기업가치평가와 재무실사(2025) (개정증보판 | 양장본 Hardcover)

이중욱,김성수

회계사
●서강대학교경영학과
●공인회계사,세무사
●전)삼일회계법인이사

[저서]
●「M&A와투자,기업재편가이드」,삼일인포마인
●「가치투자를위한나의첫주식가치평가」,삼일인포마인
●M&A소설「비하인드바이아웃」더올림컴퍼니
●「디지털자산의이해를위한회계,세무,Valuation안내서」삼일인포마인

제1장가치평가의정의,종류,절차
Ⅰ.가치평란무엇인가?
Ⅱ.가치평가의기본가정
Ⅲ.가치평가방법론의종류
Ⅳ.일반적인가치평가절차
Ⅴ.가치평가실행시고려할주요사항
Ⅵ.가치평가에영향을주는요인

제2장경영환경분석및재무실사
Ⅰ.재무제표와Valuation에대한이해
Ⅱ.재무적ㆍ비재무적정보분석
Ⅲ.핵심역량분석
Ⅳ.재무실사
Ⅴ.Wrap－up&Checkpoint

제3장현금흐름할인법(DCF)
Ⅰ.현금흐름할인법(DCF:DiscountedCashflowMethod)개요
Ⅱ.일반적인평가구조및절차
Ⅲ.재무성과및경영환경분석
Ⅳ.현금흐름의추정
Ⅴ.영업가치,기업가치,주주가치산정
Ⅵ.자본비용의추정
Ⅶ.현금흐름할인법(DCF)의추가적인고려사항
Ⅷ.DCF평가예시
Ⅸ.Wrapup&Checkpoint

제4장시장가치접근법
Ⅰ.시장가치접근법의개요
Ⅱ.시장가치접근법의종류
Ⅲ.시장가치접근법의추가적인고려사항
Ⅳ.Wrapup&참고사항

제5장자산가치접근법
Ⅰ.자산가치접근법의개요
Ⅱ.청산가치법
Ⅲ.기타의자산가치접근법
Ⅳ.상법상현물출자가액평가
Ⅴ.Wrapup&참고사항

제6장자본시장법상주식평가
Ⅰ.자본시장법상평가의개요
Ⅱ.상장주식의평가
Ⅲ.비상장주식의평가
Ⅳ.기업인수목적회사(SPAC)
Ⅴ.실무상추가고려사항
Ⅵ.증자등의경우자본시장법상평가규정
Ⅶ.Wrapup

제7장상속세및증여세법상주식평가
Ⅰ.상속세및증여세법(이하“상증법”)상재산평가의개요
Ⅱ.상속세및증여세법상상장법인주식의평가
Ⅲ.상속세및증여세법상비상장주식의보충적평가방법
Ⅳ.주식평가시추가고려사항
Ⅴ.보충적평가절차및평가예시
Ⅵ.개별자산및부채의상세평가방법
Ⅶ.Wrapup&참고사항

제8장기타평가방법
Ⅰ.주주현금흐름할인법(FCFE)
Ⅱ.초과이익모형(RIM:ResidualIncomevaluationmodel)
Ⅲ.배당할인모형(DividendDiscountModel)

제9장사업결합원가의배분(PPA)및손상평가
Ⅰ.회계상공정가치평가의개요
Ⅱ.PPA(사업결합시이전대가배분)
Ⅲ.자산손상검토를위한회수가능가액의측정

제10장스타트업및데이터가치평가(Start-up,VentureandDataValuation)
Ⅰ.개요
Ⅱ.신생벤처기업또는고성장기업의가치평가
Ⅲ.Bio,Healthcare산업의평가(Pipeline또는IP개발기업의평가)
Ⅳ.데이터가치평가(DataValuation)

제11장다양한상황하에서의가치평가
Ⅰ.다양한사업부로구성된기업가치평가
Ⅱ.Cross-border평가
Ⅲ.전환권이발행된회사의가치평가

제12장옵션등권리가부여된주식가치평가
Ⅰ.개요
Ⅱ.옵션가격결정모형
Ⅲ.이항모형에따른옵션평가

부록
Ⅰ.외부평가업무가이드라인
Ⅱ.한국공인회계사회한국의시장위험프리미엄가이던스
Ⅲ.한국의기업규모위험프리미엄(SizeRiskPremium)연구결과
Ⅳ.자본비용적용사례분석

참고자료

[특장점]
●실무자와이해관계자가가장궁금해하는것은시장의Practice가어떠한가이다.이책은다양한실무사례를소개할뿐아니라자본비용등여러가지실무적용사례분석을수행하여시장의Practice를참고할수있도록구성하였다
●Keyconcept,wrap-up을통해기본개념을쉽게이해할수있도록하며,이를바탕으로실무방법론과실무적이슈에접근할수있도록구성하였다.
●대다수실무자들이필요로하는Checklist뿐만아니라평가절차,예시및사례등을통해실무에도움을줄수있도록작성하였다.
●개정판을통해가치평가시빈번하게발생하는실무적인질문들과최근의이슈등을더욱충실히보완하였다.

[주요내용]
●경영환경분석및재무실사
●M&A등다양한목적으로이루어지는가치평가방법인DCF(현금흐름할인법),시장가치(상대가치),자산가치평가
●현물출자,청산가치평가
●합병등의평가를위한자본시장법상평가,상증법상평가등법규상평가방법,
●IPO시공모가격산정사례
●PPA(사업결합원가배분),자산손상등회계상공정가치평가
●신생벤처기업(스타트업)의평가,IP(지적재산권)를보유한기업의평가,다양한사업부로구성된기업의평가,Cross-border평가,초과이익모형(RIM),
●스톡옵션(StockOption),상환전환우선주등과같이옵션(권리)이부여된주식가치평가
●자본비용의실무적용사례분석수록

[경쟁도서와비교]
●재무실사를기업가치평가와연계하여체계적으로설명
●다양한실무적용사례분석,
●Checklist,다양한평가방법론및평가절차등을수록함으로써이용자들이쉽게이해하고실무에적용할수있도록구성
●최근중요성이커지고있는회계상공정가액평가에서주로다루어지고있는자산손상평가및사업결합원가배분(PPA)을Valuation관점에서상세하게설명
●DCF(현금흐름할인법),시장가치(상대가치)의실무적용시발생하는이슈와질문들을개념과연계하여충실하게다룸
●청산가치,현물출자시평가에대한사례등을포함하여자산가치를폭넓게다룸
●상증법상평가와자본시장법상평가의법체계및개념을체계적으로이해할수있도록구성
●신생벤처기업(스타트업기업)의평가,여러사업부로구성된기업의평가,Cross-border기업의평가시고려사항등을다룸으로써실무상접하게되는다양한상황에도움이될수있도록작성
●스톡옵션(StockOption),상환전환우선주,전환사채등옵션이부여된자산을평가하는데필요한기본개념과실무적인고려사항을예시를통해이해하기쉽게설명