리스크관리(제3판)

윤평식

PART01기초

Chapter01리스크관리서론

Section1리스크

Section2리스크관리

2.1리스크관리정의

2.2리스크관리의중요성

Section3리스크의유형

Section4금융산업개요

Section5리스크개별관리법과통합관리법

5.1시장리스크

5.2신용리스크

Section6위험측정치의유형

요점정리

연습문제



Chapter02은행,증권회사,보험회사

Section1은행의경영활동

1.1고유업무,부수업무,겸영업무

1.2은행의재무상태표

1.3은행의포괄손익계산서

Section2은행의부외업무

2.1부외업무현황

2.2파생상품거래

Section3주요경영지표

3.1수익성지표

3.2건전성지표

Section4증권회사의경영활동과재무제표

Section5보험회사의경영활동과재무제표

5.1보험업

5.2보험회사재무상태표

5.3보험회사포괄손익계산서

요점정리

연습문제



Chapter03금융규제

Section1자산변환기능

Section2정보비대칭과감소방안

2.1도덕적해이와역선택

2.2정보비대칭감소방안

Section3부정적외부효과

Section4금융산업규제

Section5리스크와자본관리

Section6국제결제은행의건전성규제(요약)

요점정리

연습문제



Chapter04통계와포트폴리오이론

Section1수익률의계산

1.1연속복리수익률과이산복리수익률

1.2연속복리수익률의장점과단점

Section2확률분포

Section3확률분포의종류

3.1정규분포

3.2표준정규분포

3.3대수정규분포

3.4t분포

Section4공분산과상관계수

Section5중심극한정리

Section6포트폴리오이론

6.1분산효과

6.2체계적위험과비체계적위험

6.3VaR을이용한자산배분

요점정리

연습문제



PART02금리리스크측정및관리

Chapter05금리리스크와ALM시스템

Section1ALM시스템

Section2은행계정과트레이딩계정의일반적구분

Section3금리리스크관리원칙

Section4재가격갭모형

4.1기본모형

4.2누적갭

4.3만기조정재가격갭모형

Section5금리리스크위기상황분석

Section6금리EaR

요점정리

연습문제



Chapter06듀레이션갭모형

Section1듀레이션

1.1듀레이션의계산

1.2듀레이션의정의

1.3듀레이션의속성

Section2듀레이션과채권가격변화

Section3듀레이션갭모형

3.1듀레이션갭과면역조건의도출

3.2듀레이션갭모형

3.3자기자본듀레이션

3.4듀레이션갭관리

Section4우리나라은행과보험회사의만기구조와듀레이션갭

4.1일반은행의만기구조와듀레이션갭분석

4.2보험회사의듀레이션갭

Section5적용이자율이상이한경우의면역전략

5.1면역전략조건

5.2금액듀레이션

Section6금리VaR

Section7자금부와내부이전가격

Section8ALCO

요점정리

연습문제

부록6A.만기갭모형



PART03시장리스크측정및관리

Chapter07헤지

Section1시장리스크정의및측정대상

1.1시장리스크의정의

1.2시장리스크측정대상:트레이딩계정

1.3공정가치평가

Section2복제와헤지

2.1예시

2.2헤지수단의발전

Section3선형자산의헤지

3.1델타

3.2선물환매입포지션의헤지

3.3주가지수선물을이용한주식포지션의헤지

Section4비선형자산의헤지

4.1옵션의헤지모수

4.2옵션을이용한주식포트폴리오의헤지

4.3듀레이션을이용한채권포트폴리오의헤지

Section5헤지실패사례

5.1역외펀드선물환헤지

5.2Metallgesellschaft의원유선물을이용한헤지

요점정리

연습문제



Chapter08ValueatRisk

Section1ValueatRisk정의

Section2VaR의측정

2.1비모수적방법

2.2모수적방법

Section3예상보유기간과신뢰수준의선택

3.1예상보유기간과공식

3.2자기상관성이존재하는경우의공식수정

3.3신뢰수준

3.4VaR간의비교

Section4공식과자기상관성분석

4.1공식의유도

4.2수익률의iid가정분석

Section5VaR의용도

5.1리스크보고

5.2리스크통제

5.3자본배분과성과평가

요점정리

연습문제



Chapter09위험의합산과분해

Section1포트폴리오VaR

1.1개별VaR와포트폴리오VaR

1.2분산효과와상관계수

Section2공헌VaR

2.1공헌VaR의계산

2.2공헌VaR와분산효과의배분

Section3한계VaR

Section4증감VaR

Section5공헌VaR와증감VaR의비교

Section6매도포지션의VaR

Section7상대VaR와숏폴리스크

7.1상대VaR와숏폴리스크

7.2숏폴리스크

요점정리

연습문제



Chapter10변동성추정

Section1단순이동평균모형

Section2변동성군집현상

Section3EWMA모형

3.1모형의도출

3.2EWMA모형의이해

3.3최적람다의결정

Section4GARCH모형

4.1GARCH(1,1)모형

4.2GARCH(1,1)모형의적용

4.3n일후변동성추정

Section5내재변동성

요점정리

연습문제



Chapter11상관계수와코풀라

Section1상관계수

Section2공분산추정

Section3무작위표본생성

Section4코풀라

Section5WCDR의도출

요점정리

연습문제



Chapter12자산별VaR계산

Section1위험요인을이용한VaR의계산

Section2주식의VaR

Section3채권의VaR

3.1수평수익률곡선에서의VaR

3.2수익률곡선을반영한채권의VaR

3.3델타-감마VaR

Section4외환의VaR

Section5선물계약의VaR

Section6옵션의VaR

6.1델타-노말VaR

6.2델타-감마VaR

요점정리

연습문제

부록12A.컨벡시티

부록12B통화선도계약,선도금리계약,금리스왑의VaR



Chapter13시뮬레이션과스트레스검증

Section1역사적시뮬레이션

1.1역사적시뮬레이션개요

1.2기본모형

1.3VaR의신뢰구간

1.4하이브리드방법

1.5변동성가중치방법

1.6붓스트래핑방법

Section2몬테카를로시뮬레이션

2.1단일변수의몬테카를로시뮬레이션

2.2확률변수가2개이상인경우의몬테카를로시뮬레이션

Section3스트레스검증

3.1스트레스검증의시나리오생성방법

3.2스트레스검증의장점과모범기준

3.3스트레스검증과VaR

Section4극단치이론

Section5멱함수법칙

요점정리

연습문제



Chapter14VaR의단점과ES

Section1VaR의단점

1.1VaR보다더큰손실의크기를제공하지못함

1.2Subadditivity의속성을만족시키지못함

1.3VaR추정치의부정확성

1.4VaR차익거래

Section2ES

2.1ES의정의와계산

2.2다양한ES의계산

2.3스트레스ES시뮬레이션

Section3사후검증

3.1BIS사후검증

3.2이항분포검증

3.3쿠피엑검증

요점정리

연습문제



PART04신용리스크측정및관리

Chapter15신용리스크기초

Section1신용리스크의개념

Section2예상손실과비예상손실

2.1개별대출의예상손실과비예상손실

2.2대출포트폴리오의예상손실과비예상손실

S