M&A와 투자유치 전문가를 위한 M&A 사용설명서

M&A와 투자유치 전문가를 위한 M&A 사용설명서

$20.00
Description
“변호사님, 회계사님, 제 기업 좀 팔아주세요.”

M&A를 꿈꾸는 중소기업의 흔한 요청이다. 하지만 현실은 녹록지 않다. 기업을 매각하려면 업종, 기업의 특성, 밸류체인, 심지어 오너의 마인드까지, 인수인을 설득하기 위해 고려해야 할 사항이 너무나 많다.

특히 국내 중소형 M&A 거래는 딜사이즈가 작아 전문적인 자문을 받기조차 어려운 경우가 많아 성공 사례는 극히 드물다. 실무서적을 찾아봐도 너무 방대해 어디서부터 시작해야 할지 막막하기만 하다.

그래서 저자는 생각했다.

“M&A의 A부터 Z까지 쉽게 읽을 수 있는 책이 있으면 좋겠다.”

이 책은 중소벤처기업 전문 M&A 자문사 더블유엠디(WMD)의 변호사, 회계사, 감정평가사, 경제 전문가들이 공저한 결과물이다.

삼정KPMG 출신 이제민 대표(변호사ㆍ회계사), 김·장 법률사무소에서 M&A 업무를 담당했던 곽상빈 이사(변호사ㆍ회계사ㆍ감정평가사), 102만 구독자를 보유한 '전인구 경제연구소'의 전인구 이사, PWC 컨설팅과 스타트업 창업 경험을 지닌 장성수 변호사, KB증권에서 IPO 업무를 담당했던 이상현 회계사, 법무법인 세종 출신 임정택 변호사, 중소벤처기업부 전문위원을 거쳐 각종 법률 방송에 출연했던 장현우 변호사 등 다양한 분야에서 풍부한 경험을 쌓은 전문가들이 힘을 모았다.

살벌한 M&A의 최전선을 몸소 경험한 ‘진짜 전문가’들이 M&A를 처음 접하는 기업 오너와 실무자의 관점에서 실질적으로 도움이 될 수 있는 내용을 담았다. 협상, 실사, 밸류에이션, 계약서 작성, 클로징, PMI까지 모든 과정을 알기 쉽게 풀어냈다.

단순한 이론과 성공 사례에 그치지 않고, 실제 현장에서 마주하는 다양한 변수들과 그 대처 전략까지 구체적으로 제시한다.

이 책이 M&A를 준비하는 모든 중소기업 경영인들에게 든든한 길잡이가 되기를 기대한다.
저자

WMD전문가지음

WMD는M&A분야를업으로하고있는변호사,회계사,감정평가사,경제전문가등이모여서설립한M&A중개기관이다.

국내대형M&A시장이비교적활성화되어있는반면중소형M&A시장은아직체계적인시스템이부족하여거래의빈도가낮은편이다.WMD는이러한국내중소형M&A시장의정보비대칭을해소하기위해설립되었다.

WMD는자체적으로보유하고있는100만여개의기업정보를기초로AI를활용한M&A분석시스템을구축하였다.이시스템을활용하여중소기업의발굴과매칭,최적의인수자를매칭하고,M&A시장에서최적화된솔루션을제공하며국내중소형M&A시장을만들고자한다.

목차

PART01.M&A와절차에대한모든것

01M&A의첫걸음,절차에대해알아보자
01M&A의주요목적은무엇일까
02M&A의주요유형
03M&A의단계별절차
04M&A의리스크와도전과제

참고|M&A가실패하는다양한이유
-기업문화의충돌
-인수가격의과대평가
-재무적문제및부채부담
-전략이적합하지않은M&A시도
-PMI실패
-충분한실사(DueDiligence)부족

업그레이드|M&A를진행하면서실사를하는이유
01기업의재무상태검토
02법률상리스크파악
03재무및세무리스크평가
04지적재산권(IP)및기술검토
05영업실적및고객기반분석
06조직및인적자원분석
07사업전망및성장가능성평가
08환경,사회적리스크평가
09PMI(Post-MergerIntegration)준비

02M&A이후기업성공과실패의요인들
01리더십및의사결정문제
02어쩔수없는시장반응과외부요인의변화

03M&A는무엇때문에시작되는가
04M&A에서가장중요한경영권에대한이해
05M&A대상기업은어떻게선정되는가

06사모펀드의입장에서인수대상기업선정기준
참고|매수인입장에서인수대상회사를고르는기준은무엇인가

07인수대상을물색하는방법총정리
01자문사및네트워크활용에대하여
02공개매물탐색이란
03직접탐색하는방법
04파트너십및협력관계활용

08M&A의구체적인진행단계에대해서알아보자
01거래의향확인
02비밀유지각서(Non-DisclosureAgreement,NDA)체결
03예비적제안
04텀싯(TermSheet)체결
05실사
06본계약체결
07종결(클로징)

09오너에게있어서투자유치와M&A시고민할것들
01투자유치전략은어떻게될까?
02투자유치를받을수있는기관은?

참고|M&A절차에서각전문가들의역할
-공인회계사의재무적어드바이스
-법적인리스크를제거하는변호사
-부동산등을보유한법인에특화된감정평가사의조력

10M&A중개기관을통하는것이합리적인이유

11M&A로인한분쟁이발생하면어떻게대응해야할까
01재무실사(DueDiligence)과정에서발생하는분쟁
02계약조건불이행으로인한분쟁
03비밀유지및경업금지의무위반으로인한분쟁
04인수후통합과정에서의경영권분쟁
05인수후성과미달로인한분쟁

12적대적M&A에대한경영권방어
01포이즌필(PoisonPill)
02백기사(WhiteKnight)
03황금낙하산(GoldenParachute)
04자사주매입(ShareBuyback)
05차등의결권주식(Dual-ClassStock)
06그린메일(Greenmail)

13투자유치에서빼놓을수없는벤처캐피탈

14최근대한민국벤처캐피탈의역할은어떻게되고있나
01초기자금지원및성장촉진
02경영및네트워킹지원
03글로벌진출지원
04기술혁신및디지털전환촉진
05M&A및IPO지원

참고|우리나라에서활동중인벤처캐피탈
참고|우리나라에서활동중인사모펀드
참고|금리가인하되기시작하면M&A시장에는어떤영향이있을까

PART02.M&A기업가치평가

01M&A에서기업가치평가란
01수익접근법(IncomeApproach)
02시장접근법(MarketApproach)
03자산접근법(AssetApproach)

02기업가치평가에영향을미치는요소
03기업가치평가의한계와주의사항
04기업가치평가에서가장많이사용하는DCF법

05거래사례비교법을통한기업가치평가
참고|주요멀티플의의미와공식
업그레이드|멀티플의해석과활용

06기업가치평가를할때어떤평가방법을사용해야할까
01성장성이높은기업에적합한평가방법
02안정성이높은기업에적합한평가방법
03투자원금회수기간에중점을둔평가방법
04기업의내재가치에중점을둔평가방법

07매수자에따라기업가치는다르게평가된다



PART03.협상과계약체결

01M&A에있어서협상과정총정리
01예비협상및비밀유지계약(NDA)체결
02인수의향서(LOI)작성및서명
03실사(DueDiligence)
04최종협상및인수계약서(SPA)작성
05종결(Closing)
06인수후통합(Post-MergerIntegration,PMI)

참고|M&A와관련된법률이슈정리
참고|M&A거래구조에있어서검토해야할상법총정리
참고|적대적M&A방어관련상법규정

PART04.매도인의주의사항

01매도인이M&A혹은투자유치각단계별로챙겨야할것들
01매각(투자유치)전략수립
02매각(투자유치)준비
03마케팅(투자자탐색)
04투자자접촉및협상시작
05예비실사
06MOU체결
07본실사
08거래가격등조건협상
09승인
10본계약체결
11종결(클로징)
02진술및보증사항위반과관련한매도인의손해배상의범위
03매도인의세금부담문제

PART05.매수인의주의사항

01매수인의주의사항
01목표설정과거래목적의명확화
02적합한대상기업선정
03가치평가및적정가격설정
04리스크관리전략
05자금조달전략
06통합계획과시너지창출
07규제당국및이해관계자관리
08장기적성장전략과지속가능한경쟁우위확보

참고|매수인의입장에서주의해야할근로관계승계이슈
참고|M&A과정에서고려해야할세무이슈총정리

PART06.가업승계를위한M&A딜소싱활용가이드

01가업승계형M&A
01경영안정성확보
02자산이전및구조조정
03세금부담완화
04후계자양성및경영권안정성
05경쟁력강화및사업확장
06가업의지속가능성확보

02가업승계에M&A를활용한성공사례
01삼양그룹:전략적M&A를통한가업승계성공
02효성그룹:두차례의인적분할을통한계열분리
03신세계그룹:인적분할을통한계열분리와주식교환을통한지분정리
04CJ그룹:M&A를통한글로벌확장및사업포트폴리오강화
05LG그룹:사업부문분할과M&A를통한독립경영

03가업승계형M&A의해외사례들
01로레알(L'Oréal):가족경영과전략적M&A의조화
02피아트(FIAT):합병을통한글로벌자동차기업으로의도약
03PVH(Phillips-VanHeusen):패션브랜드의글로벌확장을위한M&A
04소니(SONY):엔터테인먼트산업으로의확장을위한M&A
05이케아(IKEA):지배구조개편을통한경영권승계

참고|가업승계시영업양수도방식과실무상고려사항들
참고|영업양수도계약서에들어가야할항목들

출판사 서평

M&A는단순한자산거래가아니라기업의미래를결정짓는중요한전략적도구다.하지만M&A를준비하는과정은협상,실사,밸류에이션,계약체결,그리고인수후통합(PMI)까지복잡하고까다로운절차를거쳐야한다.이모든단계에서체계적이고전문적인접근이필요하다.

이책은M&A의전과정을명확히정리하고,실제사례와실질적인조언을통해독자들이효과적으로M&A를준비할수있도록돕는다.기업매각과인수를고려하는독자들을위해매각전략수립,인수제안대응,잠재투자자와인수대상선별까지M&A의핵심을단계별로다루며,협상과실사,밸류에이션,계약서작성,클로징,그리고PMI까지모든과정에서꼭알아야할사항과실무적팁을제공한다.

특히,이책의가장큰차별점은실제M&A현장에서마주할수있는다양한변수와그대처법을상세히다룬점이다.딜브레이커요소를미리분석하고협상결렬을방지하는방법,거래를종결하기위한선행조건등실무에바로적용가능한조언을담아냈다.단순한이론나열이아니라,실전경험이풍부한전문가들의현실적이고실질적인해결책을제시한다.

또한,변호사,회계사,감정평가사,경제전문가가집필에참여해책의전문성을더욱높였다.중소기업오너와실무자들이M&A를처음시작할때느끼는막막함을덜어주고,각단계에서올바른의사결정을내릴수있도록돕는다.

M&A는도전이며,불확실성의연속이다.하지만그끝에도달할결실을위해복잡한길을걷고자하는이들에게이책을권한다.중소기업경영자와실무자는물론,관련전문가들에게도꼭필요한가이드가될것이다.