20년 차 신 부장의 채권투자 이야기 : 경기사이클에 맞는 해외채권형 ETF 투자 전략과 노하우

20년 차 신 부장의 채권투자 이야기 : 경기사이클에 맞는 해외채권형 ETF 투자 전략과 노하우

$23.00
Description
“채권투자에 관한 단연 최고의 가이드서다.
나는 이 책을 망설임 없이 추천한다.”
- 김동주(김단테, 업라이즈투자자문 대표, 『절대수익 투자법칙』 저자)

금리, 듀레이션, 경제지표부터 경제사이클에 따른 투자 전략까지
채권 운용 20년 경력의 신 부장이 알려주는
잃지 않는 채권투자의 모든 것!
40여 년 만에 찾아온 인플레이션으로 고금리, 고물가의 시대를 맞이하며 주식 등 주요 자산 수익률은 마이너스를 기록했다. 앞으로의 투자 방향을 어떻게 잡아야 할지 고민이 된다면, 신 부장이 알려주는 채권투자에 관심을 가져보자. 이 책은 저자가 해외채권 운용 20년 경력의 베테랑 ‘신달라 부장’을 통해 채권투자에 대한 모든 것을 알려주고 있다. 신 부장과 다양한 등장인물을 통해 이야기 형식으로 풀어내 실제 강의 현장과 트레이딩 현장에 있는 느낌을 받을 수 있다. 신입사원들과 함께 채권의 기초에 대해 알아가는 채권 강의를 통해 채권과 채권투자에 대한 기본적인 개념을 정립한다. 그다음으로 실제 저자가 경함한 사례를 중심으로 가상의 자산 규모 1위의 시중은행 외화채권부에서 이뤄지는 투자 의사결정 과정을 보면서 실전 연습으로 삼을 수 있다. 좀 더 안정적인 투자 방법을 찾고 싶다면, 투자의 멘토를 찾고 싶다면 신달라 부장과 함께해보자.

저자

신년기

사학과출신의부친의영향으로어렸을때부터역사에대한관심이많았다.채권시장참여자로커리어를쌓아가면서,그관심은금융시장으로옮겨갔다.주기적으로발표하는미국경기지표를바탕으로현재우리가경기사이클의어느지점에서있는지파악하는것을해외채권운용으로돈을벌수있는가장중요한척도라고생각한다.또한경기지표가채권,주식,외환시장에미치는영향을주목한다.
고려대학교경영학과,카네기멜론대학교경영대학원(MBA,TepperSchoolofBusiness)을졸업하였다.2004년LG칼텍스가스(현㈜E1)에입사후,한국산업은행,KEB하나은행,현대해상화재보험,마이다스에셋자산운용,신한은행등을거치면서채권신디케이션,외화채권운용을담당하였다.현재상업용부동산대출을기초로한토큰증권(SecurityTokenOffering,STO)발행및유통비즈니스를하는㈜에이판다파트너스CSO(최고전략책임자)로서새로운영역에도전하고있다.

목차

머리말_2020년팬데믹회고,그리고ETF와의만남

PART1.채권투자,이것들만알아두면투자가쉬워진다
01.금리:채권의‘가격’
02.금리의해부:신부장의신박한금리분석
03.듀레이션:실질만기라고불리고,금리민감도라고쓰인다
04.신부장마음대로정의한채권전략
-듀레이션베팅전략
-크레디트스프레드전략
-장·단기커브전략

PART2.ETF,채권과의궁합
01.ETF,채권과의궁합
-ETF의정의와역사:금융시장의혁명적사건

02.알아두면쓸데많은ETF잡학지식:투자전알아두어야할주요지식
-ETF의규모
-Ticker(티커)
-ETF의장점
-가격,NAV,그리고인덱스
-주요용어와주문방법

03.채권전략별ETF:궁합을맞춰볼까?

PART3.미연준이중시하는경기지표및경기사이클에따른채권가격
01.미국경기지표개요

02.연준의제1책무는물가안정입니다
-소비자물가:CPI(ComsumerPriceIndex)와PCE(PersonalConsumptionExpenditure)
-생산자물가:ISMPricePaid와PPI(ProducerPriceIndex)
-임금상승:시간당임금상승률과ECI(EmploymentCostIndex)

03.연준의제2책무는최대고용입니다
-비농업민간고용
-실업률과참여율
-신규실업급여청구건수(InitialJoblessClaims)

04.연준의제3책무는경제성장입니다.
-GDP성장률
-ISM지수:제조업,서비스업

05.경기사이클과채권가격,그리고궁합맞는ETF:달리는말에채찍질
-6개구간으로나누어본경기사이클:경기는순환한다
-경기사이클과채권가격,그리고궁합맞는ETF

PART4.경기사이클에적합한해외채권형ETF
01.경기회복및확장초기
-달러약세는곧신흥국통화강세를기대할수있다?LEMBUS
-이제투자등급회사채가격상승을기대할수있겠네?LQDUS&LQDHUS
-하이일드반등속도가더빨라!HYGUS
-잠자던물가의‘코털’을건드리지마라?TIPUS

02.경기확장단계
-커프스티프닝을내가스스로만들어볼까VGSHUS+TBXUS
-시장이바뀔지언정~IEFUS+HYGHUS
-듀레이션은짧게,수익은높게SHYG
-이제기대인플레이션상승이다NFU

03.경기확장마무리
-금리상승헤지와스프레드안정을취하는상품이있습니다BKLNUS
-금리상승에도돈을벌수있는기회가있다고?TBTUS
-금리상승에하방리스크관리까지?PFIXUS
-부장님,곧침체전조가보입니다.커브역전가능성이커집니다BNDDUS+TBFUS

04.경기침체초기
1.긴축이시작되면기대인플레이션은하락한다?UINEGY
2.안전자산1호는달러통화UUPUS
3.하이일드가격이제일먼저빠집니다SJBUS
4.만기매칭형ETF로듀레이션을축소하라BSCNUS

05.경기침체단계및대규모위기징조
1.최악을최상으로TAILUS
2.장기물안전자산으로대피하라TLTUS
3.경기침체와기대인플레이션에대비하라IVOLUS

06.Tailrisk,경기침체후기
1.주택가격바닥이보인다MBBUS
2.채권형인데주식상승에따른추가이익이가능하다고?CWBUS
3.이미최악은일어났다.남은건상승뿐SWANUS

맺음말_2023년,우리는경기사이클의어디에서있는가?

출판사 서평

지금우리는경기사이클의어느지점에서있는가?

40여년만에찾아온인플레이션으로고금리,고물가의시대에접어들었다.주식등투자수익률은마이너스를기록하며,앞으로투자방향을어떻게잡아야할지알수없다.앞으로어떤경기사이클이다가올지도예측하기어렵다.하지만어떤경기사이클이오더라도대비하기위한공부는반드시필요하다.이책은실제채권운용20년경력인저자의경험을바탕으로다양한등장인물과의대화형식으로채권투자에대해풀어내고있다.실제강의를듣고,트레이딩현장에있는듯생생한대리체험을통해채권투자와해외채권형ETF에대해충분히이해될것이다.

금리,듀레이션,경제지표부터경기사이클에따른투자전략까지
잃지않는채권투자의모든것!

이책은미국에상장된해외채권형ETF를중심으로설명한다.Part1에서는채권의기초및주요전략에대해이론나열식이아닌실무에서바로사용할수있는핵심내용과사례등을이야기형식으로풀어내고있다.Part2에서는ETF투자에있어서알아두어야할사항과해외채권형ETF에대해소개하고있다.Part3에서는해외채권시장에가장영향을미치는고용,물가,성장과관련한경기지표를설명하면서채권전략에기반한해외채권형ETF리스트를소개한다.그리고마지막으로Part4는경기사이클에맞는해외채권형ETF투자사례를22개의에피소드형식으로풀어나간다.저자의경험을토대로,투자의사결정과정을생생하게묘사하여마치독자가의사결정을하는트레이딩현장에있는느낌을받을수있다.

앞으로3년,채권투자가답이다!

지난팬데믹이후흔히‘서학개미’,‘로빈후드’등의별칭을얻으며전세계수많은개인투자자가미국주식,ETF에투자하여높은수익률을얻었다.2022년부터현재까지세계각국에서겪고있는고물가시대,그리고중앙은행의기준금리인상및소위양적축소라고일컫는유동성회수등긴축정책으로금리가치솟고주식을대표하는위험자산가격하락을겪었다.이과정을보면서저자는두가지를확신하게되었다.그것은예전과달리개인투자자들의금융지식이높아졌다는것과이를바탕으로해외채권에대한투자수요가높아질것이라는기대감이다.저자는그것의투자방법은주로해외에상장된ETF를소개하고있다.이책을읽는독자들은다양한전략을대표하는해외채권형ETF를정확하게이해하고투자에적용할수있을것이다.