전설의 프로 트레이더 빅 : 18년간 단 한 해도 손실 없이 연 수익률 72% 기록한
빅터스페란데오,설리번브라운
저자:빅터스페란데오
월가에서45년이상전문트레이더와펀드매니저로일했다.18년간(1972~1989년)단한해도손실없이연평균72%의수익률을기록했다.DTI(DiversifiedTrendsIndicator),FTI(FinancialTrendsIndicator),CTI(CommodityTrendsIndicator)등다양한경제지표를개발해S&P에라이선스를제공하기도했다.1987년10월19일뉴욕증권시장주가대폭락사태를정확하게예측해서유명해졌다.
1987년〈배런즈(Barron’s)〉는그를“월스트리트최고의프로(TheUltimateWallStreetPro)”로명명했고,2008년〈트레이더매거진(TraderMagazine)〉은그의이름을‘트레이더명예의전당’에올렸다.지금은그가2001년세운회사‘알파파이낸셜테크놀로지(AlphaFinancialTechnologies)’의CEO로지내며방송출연,강연등을통해경험과지혜를나눈다.저서로는《전설의프로트레이더빅(TraderVic)》을포함‘트레이더빅시리즈’3권(TraderVicII,TraderViconCommodities)이있다.
저자:설리번브라운
역자:이건
투자서번역가.연세대학교경영학과를졸업하고같은대학원에서경영학석사학위를받았으며,캘리포니아대학교샌디에이고캠퍼스에서유학했다.장기신용은행에서주식펀드매니저,국제채권딜러등을담당했고삼성증권과마이다스에셋자산운용에서일했다.영국IBJ인터내셔널에서국제채권딜러직무훈련을받았고영국에서국제증권딜러자격을취득했다.
옮긴책으로《전설의프로트레이더빅》《집중투자의정석》(공역)《가장사업처럼하는투자주주행동주의》(공역)《워런버핏의주주서한》《다모다란의투자전략바이블》(공역)《워런버핏바이블》《워런버핏라이브》《현명한투자자》《증권분석》(3판·6판)《월가의영웅》등60여권이있다.지은책으로《투자도인생도버핏처럼》(공저)《찰리멍거바이블》(공저)《워런버핏바이블2021》(공저)《대한민국1%가되는투자의기술》이있다.
이책에쏟아진찬사들
추천사_AI공습속21세기트레이더에게‘에지’를가져다줄책(최한철)
추천사_이토록독보적인,통합적이고집중적인방식은없었다(리언쿠퍼먼)
프롤로그_시장을이기는단하나의비법은없다
감사의글
1부.금융시장에서살아남기위한기초지식
Intro.규칙도모른채게임판에뛰어든사람들:감보니의비밀
1장.도박사에서거장으로:프로트레이더의탄생
자유를찾아서
시세테이프분석
장외옵션
독립을맛보다
추세의속성발견
자유를획득하다
2장.손절매의본질:악어원칙
산채로잡아먹히다
본질을생각하라
3장.성공을유지하는사업철학
자본보전
일관된이익
더높은수익률추구
결론
4장.시장무질서속의질서:다우이론
오해받는좋은아이디어들
다우이론의가설
다우이론의정리
결론
5장.추세의정확한이해
상승추세,하락추세
기본을요약하면
확인의중요성
시장의4대국면
중요한거래량
결론
6장.기술적분석의장단점
밀물썰물트레이더
시세조작자
순수주의자
요약
7장.추세전환확인이노다지
추세판단,추세선그리기
1-2-3규칙으로추세전환확인:누워서떡먹기
돈되는2B패턴
시험과2B패턴이나타나는이유
2차조정의기본원리
요약
8장.분석가도모르는요소때문에망할수있다
앤초비는도대체얼마나중요한가?
이동평균의이해
상대강도를바라보는상이한관점
모멘텀지표:오실레이터
개별종목선정
결론
9장.실제로세상이돌아가는원리:경제학의기본원리
조각그림맞추기
로빈슨크루소의경제학
돈의역할
경제학과인간의본성
풍요이전의생산
저축,투자,신용,부
요약:공짜나다름없는아침식사
10장.호황과불황:누가호황을일으키고누가불황을부르는가?
호황과불황:경기순환
경기순환의속성
연준시스템의구조와역할
신용및통화가창출되고통제되는과정
지급준비율,연방기금금리,재할인율
연준과재무부정책을바탕으로추세전환을예측하는법
결론
11장.위험측정에의한자금관리
위험의진정한의미
획기적인위험측정기법
확률에의한자본배분
12장.돈을날리는50가지방법
4,017달러짜리헤어드라이어
트레이딩원칙과그원칙이나온이유
원칙에대한정의
85%원칙
1부를마치며:트레이딩으로계속돈을벌게해준핵심
2부.실행의지:감정절제력
Intro.트레이더의꿈:우화
13장.이성과감정사이의전쟁:스팍증후군
포식자에서트레이더로:인간감정의진화
감정의순기능
감정의역기능
일관성의원천:감정절제력
결론
14장.성공은우리가만드는것
성공의필수조건
성공의의미
정신은슈퍼컴퓨터
동기를발견하고사용하라
결론
15장.확실한변화굳히기
신체를사용하라
의식을사용하라
인식의발견
집중:생각의범위줄이기
질문:생각의초점바꾸기
평가:사물의가치파악하기
가치와인격
신념과성격
잠재의식의힘이용방법
닻내리기기법
결론
16장.그릇된자존심극복
트레이딩에서실패하는가장중요한이유
사악한쌍둥이:이상화된자아상
영광추구:완벽주의와노이로제성야망
강박과상상
자기기만:소망이요구로바뀔때
당위의횡포
진정한자존심과그릇된자존심
에필로그.당신의진정한자유를위해
주석
참고문헌
역자후기
찾아보기
시장을이기는단하나의비법은없다!
돈버는트레이더는잡식이되어야한다
이책의저자빅터스페란데오에대해前골드만삭스자산운용부문CEO리언쿠퍼먼은“기술적분석가가아니다.그렇다고기본적분석가도아니며가치투자자도아니고기민한시점선택자도아니다”라고추천사에썼다.빅터스페란데오또한월가에서오래일했던경험을토대로“어느한쪽만순수하게고집하면서꾸준하게돈버는사람이매우드물었다”며“돈버는주식투기자들은잡종이다.이들은기술적분석의장점과기본적분석의장점을결합하여사용한다”라고말한다.나아가자신은“기술적분석쪽으로기운잡종”이라고밝혔다.
저자는자신의트레이딩기법을“확률,시장과상품,기술적분석,통계,경제,정치,심리를모두통합하는기법”이라고정의한다.추세를읽고시장의흐름을예측하는방법,기술적·기본적분석의요소들을결합한위험평가기법,통화정책과재정정책등정부정책을통해매매포지션을잡는법등통합적기법의실례가책전체에두루나온다.
과도한위험없이대박을터뜨린비결
성공을유지하는세가지사업철학
저자는“다달이해마다한결같이돈을버는것”을트레이딩목표로세워과도한위험없이대박을터뜨렸다고한다.트레이딩에서돈을잃는이유는한포지션에너무많은돈을거는것이고,이런실수를저지르는것은사업철학이없기때문이라고저자는말한다.
저자가트레이딩성공비결로꼽은사업철학은“자본보전,일관된이익,더높은수익률추구”세가지다.한마디로돈을잃지않고계속해서이익을내는것.이를위해위험대비보상비율을항상유리하게잡는법,손절매및청산포인트잡는법등구체적인실전기법이본문곳곳에나온다.
투자는예측의적중률을높이는확률싸움
‘다우이론’으로주가흐름의맥을짚다
이책의핵심중하나는시장예측의적중률을높이는것이다.즉수익실현의매수,매도타이밍을정확히찾는것.그첫단계가바로시장흐름의맥을짚는것으로,저자는찰스다우가고안하고로버트레아가정리한‘다우이론’을통해그해법을찾았다.
“다우이론은의사의고감도심장모니터나기상학자의기압계처럼유용한도구가될수있다.이런도구가변화의원인은알려주지않지만,변화가다가오는조짐은알려준다”라고저자는말한다.다우존스산업평균지수(다우지수)를어떻게유용한지표로활용하는지가4장을중심으로책전반에설명된다.시장지수를투자에유리하게활용하는방법을얻게된다.
단순하고기억하기도쉬운차트분석기법
추세전환포착,1-2-3규칙,2B패턴
다우이론으로주가흐름,즉추세를이해한다음저자는자신이고안한추세분석기법을자세히설명한다.“차트에서추세를분석할때가장유용한도구는추세선”이라는저자는추세선을정확히긋는법부터친절하게설명한다.자신이고안한추세분석기법은“추세의정의는물론다우이론의추세전환요소들까지모두반영하는”방식이라고덧붙인다.
상승추세선과하락추세선에서출발해각각잘못그린추세선과제대로그린추세선을비교하는방식으로누구나쉽게‘추세선’을이해하도록가르쳐준다.중기추세선을돌파하는추세전환과‘시험’구간,아울러추세전환을말해주는1-2-3규칙,2B패턴등저자가고안한추세분석기법이7장을중심으로책전반에걸쳐자세히나온다.
강세장과약세장각각에서매수포지션,매도포지션을잡는방법론도쉽게알려준다.엘리어트파동이론을응용한2차조정개념을사용해,가령“가장좋은매수포지션은중기하락추세의바닥이나그직후,(…)가장좋은매도포지션은강세장정점이나약세장중기조정의정점,또는그직후에잡는포지션”이라고한다.강세장과약세장각각의조정국면도차트와더불어설명해이해하기쉽다.
‘종목선정’에서보조수단으로활용하면좋은
기술적분석과기본적분석지표들
저자의또다른특징중하나는특정분석기법에의존하지않는다는것이다.몇가지기술적기법과기본적분석지표를사용하지만어디까지나보조수단에불과하다.“기술적기법을사용할때누구나저지르기쉬운가장큰잘못은그기법과사랑에빠지는일”이라고저자는일침한다.어떤기법도100%적중하는일은없음을전제로자신이사용하는기술적분석과기본적분석지표들,즉보조수단들을8장을중심으로설명한다.단순한기법설명에그치지않고그원리를쉽게풀어준다는것이큰장점이다.
저자는기술적기법에서이동평균,상대강도지표,오실레이터를가장많이사용한다고밝히며각각에대해구체적인활용법을설명한다.이동평균으로는10일이동평균,200일이동평균,10주와30주이동평균의교차를통해매수및매도신호를확인하는방법이차트와함께자세히설명된다.
상대강도란“좋은실적을낼주식,다른주식보다빠르게가치가상승할주식을측정하는지표”라며저자는본인이정의한추세와직접연계해서상대강도를바라보는방법을설명한다.상대강도를통해어떤주식을사고,어떤주식을팔아야할지종목선정에활용할수있다.상품시장에서상대강도를활용하는법도차트와더불어쉽게설명된다.
저자는주식시장과상품시장각각에서자신이사용하는오실레이터지표를소개한다.단기및장기시장폭오실레이터,가격오실레이터,순변량이동평균시장폭오실레이터,등락주선등시장모멘텀을확인하는다양한기법이8장에자세히나온다.
“기술적분석으로시장참여자들의미래움직임을예측하고,기본적분석으로통계와가격흐름의관계를추적한다”는저자는기본적분석의지표로이익증가율과주가상승률의상관관계를활용한다고밝힌다.저자고유의이익증가율사용방식을자세히설명한다(8장).이익증가율역시강세장,약세장각각에서종목을선정할때유익한지표다.종목선정을위해저자가사용하는간단한PER활용법도소개된다.
금융시장에서돈을벌고자한다면
알아야할최소한의‘경제학’
저자는“금융시장에서돈을벌고자한다면경제학을무시해버리는것은치명적인실수”라며“투기와투자에성공하려면정부의재정정책,통화정책,시장개입입법활동,전반적인경기순환등의속성을이해하고그영향을예측할수있어야한다”고주장한다.
아울러9장“세상이돌아가는원리”에서경제학의기본원리를쉽고흥미롭게설명한다.목표는이지식을바탕으로경기순환을예상해돈버는방법을이해하는것.실제로1981년프랑스대통령에당선된프랑수아미테랑의사회복지관련발언을듣고프랑화가치붕괴를예측해큰돈을벌었던저자의사례가나온다.
1980년미국대통령에당선된레이건이석유산업에관련해했던발언도저자에겐큰돈을안겨주는중요한지표였다.이외에도기계화,자동화,기타혁신을투자의관점에서어떻게보면좋을지유익한사례가가득하다.
10장에서는호황과불황의순환주기가형성되는과정과이를이용해돈을버는법을설명한다.신용팽창이호황-불황순환에미치는영향을이해하는사례로1700년대프랑스에불었던주식투기광풍과주가폭락,프랑스대혁명에이르는과정을설명한다.경제의원리를쉽게이해하는단적인사례로보인다.
돈을잃지않는트레이더가되려면?
실수를원천차단할트레이딩원칙
저자는트레이더들이돈을잃는가장중요한이유는‘원칙’을따르지않고‘감정’을따르기때문이라고진단한다.“원칙이없으면결정을내릴때마다희망을앞세우게되고,희망은십중팔구시장과역행한다”고주장하며19가지트레이딩원칙을제시한다.
각원칙이나온배경과실패사례등이나온다.“추세를따르라.추세는친구다!”“약세일때사고강세일때팔아라.매수포지션을잡듯이매도포지션도기꺼이잡아라”“강세장초기단계에는투자자가되라.강세장과약세장말기단계에는투기자가되라”등한마디한마디가투자자가신조로삼아도될만한명언이다.
지식을쌓았다면이제는실행이다!
실행의지력을높이는감정훈련법
저자는트레이딩을하면서수많은사람을만났는데의아한점중에하나가베테랑트레이더조차스트레스에짓눌려폭력적으로변하기도하고,유능하고잘배웠지만끝까지살아남는사람이적었다는사실이다.이문제에집중하고연구한결과저자는“트레이딩에성공하는사람과실패하는사람의중대한차이를발견했다.그차이는지능이나지식이아니라지식을실행에옮기는의지다”라고주장한다.2부에걸쳐실행의지력을높이는다양한방법을설명한다.
13장에서는감정과이성의갈등을단적으로보여주는‘스팍증후군’을설명하고,14장에서는투자자가금융시장에서살아남기위한자질을논한다.15장에서는실행의지력을높이는구체적인기법들을설명한다.신체활용법,의식사용법,집중과질문과평가의활용법,닻내리기기법,잠재의식의힘이용법등다양한실전기법이나온다.
16장에서는트레이딩에실패하는가장중요한이유로그릇된자존심을꼽으며여기서파생된완벽주의와노이로제성야망등을설명한다.그릇된자존심을진정한자존심으로바꿀방법또한제시한다.
이외에도유익한내용이많은데11장“위험측정에의한자금관리”에는저자가1987년10월뉴욕증권거래소주식시장대폭락을예측하게된과정이자세히설명된다.저자는이때큰돈을벌어유명해졌다.저자가개발한‘획기적인위험측정기법’과‘확률에의한자본배분’방식이나온다.
“이책덕분에새로운안목이트였다”
“잠시매매를멈추고이책부터읽어보라”
홍진채라쿤자산운용대표는“이책덕분에새로운안목이트였다”고추천사에서털어놓았다.“페이지를넘길때마다‘어떤보물이숨어있을까’하는기대가벅차오르는책”(김대현《돌파매매전략》저자),“AI공습속21세기트레이더에게‘에지’를가져다줄책”(최한철뉴로퓨전대표)등의찬사도받았다.이외에마크미너비니와잭슈웨거는각자의저서《초수익성장주투자》와《새로운시장의마법사들》에서빅터스페란데오의기법을비중있게인용하며추천했다.