투자심리를위한7가지계명
2.3.1절대예측하지마라
2.3.2시장앞에겸손하라
2.3.3아무것도증명하지마라
2.3.4감정적으로반응하지마라
2.3.5자신의투자결과에책임을져라
2.3.6자신을객관적으로관찰하라
2.3.7원칙을세우고꾸준히지속하라
2.4철저한심리훈련과엄격한자기규율만이올바른투자를만든다

3장금융시장
3.1퀀트의본질,금융시장
3.2금융시장과리스크
3.3금융시장의구조
3.3.1장내시장과장외시장
3.3.2발행시장과유통시장
3.3.3자금시장과자본시장
183.4금융시장의플레이어
3.4.1바이사이드
3.4.2셀사이드
3.5금융상품
3.5.1퀀트의스펙트럼에는한계가없다
3.5.2자산가격결정원리
3.5.3금리
3.5.4주식
3.5.5통화
3.5.6원자재
3.6결국은도메인지식

4장자산배분
4.1자산배분,생존의도구
4.2상관계수와분산투자효과
4.3포트폴리오이론의시작
4.3.1해리마코위츠,포트폴리오최적화의문을열다
4.3.2시장포트폴리오와자본시장선
4.3.3MVO의한계
4.4분산투자와자금관리의콜라보
4.4.1분산투자:횡적배분모델
4.4.2자금관리:종적배분모델
4.4.3포트폴리오구성프로세스
4.5모두가출구를향해달릴때,자산배분을넘어

5장팩터모델링
5.1팩터,투자의사고를확장하다
5.2팩터의역사
5.2.1CAPM과베타의탄생
5.2.2APT와멀티팩터
5.2.3파마-프렌치3-팩터모델
5.2.4팩터모델링의발전
5.2.5팩터모델링의접근방식
5.3팩터와위험프리미엄
5.4백테스팅
5.5팩터유니버스
5.5.1크로스에셋&멀티팩터
5.5.2제네시스팩터,베타
5.5.3마태효과,모멘텀
5.5.4달도차면기울고,밸류
5.5.5시간의가치,캐리
5.5.6팩터의분산투자효과
5.6팩터와시장국면분석
5.7팩터포트폴리오의완성

6장시스템구현
6.1이론에서현실로
6.2현대금융시장의모습
6.3시장미시구조
6.3.1호가창
6.3.2주문방식
6.3.3틱데이터
6.3.4HFT
6.4거래비용
6.4.1명시적비용
6.4.2암묵적비용
6.5트레이딩시스템개발
6.5.1트레이딩시스템이필요한이유
6.5.2트레이딩시스템의구조
6.5.3트레이딩시스템의오퍼레이션위험
6.6퀀트,이상을꿈꾸는지독한현실주의자

7장금융공학
7.1금융공학이란
7.1.1금융공학,금융문제를풀다
7.1.2프라이싱과헤징
7.2파생상품
7.2.1선도
7.2.2선물
7.2.3스왑
7.2.4옵션
7.3퀀트투자관점에서의금융공학
7.3.1변동성프리미엄
7.3.2옵션감마와주식시장
7.3.3모멘텀과옵션스트래들
7.4시야를좁히는지식의편식을경계하라

8장금융머신러닝
8.1빅데이터라는새로운비둘기의출현
8.1.1빅데이터와대체데이터
8.1.2빅데이터혁명을가능케한세가지트렌드
8.1.3빅데이터와시장의알파
8.2머신러닝프레임워크
8.2.1머신러닝의정의
8.2.2머신러닝의분류
8.2.3인공신경망과딥러닝
8.2.4공짜점심은없다
8.3퀀트투자와금융머신러닝
8.3.1주성분분석을활용한통계적팩터349
8.3.2계층적리스크패리티
8.3.3특성공학과특성중요도분석
8.4금융머신러닝의한계와도메인지식
8.5대결보다는협업의구도로

에필로그
찾아보기

_대상독자
첫번째는퀀트투자에관심이있는일반인이다.이책은개인투자자들또한퀀트투자시스템의본질을좀더쉽게이해할수있도록가능한어려운수식과코드는배제하고자노력하였다.이책을통해퀀트투자라는것에흥미를느끼게된다면이후좀더테크니컬한내용을담고있는책들을찾아가면서DIY퀀트가되어보는것을추천한다.
두번째는바로제도권퀀트로커리어방향을잡은학생들이다.퀀트커리어를염두에두고있는학생이라면이책을통해제도권퀀트에게필요한지식체계가무엇인지파악할수있으며,나아가자신만의지식격자모델을만들어가기위한학습플랜을만들어실천해볼수있다.
마지막은이미제도권금융에서종사하고있지만퀀트에대해좀더공부하고싶고,또이쪽으로의비즈니스기회를확장하고싶은실무자다.새로운금융비즈니스트렌드속에서새로운투자상품을만들거나새로운투자전략을만들어내기위해밤낮없이고군분투하고있는실무자분들께조금이나마보탬이되는것이이책의목표중하나다.