10-K 애널리틱스 (미국 기업 공시자료 분석 가이드)

10-K 애널리틱스 (미국 기업 공시자료 분석 가이드)

$53.00
Description
이 책이 전하는 것은 특정 종목 추천이 아니라,
어떤 종목이든 스스로 판단할 수 있는 사고의 틀이다.
국내 투자자의 미국 주식 보유액이 250조 원을 넘었다. 그런데 기업이 SEC에 법적 책임하에 직접 제출하는 연차 보고서 Form 10-K를 읽어본 투자자는 거의 없다. 유튜브 10분 요약과 뉴스 헤드라인이 투자 판단의 근거인 셈이다.

이 책은 그 간극을 메운다. SEC 공시체계의 구조부터 EDGAR 검색, Form 10-K 구조 분석, MD&A 텍스트 톤 분석, 6대 재무비율, 투자 철학별 분석 프레임워크까지 단계적으로 다루며, 3부에서 마이크로소프트부터 쿠팡까지 8개 기업의 실제 10-K를 분석한다.

책은 다음과 같이 3부로 구성되었다.
1부-미국 주식 정보 읽기
SEC 공시체계 이해, EDGAR 검색 실습, Form 10-K 23개 항목 구조 분석, MD&A 텍스트 톤 분석과 미래 예측 진술 해석.

2부-투자 체력 훈련
기업과 자본시장 이해, 산업 분석, 6대 재무비율(수익성·유동성·효율성·레버리지·시장·현금흐름), 가치·성장·배당 투자 철학별 분석 프레임워크.

3부-실전 분석
마이크로소프트, 애플, 알파벳, 아마존, 엔비디아, 메타, 테슬라, 쿠팡의 실제 Form 10-K 분석.

대상 독자
- 미국 주식에 투자하지만 10-K를 읽어본 적 없는 서학개미
- 재무제표 숫자는 보이지만 의미를 해석하지 못하는 개인 투자자
- Magnificent 7 종목을 보유한 투자자
- 가치·성장·배당 등 투자 철학에 맞는 분석 도구가 필요한 투자자
- 미국 공시 자료를 업무에 활용하는 금융·회계·법률 실무자
저자

김태형

·현재법무법인(유)율촌조세그룹
·과거KPMG삼정회계법인Tax본부,법무법인(유)화우조세그룹
·미국변호사(DC),미국회계사(ME),미국세무사,미국공인관리회계사(CMA)
·미국일리노이대학교금융학과학사,코네티컷대학교미국법학과석사졸업

저자김태형과심진석은법무법인(유)율촌조세그룹의이전가격전문가다.다국적기업이어디서가치를만들고각법인에어떻게배분하는지를분석하는일을해왔다.이책에서다루는8개기업은모두여러국가에걸친관계사를두고이전가격거래로사업을운영하는기업이다.저자들이실무에서이런기업의구조를분석해온시선이10-K해석에그대로적용되었다.두저자모두미국공인관리회계사(CMA)자격을보유하고있으며,Form10-K를숫자가아니라경영진의전략과의사결정을읽는텍스트로해석하는방법을이책에담았다.

목차

프롤로그
책을읽기에앞서
저자소개
EDGAR바로가기

1부_미국주식정보읽기
1장.미국공시체계이해
01.SEC공시체계의구조
02.SEC공시철학과투자자보호
03.SEC공시체계의3차원매트릭스이해
04.공시보고서제출기한과법적책임

2장.EDGAR시스템정복
01.EDGAR아키텍처와문서형식별활용
02.단계별EDGAR검색실습가이드
03.InteractiveData와XBRL활용의중요성

3장.Form10-K구조완벽분석
01.Form10-K상세해부하기
02.항목간구조적연결성과상호참조분석
03.S-K및S-X규정이해하기

4장.MD&A심층분석
01.MD&A4대구성요소분석하기
02.텍스트톤분석과키워드변화추적
03.미래예측진술해석하기


2부_투자체력훈련
5장.기업과자본시장이해
01.기업이란무엇인가
02.'기업의언어',재무제표읽기
03.기업의자본조달방식:부채와자본
04.주식소유의의미
05.주식시장구분하기
06.주식시장의작동원리

6장.산업을해석하는눈
01.산업의정의와경제내역할
02.주요산업분류체계와그특징
03.거시경제와산업간상관관계
04.산업수익성구조와경쟁구도및산업별재무구조
05.주요산업별정의와특성

7장.숫자로읽는기업성과
01.수익성비율
02.유동성비율
03.효율성비율
04.레버리지비율
05.시장비율
06.현금흐름비율

8장.투자철학에따라달라지는분석프레임워크
01.가치투자관점에서Form10-K분석하기
02.성장투자관점에서Form10-K분석하기
03.배당투자관점에서Form10-K분석하기

3부_실전분석
1.마이크로소프트:클라우드전환의교과서
2.애플:생태계비즈니스의정수
3.알파벳:광고에서AI까지
4.아마존:이커머스와클라우드의시너지
5.엔비디아:AI시대의인프라
6.메타:메타버스와효율성의균형
7.테슬라:자동차를넘어선에너지기업
8.쿠팡:K-이커머스의글로벌도전

에필로그

출판사 서평

“미국주식에투자하면서10-K를직접열어본사람이얼마나있을까?”

미국주식투자서적은대개두부류다.종목추천위주의트렌드서적,아니면이미알려진재무지식을재포장한입문서.전자는읽은다음달이면쓸모가없고,후자는읽어도"그래서어떻게적용하라는건데?"라는질문만남긴다.
'10-K애널리틱스'는다른질문에서출발한다.250조원을미국주식에넣으면서,그기업이매년법적책임하에직접작성하는연차보고서Form10-K를한번이라도열어본적있는가?대부분은유튜브10분요약을근거로수백만원의투자결정을내린다.

저자들은법무법인(유)율촌조세그룹의이전가격(TransferPricing)전문가다.이전가격업무란,다국적기업이전세계어디서가치를만들고그가치를어떤논리로각법인에배분하는지를해석하는일이다.단순한세무기술이아니라,기업의사업구조와경영전략과재무숫자를동시에읽어야가능한영역이다.이시선이책전체를관통한다.Form10-K를재무제표가담긴보고서가아니라,경영진의전략과리스크인식이집약된기록물로읽는다.

1부에서SEC공시체계와EDGAR검색법을익히고,2부에서재무비율과산업분석의기초체력을쌓은뒤,3부에서마이크로소프트부터쿠팡까지8개기업의10-K를직접해부하는구성이다.특히4장의MD&A텍스트톤분석이인상적이다.경영진이의도적으로선택한단어와표현을추적하여전략방향을읽어내는방법을다루는데,국내투자서에서이런접근을시도한경우는거의없다.
3부의실전분석도그냥넘기기어렵다.공교롭게도이책에서다루는8개기업은모두여러국가에걸친관계사를두고이전가격거래로핵심사업을운영하는기업이다.이들중상당수는미국세무당국과조세분쟁을겪었거나그리스크를관리하고있다.저자들이실무에서이런기업의가치사슬을분석해온경험이실전분석의밀도를높인다.

두저자모두미국공인관리회계사(CMA)자격을보유하고있다.경영판단과전략수립에필요한재무정보해석능력을검증하는자격이다.이실무경험과전문성을바탕으로,Form10-K를숫자중심의보고서가아니라기업의글로벌전략과의사결정을해석하는텍스트로읽는방법을이책에담았다.

이책이전하려는것은특정종목추천이아니다.어떤종목이든독자스스로판단할수있는사고의틀이다.미국주식에투자하면서기업이직접쓴보고서를한번도읽어보지않았다면,이책이그첫페이지를여는안내서가될것이다.