투자디톡스 세트 : 본성에 휘둘리지 않고 불안에서 벗어나기 (전2권)

문홍철

저자:문홍철
채권과외환시장에서시장분석으로만20년이상재직해온업계의베테랑이다.학교와교과서에서배운지식을현실에서적용해보니맞지않는것투성이인점에의문을느끼고왜그런지에대한깊은고민에빠졌다.
경제학이사람을배제한학문이라는것을깨닫고서보다인간의본성을반영한제대로된시장기반의밑바닥경제이론을스스로정립해왔다.그가금융시장에서정파에대비되는사파(派)로불리는이유다.고정관념없이완전히제로베이스에서복잡계를접근한다.
기존이론과상충되더라도시장에서오랫동안금융시장과경제를지켜본날것의지식을사람들에게전해주고자펜을들었다.잘못된경제정책과이론가들에의해사람들에게큰피해가가는것을더이상두고만볼수없어,새로운시각을제시하여투자자의성공에기여하고자한다.

서문

챕터1.왜경제이론은현실과다른가?
01인간의뇌는경제를이해할수없다.예측에힘을쏟지마라.
02경제는복잡계다.
03경제학,합리성과수학의학문,그러나사람은제외시켰다.
04정치적,금전적이해관계는인간을이해하는강력한도구
05인간,그중에서도자기자신에대한이해가가장중요하다:똑똑하고부지런하면불리하다.

챕터2.인플레이션과금리의미래
01정부가푸는돈,중앙은행이푸는돈,서로인플레이션영향이다르다.
02인플레이션을결정하는제1요소:인구구조
031970년대인플레이션원인:정책실패가아닌베이비부머때문
04관세,탈세계화는오히려디플레이션이다.
05신기술은생산성이나성장을높이지못한다:붉은여왕의역설

챕터3.대한민국원화의장기적가치
01환율을결정하는것은한국의성장
02제조업국가의숙명,한국도인위적통화절하가필요할수있다.
03중국은만들고,미국은소비한다.
04달러의지배력은변하기어렵다.
05법정화폐의타락으로부터나를지키기

챕터4.100년만의헤게모니변화가우리의부를결정한다
01세계는지금,1차세계대전직전과유사하다.
02슈퍼파워의헤게모니가사라질때나타날것들:전후체제의성립과붕괴
03미국은왜전후체제에서빠져나오려하나?자유무역에따른중산층의붕괴
04중국의전략은정해졌다.포괄적공급망확보와하이테크제조업육성
05한반도는미국과중국이익의핵심인가변두리인가?다시반복되는역사에서우리가대응할길

챕터5.인본주의관점에서의투자
01한국인은투자에맞지않는성정을가지고있다.
02투자는지식도중요하지만인간에대한이해가우선이다.
03미래는알수없다는단순한원칙을새겨라.
04생존자편향에주의하라.
05투자에정답은없지만오답은있다.정답맞히기가아닌오답을피해가는것을목표로하라.
06그래서어떻게투자해야하나?

에필로그

책속에서

과도하게현학적인경제학의표현이나정치입장에따라결론이달라지는기존경제학은가려서받아들여야한다.당신이경제학을잘모른다고스스로를낮출필요는없다.오히려아무것도모르는백지상태가경제를이해하는데더나을수있다.
9p

투자란내옷을고르는과정과유사하다.나의체형과사이즈를모르고쇼핑몰에서옷을사는사람은없을것이다.마찬가지로투자를하기위해서는자신의성향을파악해야한다.사람은20대이
후로바뀌지않는다.그러니타고난자신의천성을이해하여이에알맞은투자자산과원칙을정립해야한다.
64p
금리는성장과인플레이션의합으로결정된다.그중인플레이션이특히중요하다.인플레이션은화폐적현상으로,돈의양이늘어나고돈을활용한경제활동이활발해지면인플레이션이발생한다.다만가격을올린다고할때그것이자산가격만올리는지소비자의물건과서비스가격도올리는지를구분해서바라볼필요가있다.
70p

달러원환율은우리나라경제에특별한의미를가진다.수출입기업의실적에직접적인영향을미치면서동시에국내외경제에문제가나타날때가장먼저반응한다.평소에는큰변화가없다가정말큰문제가벌어지면환율변동성이가장먼저커진다.일반대중에게는환율의변화가남의나라이야기처럼들릴수도있지만결코그렇지않다.환율은우리삶에직접적인손실·이익의영향을미침에도불구하고이를은밀히수행하기때문에그충격을모르는상태로국민에게부담이지워진다.
108p

자산가들에게어느때보다힘든시기가도래했다.가진돈의일부를지정학자산으로할당하라.지정학자산이란전체주의정부나혁명,전쟁,내전등으로부터자신을지킬수있는자산을말한다.전통적으로금과달러가대표적이다.비트코인도거부감이없는사람이라면고려해볼수있다.주식등위험자산의비중은향후5년에걸쳐서서히줄여가라.리더십이부재하면성장은부진해지고위기가확산되기때문이다.지정학적으로위험한국가의자산이나통화의비중은일정수준이하로제한하자.지정학위험으로부터자유롭고군사력이강한자유민주체제국가,즉미국의자산을포트폴리오에서적지않은비중으로가져가야한다.
145~146p

투자자본인이스스로생각해야한다.자신이위험이나변동성을무던하게잘감내하는성향인지,가격변화에잠못이루는성격인지는자신이누구보다도잘알것이다.특히돈을벌고자하는욕심에자신의투자성향을무시하고주변인이나전문가에게의지하여투자하는실수를해서는안된다.
191p

우리가자기스스로를돌아보는힘,‘메타인지’를강조하는이유는문제를해결하기위해서
는그문제를규명하여정의할필요가있기때문이다.대부분의한국인은앞서언급한문제점이뿌리깊게내면에자리하고있기때문에스스로문제를인식하지못한다.이는마치우리가평소공기의소중함,물고기가물의소중함을느끼지못하는것과같다.오히려외국인의눈으로볼때문제점을제대로볼수있다.
224p